مبادله کردن

مبادله یک قرارداد مشتق بین دو طرف است که شامل مبادله جریان نقدی از پیش توسط دو ابزار مالی است. جریان نقدی معمولاً با استفاده از مبلغ اصلی مفهومی (یک مقدار اسمی از پیش تعیین شده) تعیین می شود. هر جریان از جریان نقدی "پا" نامیده می شود.

در اواخر دهه 1980 معرفی شد ، مبادله ها نوع نسبتاً جدیدی از مشتق هستند. حتی اگر نسبتاً جدید ، سادگی آنها ، همراه با برنامه های گسترده آنها ، آنها را به یکی از قراردادهای مالی متداول تبدیل می کند.

متخصصان دارایی شرکت ممکن است از قراردادهای مبادله ای برای محافظت از ریسک استفاده کنند و عدم اطمینان از برخی عملیات را به حداقل برسانند. به عنوان مثال ، گاهی اوقات پروژه ها می توانند در معرض خطر نرخ ارز قرار بگیرند و CFO شرکت ممکن است از یک قرارداد مبادله ارز به عنوان یک ابزار محافظت استفاده کند.

بر خلاف آینده و گزینه ها ، مبادله ها در صرافی ها معامله نمی شوند بلکه بدون نسخه هستند. علاوه بر این ، همتایان در مبادله ها معمولاً شرکت ها و سازمان های مالی هستند و نه افراد ، زیرا همیشه در قراردادهای مبادله ای خطر پیش فرض طرف مقابل وجود دارد.

برخی از موسسات مالی معمولاً به عنوان سازندگان بازار بازارهای مبادله شرکت می کنند. این موسسات که به عنوان بانکهای مبادله نیز شناخته می شوند ، معاملات را با تطبیق همتایان تسهیل می کنند.

انواع مبادله

بازارهای مالی مدرن از انتخاب گسترده ای از چنین مشتقات ، مناسب برای اهداف مختلف استفاده می کنند. محبوب ترین انواع عبارتند از:

شماره 1 مبادله نرخ بهره

همکاران موافقت می کنند که براساس مبلغ اصلی مفهومی از پیش تعیین شده ، یک جریان از پرداخت سود آینده را برای دیگری مبادله کنند. به طور کلی ، مبادله نرخ بهره شامل مبادله نرخ بهره ثابت برای نرخ بهره شناور است.

شماره 2 مبادله ارز

همکاران مبلغ اصلی و پرداخت بهره را در ارزهای مختلف مبادله می کنند. این مبادلات قراردادها اغلب برای محافظت از موقعیت سرمایه گذاری دیگری در برابر نوسانات نرخ ارز استفاده می شود.

شماره 3 مبادله کالا

این مشتقات به گونه ای طراحی شده اند که جریانهای نقدی شناور را مبادله می کنند که براساس قیمت یک کالا برای جریان های نقدی ثابت است که با قیمت قبل از آن یک کالا تعیین می شود. علی رغم نام آن ، مبادلات کالا شامل تبادل کالای واقعی نیست.

شماره 4 مبادله پیش فرض اعتبار

CDS بیمه ای را از پیش فرض یک ابزار بدهی فراهم می کند. خریدار مبادله مبادله به فروشنده پرداخت حق بیمه را به فروشنده منتقل می کند. در صورت پیش فرض دارایی ، فروشنده ارزش چهره دارایی پیش فرض را به خریدار بازپرداخت می کند ، در حالی که دارایی از خریدار به فروشنده منتقل می شود. مبادلات پیش فرض اعتباری به دلیل تأثیر آنها بر بحران مالی جهانی 2008 ، تا حدودی بدنام شد.

برنامه های مبادله

امروزه ، مبادله ها بخش اساسی امور مالی مدرن هستند. آنها را می توان به روش های زیر استفاده کرد:

شماره 1 محافظت از خطر

یکی از کارکردهای اصلی مبادله ، محافظت از خطرات است. به عنوان مثال ، مبادله نرخ بهره می تواند در برابر نوسانات نرخ بهره محافظت شود و از مبادله ارز برای محافظت در برابر نوسانات نرخ ارز استفاده می شود.

شماره 2 دسترسی به بازارهای جدید

شرکت ها می توانند از مبادله به عنوان ابزاری برای دسترسی به بازارهای قبلاً در دسترس استفاده کنند. به عنوان مثال ، یک شرکت آمریکایی می تواند برای دسترسی به نرخ ارز جذاب تر دلار به پوند ، با یک شرکت انگلیسی وارد مبادله ارزی شود ، زیرا این شرکت مستقر در انگلیس می تواند با نرخ پایین تر وام بگیرد.

قرائت های مرتبط

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در SWAP. برای ادامه یادگیری و پیشبرد حرفه مالی خود ، این منابع اضافی مفید خواهد بود:

• واسطه مالی
• بازیکنان کلیدی در بازارهای سرمایه
• گزینه ها: تماس و قرار می دهد
• سازوکارهای تجاری
• تمام منابع مشتقات را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید