گزینه های عجیب و غریب

گزینه های عجیب و غریب، طبقاتی از قراردادهای اختیار معامله با ساختارها و ویژگی هایی هستند که با گزینه های وانیلی ساده (مثلاً گزینه های آمریکایی یا اروپایی) متفاوت هستند. گزینه های عجیب و غریب از نظر تاریخ انقضا، قیمت اعمال، بازده و دارایی های اساسی با گزینه های عادی متفاوت هستند. همه ویژگی ها، ارزیابی گزینه های عجیب و غریب را نسبت به ارزش گذاری گزینه های ساده وانیلی پیچیده تر می کنند. در زیر لیستی از گزینه های مختلف عجیب و غریب وجود دارد.

توضیح گزینه های عجیب و غریب

ویژگی های پیشرفته تر و پیچیده تر گزینه های عجیب و غریب به دارندگان آن ها اجازه می دهد تا بازده قابل توجهی داشته باشند. همچنین، ویژگی های مختلف گزینه های عجیب و غریب آنها را برای پوشش ریسک و مدیریت ریسک عالی می کند.

گزینه های عجیب و غریب محصولات مهندسی مالی هستند که با ایجاد اوراق بهادار جدید و توسعه تکنیک های قیمت گذاری مناسب سروکار دارند. متخصصان امور مالی که بر روی توسعه انواع جدید اوراق بهادار کار می کنند، مهندسان مالی نامیده می شوند.

انواع گزینه های عجیب و غریب

رایج ترین انواع گزینه های عجیب و غریب شامل موارد زیر است:

1. گزینه های آسیایی

گزینه آسیایی یکی از رایج ترین انواع گزینه های عجیب و غریب است. آنها قراردادهای اختیار معامله هستند که بازده آنها توسط میانگین قیمت اوراق بهادار اساسی در چندین دوره از پیش تعیین شده تعیین می شود.

2. گزینه های مانع

ویژگی اصلی گزینه های مانع این است که قراردادها تنها در صورتی فعال می شوند که قیمت دارایی پایه به یک سطح از پیش تعیین شده برسد.

3. گزینه های سبد

گزینه های سبد بر اساس چندین دارایی اساسی است. سود یک گزینه سبد در اصل میانگین موزون تمام دارایی های اساسی است. توجه داشته باشید که وزن دارایی های پایه همیشه برابر نیست.

4. گزینه های برمودا

اینها ترکیبی از گزینه های آمریکایی و اروپایی هستند. مشابه گزینه های اروپایی، گزینه های برمودا را می توان در تاریخ انقضا اعمال کرد. در عین حال، این گزینه های عجیب و غریب نیز در تاریخ های از پیش تعیین شده بین تاریخ خرید و انقضا قابل اعمال هستند.

5. گزینه های باینری

گزینه های باینری به عنوان گزینه های دیجیتال نیز شناخته می شوند. گزینه ها بر اساس وقوع یک رویداد خاص، سود را تضمین می کنند. اگر رویداد رخ داده باشد، پرداخت مبلغ ثابت یا دارایی از پیش تعیین شده است. برعکس، اگر رویداد اتفاق نیفتاده باشد، نتیجه آن چیزی نیست. به عبارت دیگر، گزینه های باینری تنها بازدهی همه یا هیچ را ارائه می دهند.

6. گزینه های انتخابگر

گزینه های عجیب و غریب انتخابی حق را در اختیار دارنده قرار می دهد که تصمیم بگیرد گزینه های خریداری شده تماس یا قرار داده شده باشد. توجه داشته باشید که این تصمیم را می توان فقط در یک تاریخ ثابت قبل از انقضاء قراردادها اتخاذ کرد.

7. گزینه های مرکب

گزینه های مرکب (همچنین به عنوان گزینه های تقسیم شده نیز شناخته می شوند) در اصل گزینه ای برای گزینه هستند. بازپرداخت نهایی این گزینه به بازپرداخت گزینه دیگر بستگی دارد. به همین دلیل ، گزینه های مرکب دارای دو تاریخ انقضا و دو قیمت اعتصاب هستند.

8. گزینه های قابل توسعه

قراردادهای گزینه قابل تمدید حق به تعویق انداختن تاریخ انقضا را فراهم می کند. به عنوان مثال ، گزینه های پذیرنده دارنده اجازه می دهد تا اگر گزینه ها خارج از پول باشد ، گزینه های خود را با مدت زمان از پیش تعیین شده گسترش دهد. برعکس ، گزینه های نویسنده و مستند حقوق مشابهی را برای یک نویسنده (صادرکننده) گزینه ها فراهم می کند.

9. گزینه های جستجو

بر خلاف انواع دیگر گزینه ها ، گزینه های جستجو در ابتدا قیمت تمرین مشخصی ندارند. با این حال ، در تاریخ سررسید ، دارنده گزینه های Lookback حق دارد مطلوب ترین قیمت اعتصاب را در بین قیمت هایی که در طول عمر گزینه ها رخ داده است انتخاب کند.

10. گزینه های گسترش

بازپرداخت گزینه گسترش بستگی به تفاوت بین قیمت دو دارایی اساسی دارد.

11. گزینه های دامنه

گزینه های دامنه نیز با بازپرداخت نهایی آنها متمایز می شوند. بازپرداخت نهایی گزینه های عجیب و غریب دامنه به عنوان گسترش بین حداکثر و حداقل قیمت دارایی اساسی در طول عمر گزینه ها تعیین می شود.

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در مورد گزینه های عجیب و غریب. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی زیر مفید خواهد بود:

• تبادل Eurex
• معاملات بین المللی مالی و گزینه های مالی بین المللی لندن
• گزینه ها: تماس و قرار می دهد
• گزینه های جهش نورد
• تمام منابع مشتقات را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید