مورد سرمایه گذاری رشد

محیط اقتصادی امروز در ایالات متحده چالش هایی را برای بسیاری از سرمایه گذاران ارائه می دهد. اقتصاد ایالات متحده از زمان رکود بزرگ با نرخ 2. 3 ٪ سالانه گسترش یافته است ، در مقایسه با سرعت غیر رعایت معمولی 4. 2 ٪ از سال 1946. نقش ما به عنوان سرمایه گذاران رشد ، شناسایی این مدلهای تجاری است که اغلب گارد قدیمی را مختل می کنند و مجبور به تغییر می شوند. هرچه ممکن است به نظر برسد ، یک محیط تولید ناخالص داخلی با رشد کم برای مدیران رشد فعال به خوبی ایجاد می کند. با قدمت آن به سال 1930 ، شرکت های رشد درپوش کوچک هنگامی که رشد تولید ناخالص داخلی کمتر از 3 ٪ است ، از همتایان ارزش خود پیشی می گیرند. همین مسئله را می توان گفت وقتی تورم کمتر از 2 ٪ است. امروزه هر دو شرط وجود دارد ، با وجود تلاش های بانک مرکزی برای تولید رشد و تورم.

هدف از رشد سرمایه گذاری ، شناسایی ارزش کمبود در شرکت های کوچک درپوش است که مقصد برای تبدیل شدن به رهبران متوسط و بزرگ درپوش هستند.

در یک محیط اقتصادی با رشد پایین ، بازار کلی تمایل به بحث دائمی دارد که آیا رکود بعدی از بین می رود. تماشای جنگل از درختان ، برخی از سرمایه گذاران را برای یافتن سرمایه گذاری های رشد با کیفیت بالا دشوار می کند. این زمانی است که ما بهترین کار خود را انجام می دهیم. هدف از رشد سرمایه گذاری ، شناسایی ارزش کمبود در شرکت های کوچک درپوش است که مقصد برای تبدیل شدن به رهبران متوسط و بزرگ درپوش هستند. بخش اعظم این سرمایه گذار به سمت رشد سهام از آنجا که رکود بزرگ ناشی از کمبود رشد چرخه ای در یک اقتصاد با بدهی است که با زیاده خواهی های تولیدی در سراسر جهان مبارزه می کند. کاهش خالص نزدیک به 40 ٪ از شرکتهای بازرگانی عمومی از سال 1997 بیشتر به کمبود رشد سهام برای سرمایه گذاران عمومی کمک می کند. با فارغ التحصیلی شرکت ها به جهان میانه و بزرگ ، Arena Cap Small هر سال از شرکت های جدید استقبال می کند. ما این پویا را جذاب می دانیم زیرا مدیران فعال می توانند شرکت هایی را که تولید کنندگان پایدار فردا را می سازند ، شناسایی کنند.

2. شرکتهای "حق رای دادن" حسادت رشد پایدار

مشخصه انتخاب سهام کوچک رشد درپوش ، شناسایی شرکت هایی با مدل های تجاری منحصر به فرد است که از اهرم عملیاتی خارج از اندازه و بدون استفاده ناعادلانه از اهرم های مالی برخوردار هستند. ما معتقدیم که نرخ رشد برتر منجر به اهرم حاشیه سریع می شود که به نوبه خود ، بازار با چند برابر بالاتر پاداش می دهد. ویژگی های سود قابل پیش بینی اغلب به جای تولید فیزیکی از سرمایه گذاری در سرمایه فکری متولد می شود. نور دارایی زیرک و با کیفیت بالا است. برای ما ، شرکت هایی که دارای ویژگی های حق رای دادن منحصر به فرد هستند ، به دلیل رضایت مشتری بیش از حد ، باعث افزایش سود سهم بازار و قدرت قیمت گذاری می شوند. به نوبه خود ، گسترش حاشیه سود و جریان های نقدی رایگان سرمایه گذاری مجدد سرمایه ، خرید استراتژیک و خرید مجدد سهام. از آنجا که بی تحرکی که با موفقیت در حال چرخش وجود دارد ، رشد بیشتری را به خود جلب می کند ، این شرکت های با شدت کم سرمایه می درخشند.

برای ما ، شرکت هایی که دارای ویژگی های حق رای دادن منحصر به فرد هستند ، به دلیل رضایت مشتری بیش از حد ، باعث افزایش سود سهم بازار و قدرت قیمت گذاری می شوند.

ما عمدتاً به دنبال شرکتهایی هستیم که قبلاً "سس مخفی" خود را اثبات کرده یا کامل کرده اند و به طور متد در حال اجرا بر روی یک مدل تجاری تصفیه شده هستند (به عنوان مثال ، طعمه بزرگتر). این شرکت ها صنعت را از طریق نوآوری و سرمایه گذاری هوشمندانه سرمایه گذاری مجدد می کنند تا بتوانند خمیر خود را گسترش دهند. در عین حال ، همسالان بزرگتر غالباً به آرامی واکنش نشان می دهند زیرا از نظر دفاعی روی سهم بازار خود قرار می گیرند. شرکت های موفق رشد درپوش کوچک غالباً یک مانترا "ارزان تر ، سریعتر ، بهتر" را به اشتراک می گذارند ، زیرا آنها رقبایی را دنبال می کنند که از موقعیت میراث محروم هستند.

فقط به صورت محدود ، ما شرکت هایی داریم که فرد به عنوان چرخش یا بازسازی طبقه بندی می شود. به امید بهبود اینرسی از یک توقف مرده ، اغلب تمایل رفتاری به بیش از حد احتمال موفقیت را به دنبال دارد. جذابیت ما به موفقیت قابل تکرار از اجرای روش ، فضای کمی در نمونه کارها را برای شانس های طولانی باقی می گذارد. در این راستا ، اشتهای ما برای نتایج باینری از بیوتکنولوژی یا سایر راه اندازی های عصر جدید تقریباً صفر است. بیایید یک مدل نژاد اثبات شده و بهترین نژاد را پیدا کنیم که در زیر رادار قرار دارد. چهار حوزه فناوری ، مراقبت های بهداشتی ، اختیاری و صنعتی مصرف کننده نمایانگر عمیق ترین استخرهای فرصت برای شرکت های آمریکایی برای توسعه مدلهای تجاری منحصر به فرد است که ثروت سهامدار را تشکیل می دهد.

شرکت های موفق رشد درپوش کوچک غالباً یک مانترا "ارزان تر ، سریعتر ، بهتر" را به اشتراک می گذارند ، زیرا آنها رقبایی را دنبال می کنند که از موقعیت میراث محروم هستند.

3. رشد درآمد با کیفیت بالا توسط بازار پاداش می گیرد

بسیاری از شرکت های رشد در سراسر ایالات متحده در این دوره از کاهش دیجیتال رونق می گیرند. پذیرش گسترده فناوری توسط شرکت ها و مصرف کنندگان به طور یکسان در حال رانندگی سریعتر ، ارزان تر و بهتر از محصولات و خدمات است. ما به عنوان سرمایه گذاران رشد ، ما پول را دنبال می کنیم و سؤال می کنیم تا تعیین کنیم چه کسی بیشترین سود را دارد. چه کسی به طرز فجیعی خرج می کند و چرا؟از کجا می توان اتخاذ فناوری فرآیندهای تجاری را تغییر داد و حاشیه سود شرکت پایدار بالاتر را هدایت کرد؟کدام شرکت ها برنده می شوند زیرا همسالان نمی توانند سرمایه را به عنوان هوشمند یا اصلاً سرمایه گذاری کنند؟کدام تیم مدیریتی به طور مداوم یک قدم جلوتر است؟گفت متفاوت ، کدام صنایع در حال اتخاذ فناوری و شیوه های پیشرفته تجارت برای شکوفایی هستند ، و کدام یک فقط برای زنده ماندن واکنش نشان می دهند؟تیم تحقیقاتی هشت نفره ما هر سال بیش از 1000 جلسه شرکت خصوصی برگزار می کند-و در بیشتر موارد ، کاملاً آشکار است اگر یک شرکت چکش یا ناخن در فناوری و اقتصاد محور در آمریکا باشد. فقط هنگامی که ما عملکرد درونی یک شرکت را درک می کنیم ، می توانیم با ماندگاری در یک شرکت با کیفیت بالا سرمایه گذاری کنیم. نکته مهم این است که بلوغ سرمایه گذاران از زمان حباب Dotcom ، محیطی را تقویت کرده است که در آن بازار به قدرت قیمت گذاری ، سود سهم بازار و گسترش حاشیه سود می پردازد. تولید جریان نقدی آزاد ، یا اکنون یا در آینده ، استانداردی است که ما با آن داوری می کنیم یک شرکت. مطمئناً ، بازار در نهایت به مجموعه ای از شرکت های کوچک تراشه آبی درپوش پاداش می دهد.

