اختلال در روبات مالی رفتاری

جهان طی چند دهه گذشته با اینترنت اشیاء (IoT) بسیار خودکار شده است - سیستمی از رایانه های مرتبط ، اشیاء ، حیوانات و افرادی که دارای شناسه های منحصر به فرد و امکان انتقال داده ها از طریق شبکه هستند بدون نیاز به انسان زیادیا تعامل رایانه در حالی که از یادگیری عمیق استفاده می شود.

ما شاهد هستیم که فناوری جایگزین سوئیچ ، اپراتورهای غرفه بالابر و عوارض ، به روبات هایی که مشاغل تولیدی را از بین می برند. با توصیه Netflix به طرز فجیعی ، خانه های هوشمند گوش دادن به مکالمات و Face Book به طرز ماهرانه ای برای اصلاح رفتار ما با Pavolvian Panache تلاش می کنند ، AI چندان بی سر و صدا در زندگی ما ادغام نمی شود. به عبارت ساده تر ، هوش مصنوعی برای ادغام در ماشینهایی که از هوش انسانی در هنگام جمع آوری و پردازش داده های عظیم و اجرای وظایف در طول شبانه روز استفاده می کنند ، کار می کند.

جان کانر: "شما هیچ احساسی در مورد آن احساس نمی کنید؟"Terminator: "نهمن باید تا زمانی که ماموریت من کامل شود ، عملکردی داشته باشم. پس مهم نیست. "

این فیلمنامه از فیلم Terminator 2: Day Day 1991 است. به اندازه کافی ، این گفتگو اکنون می تواند از بیش از چند شرکت بزرگ مدیریت دارایی در وال استریت انجام شود.

در حالی که نیروی کار در بسیاری از صنایع توسط انقلاب هوش مصنوعی تعریف می شود ، مشاوران مالی هنوز نباید بخوابند که فقط به دلیل اختلال در صنعت وال استریت از معامله گران روبات است. با این حال ، انتقال به وال استریت از انسان به ماشین ها چندان سکوت در حال تحول نبوده است.

مشاوران روبو

مشاوران روبو رویکردی کم هزینه ، بی تحرک و خودکار برای سرمایه گذاری با استفاده از اوراق بهادار مدل ETF به سرمایه گذاران خرده فروشی ارائه می دهند. در حالی که شرکت های مشاور روبو به همراه تبلیغات فریبنده خود به سرمایه گذاران در هر سنی می توانند از امثال بهتر ، Wealthfront ، Fidelity ، Schwab و Sigfig جذاب باشند ، حتماً در نظر بگیرید که آیا برون سپاری برخی از مدیریت پول و برنامه ریزی شما نیاز به یک ماشین دارد. تصمیم درست برای شما

مدل های Robo ، مانند مدل های صندوق تاریخ هدف ، محدودیت هایی را برای تخصیص بخش تعیین کرده اند و می توانند هنگام توسعه اوراق بهادار با کارآیی مالیاتی یا درآمدی ، برای ارائه استراتژی های جهانی تر یا التقاطی مانند سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی ، یک چالش باشند. مشاور انسانی ممکن است در ضمن استفاده از اوراق بهادار فردی و همچنین مدیران فعال ، از راهپیمایی بیشتری برای تنوع در طیف وسیعی از تاکتیک های سفارشی برخوردار باشد. به همان اندازه مهم ، مشاوران انسانی ممکن است بهتر به سرمایه گذاران کمک کنند تا ضمن دنبال کردن یک برنامه و روند مالی ، از نظر ذهنی "دوره را بمانند".

در نظر بگیرید که بیشتر مشاوران روبو طی یک دهه گذشته وارد بازار شده اند و هنوز با گذشت زمان آزمایش نشده اند. در حالی که "هزینه ممکن است پادشاه باشد" ، سایر بسته های مشابه "یک مرحله ای" از بودجه تاریخ هدف در برنامه های بازنشستگی کارفرمایان به برخی از مدل های کمی و صندوق های تامینی که در هنگام سقوط بازار در سال 2008 انتظار می رود ، نگه داشته نشده است.

تصور کنید که دو سال از بازنشستگی و دیدن 401 (k) خود فاصله دارید - که شاید فکر کرده اید از اصلاحات گسترده بازار محافظت شده است - بیش از 30 ٪ مخزن. همانطور که در سال 2008 401 (K) مورد بحث قرار گرفت ، این واقعیت در سال 2008 برای کارگرانی بود که پس انداز خود را در صندوق های هدف هدف سرمایه گذاری کرده بودند.

حتی نگران کننده تر ، چند شرکت بزرگ مشاور Robo ، وب سایت های خود را در طی اصلاحات پیتی در سال 2018 سقوط کردند که در آن مشتریان حتی نتوانستند آنلاین شوند. این اتفاق دوباره فوریه 2020 نزدیک به ابتدای تصادف Covid19 رخ داد که در مجله FP ذکر شد که "بیش از تعداد معدودی از وب سایت های مدیریت ثروت پس از یک دو روز از تجارت ، تاریک شدند-یک نشانه هشدار دهنده زودرس که حتی نسبتاً جدید استسیستم عامل های دیجیتالی می توانند در هنگام فروش با حجم بازدید کنندگان بالا برخورد کنند. "

کمیت

معاملات کمی شامل استراتژی های مبتنی بر تجزیه و تحلیل کمی است ، که برای شناسایی فرصت های تجارت به محاسبات ریاضی و خرد کردن شماره هوش مصنوعی متکی هستند. قیمت و حجم دو ورودی از داده های متداول است که در تجزیه و تحلیل کمی به عنوان ورودی های اصلی به مدلهای ریاضی مورد استفاده قرار می گیرند.

این سیستم های فنی می توانند در حال خواندن باشند "توییت های ترامپ یک شبه و سپس فروش سهام یا بخش های خاص در زنگ افتتاحیه - قبل از اینکه حتی قهوه صبح خود را بگیرید.

مطالعات اخیر حاکی از آن است که امروز بیش از 50 ٪ از معاملات سهام ، حساب "سرمایه گذاری کمی" منفعل و الگوریتم محور است. الگوریتم های معاملاتی به همان شواهدی پاسخ می دهند که انسانها مبنی بر اینکه آنها آموزش دیده اند تا از بین بروند ، اما در صورت تشخیص برخی از محرک های خاص ، به سرعت از فهرست های گسترده به شرکت های انفرادی می فروشند.

تجارت روبات ها بی تحرک و با فرکانس بالا شکل دیگری از اختلال در مراقبت از آن است که می تواند باعث شود انسان ها ، در توده ، وحشت کنند و روند را دنبال کنند و در نتیجه باعث ایجاد ویرانی گسترده در بازارهای جهانی شود

در حالی که ما نمی توانیم روبات ها را کنترل کنیم ، می توانیم رفتار خود را در کوتاه مدت کنترل کنیم تا با استراتژی سرمایه گذاری خود بر اساس این عقیده وحشت نکنیم که وقایع ژئوپلیتیکی مانند جنگ ، استیضاح ، تعرفه ها یا اپیدمی های اصلی ، کوانت ها را به یک فرومایه سرگیجه تبدیل می کند.

جان اینجااز نظر استراتژیک و تاکتیکی متنوع سازی نمونه کارها خود را در حالی که یک رویکرد جهانی را حفظ می کنید (هرچه سیاره به هم پیوسته تر می شود) می تواند برای کاهش اثرات سوز آور اثر نوسانات معاملات کوتاه مدت AI در حالی که تمرکز می کند برای به حداقل رساندن همبستگی با هر یک از شاخص ها یا بخش ها کمک کند. این مفهوم برای درک ساده اما کمی پیچیده برای اجرای آن است.

تکامل سهام فنی

به نظر می رسد دو مسئله وجود دارد که امروز سرمایه گذاران را در مورد سهام فناوری نگران می کنند. برخی از سرمایه گذاران ممکن است علائم PTSD "فراخوان کامل" داشته باشند ، مانند ما قبل از اینکه "DOT-COM" بازار را خاتمه دهد ، در سال 1999 بازگشتیم.

Outformance: اول ، بسیاری از آنها نگران عملکرد اخیر سهام فناوری محور هستند. سهام به اصطلاح Faang به همراه سایر شرکتهای بزرگ فناوری و IPO های جدیدتر ، امسال و بیش از یک دهه گذشته از بقیه سهام سهام بسیار قابل توجهی برخوردار بوده اند.(به زیر مراجعه کنید).

بسیاری از این شرکت ها از روندهای تحول دیجیتال بهره مند شده اند که فقط در طول همه گیر COVID-19 شتاب گرفته اند. از بسیاری جهات ، عملکرد این سهام نشان دهنده موفقیت اقتصادی شرکتهای اساسی است. بر خلاف حباب Dot Com اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2000 ، بسیاری از این شرکت ها دارای مدلهای تجاری سودآور و اثبات شده هستند. اگرچه مطمئناً سطح ارزیابی آنها قابل بحث است ، اما عملکرد این سهام نشان دهنده ماهیت سریع در حال تغییر مشاغل و اقتصاد است.

در نتیجه ، غیرقابل انکار است که ترکیب شاخص های اصلی بازار طی یک دهه گذشته تغییر کرده است. پنج سهام بزرگ در S& P 500 عبارتند از Apple ، Amazon ، Microsoft ، Alphabet (Google) و Facebook. امروزه بسیاری از بخش ها توسط سهام فناوری از جمله فناوری اطلاعات ، خدمات ارتباطی و اختیار مصرف کننده هدایت می شوند.

بورس سهام منعکس کننده اهمیت شرکتهای فناوری و تکامل آنچه در نظر گرفته می شود یک سهام فناوری است. به عنوان مثال ، عادت های همه گیر و در حال تغییر مصرف کننده خط بین فناوری و خرده فروشی را تار کرده است. این بدان معنا نیست که این سهام برای همیشه بهتر عمل خواهد کرد ، و همیشه اینگونه است که عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای آینده ندارد. با این حال ، افزایش این سهام بازتابی از چگونگی نگاه اقتصاد امروز است - واقعیتی که از سرمایه گذاران متنوع بهره می برد. سرمایه گذاران باید در بخش ها و سبک های مختلفی که به روندهای اقتصاد اساسی گره خورده اند ، متعادل بمانند.

بازی شلوغ: مسئله دوم این است که گروه کوچکی از شرکت ها تأثیر بزرگی در بازار سهام کلی داشته اند. قابل درک است که این احساس برای برخی از سرمایه گذاران غیرقابل تحمل است.(به زیر مراجعه کنید)

شاید ساده ترین راه برای دیدن این امر ، مقایسه شاخص استاندارد S& P 500 است که وزن خود را بر اساس اندازه یا سرمایه گذاری در بازار ، وزن خود را بر روی هر سهام قرار می دهد که وزن آن را به هر سهام می بخشد. دلایل نظری برای استفاده از یکی از دیگری فراتر از محدوده این بحث است اما کافی است که بگوییم دلایل خوبی برای هر دو وجود دارد. استفاده از وزن کلاه در بازار ، حس دقیق تری از ترکیب بورس سهام - یعنی جایی که دلار در آن قرار دارد ، فراهم می کند. استفاده از وزنهای برابر به سرمایه گذاران کمک می کند تا از پایگاه وسیع تری از شرکت ها بهره مند شوند.

با توجه به عملکرد سهام بزرگ فناوری ، S& P 500 با وزن بازار به طور قابل توجهی از همتای وزن برابر خود بهتر عمل کرده است.(در زیر مشاهده کنید) این حتی هنگام نگاه کردن به بزرگترین 50 شرکت S& P 500 ، حتی بیشتر برجسته است. در طی دو سال گذشته ، بزرگترین شرکت ها با 10 ٪ تجمعی از شاخص کلی بهتر عمل کرده اند.(به زیر مراجعه کنید).