فقط هنگامی که ما عملکرد درونی یک شرکت را درک می کنیم ، می توانیم با ماندگاری در یک شرکت با کیفیت بالا سرمایه گذاری کنیم.

4- تقدیر و حفظ سرمایه متقابل منحصر به فرد نیست

یافتن تقاطع ارزش و رشد هنگام خرید شرکت های رشد بسیار مهم است زیرا ما تقدیر و استهلاک بالقوه را محاسبه می کنیم. همچنین دارای دارایی های حسادت که دارای مشاغل بادوام تر هستند ، در هنگام خلط اقتصاد به صورت چرخه ای. سرمایه گذاران دیگر اغلب در حاشیه منتظر خرید سنگهای باکیفیت در هنگام بازپرداخت بازار سهام هستند که پشتیبانی استقبال از منابع ما را فراهم می کند. محصول جانبی داشتن شرکتهای "حق رای دادن" با ترازنامه های قوی تر و اهرم عملیاتی برتر ، نمونه کارها با نسبت های ضبط تاریخی جذاب و نزولی است. به همین ترتیب ، یک نمونه کارها از شرکتهای رشد منحصر به فرد باید بهتر از یک شاخص منفعلانه مدیریت شده باشد که بیش از حد توسط شرکت های بیش از حد از دست دادن پول سنگین می شود. به همین ترتیب ، یک نمونه کارها از شرکتهای رشد منحصر به فرد باید بهتر از یک شاخص منفعلانه مدیریت شده باشد که بیش از حد تحت تأثیر شرکتهای از دست دادن پول بیش از حد سنگین است.

این ارتباط شامل نظرات شخصی ، از تاریخ مندرج در اینجا ، در مورد اوراق بهادار ، سرمایه گذاری ها و یا موضوعات اقتصادی است که توسط آقای پاتر و آقای ایک مورد بحث قرار گرفته است. هیچ بخشی از جبران خسارت آقای پاتر یا آقای ایک ، مربوط به هرگونه دیدگاه خاص موجود در این مواد نیست. این ارتباط فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده است و خرید یا فروش اوراق بهادار خاص یا خدمات سرمایه گذاری را توصیه یا درخواست نمی کند. خوانندگان نباید استنباط کنند یا فرض کنند که هر اوراق بهادار ، بخش ها یا بازارهای توصیف شده سودآور بوده یا سودآور خواهد بود یا برای برآورده کردن اهداف ، وضعیت یا نیازهای یک فرد یا خانواده خاص مناسب هستند ، زیرا اجرای هر استراتژی مالی فقط باید پس از مشاوره انجام شودبا وکیل ، مشاور مالیاتی و مشاور سرمایه گذاری. تمام مطالب ارائه شده از منابعی که به نظر می رسد قابل اعتماد هستند ، گردآوری می شوند ، اما صحت یا کامل بودن را نمی توان تضمین کرد.