اما یک بار دیگر ، این نشان دهنده اهمیت روزافزون این شرکت های بزرگ برای اقتصاد و جهان در طی یک دهه گذشته است. در واقع ، این طور نیست که شرکت های بزرگ لزوماً بر بازده بورس ماوراء حاکم باشند. در بیشتر تاریخچه بازار سهام ، بزرگترین شرکت ها اغلب به عنوان کسل کننده ترین (به عنوان مثال "تراشه های آبی") دیده می شدند - شاید به عنوان منبع سود سهام پایدار ، اما کمی بیشتر. در طی 15 سال گذشته ، یک شاخص وزن برابر در واقع از یکی از وزن های بازار برخوردار بوده است زیرا این امر از بازده در مجموعه گسترده تری از سهام سود می برد.(به زیر مراجعه کنید).

بنابراین ، اگرچه شرکت های Mega CAP اخیراً بازده بازار سهام را هدایت کرده اند ، این که آیا این امر ادامه خواهد یافت ، بستگی به تعادل بین روند فناوری و اهمیت اندازه/مقیاس برای شرکت ها دارد. این مهم است که سرمایه گذاران بلند مدت در بسیاری از قسمت های بازار متنوع باشند تا از این روندهای اقتصادی بهره مند شوند. در زیر سه نمودار وجود دارد که تأثیر سهام فناوری و غلظت بازار را برجسته می کند.

1 سهام فناوری اخیراً بازده شاخص را هدایت کرده است

سهام فناوری - هر دو Mega Cap و IPO های اخیر - به بازده کلی بازار سهام امسال و طی یک دهه گذشته کمک کرده اند. سهام به اصطلاح Faang از بخش های سنتی تحت نظارت فناوری بهتر عمل کرده است ، که به نوبه خود بازار سهام کل را پیشی گرفته اند. این سهام نشان دهنده این واقعیت است که شرکت های آنها از روند تحول دیجیتال بهره مند شده اند.

2 بازده کلی بازار توسط بزرگترین سهام پشتیبانی شده است

در نتیجه ، بازار سهام تحت تأثیر سهام بزرگ فناوری قرار گرفته است. شاخص وزن برابر سهام S& P 500 به طور قابل توجهی از وزن کلاه در بازار و 50 سهام برتر استفاده کرده است. این روند در سال 2020 به دلیل همه گیر COVID-19 شتاب گرفت.

3 این همیشه اینگونه نیست اما منعکس کننده یک بازار و اقتصاد در حال تحول است

با این حال ، بسیاری از این روندها نتیجه تغییر در مشاغل و اقتصاد است. اینگونه نیست که شرکت های بزرگ همیشه تأثیر خارج از بازار سهام داشته باشند. از نظر تاریخی ، یک شاخص وزن برابر نیز خوب عمل کرده است. بنابراین ، سرمایه گذاران باید همچنان در بین همه بخش های بازار متنوع باشند تا از روندهای اقتصادی مداوم بهره مند شوند.

در حالی که برخی ممکن است از تأثیر سهام فناوری های بزرگ و تأثیر بزرگترین شرکت ها به طور کلی نگران باشند ، سرمایه گذاران بلند مدت باید برای استفاده از همه بخش های بازار ، نظم و انضباط داشته و متنوع باشند.

خط پایین؟متنوع سازی به سرمایه گذاران "بیمه" در برابر آب و هوای غافلگیرانه کمک می کند در حالی که برای کنترل بهتر نوسانات نمونه کارها در کوتاه مدت کار می کنند ، حتی اگر نوسانات شدید بازار توسط مشاورین Robo ، AI و برنامه های کمیته 50 ٪ افزایش یابد.

حتی با افزودن اخیر مشاوران انسانی به مراکز تماس روبو ، ملاقات با "توپ چشم به چشم چشم" با یک مشاور مالی معتبر (مانند CFP® Pro) برای هماهنگی کامل برنامه ریزی ، مالیات ، بازنشستگی و نگرانی در مورد ذهنیت سرمایه گذار-ممکن است از ارزش بیشتری نسبت به یک برنامه سرمایه گذاری کم هزینه برخوردار باشد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شرکت ما یا در تماس با Jon Ulin ، CFP® ، لطفاً با شماره (561) 210-7887 یا ایمیل [ایمیل محافظت شده] با ما تماس بگیرید. امروز شروع کنید.

شما نمیتوانید به طور مستقیم در یک شاخص سرمایه گذاری کنید. عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای بازده آینده ندارد. تنوع ، سود یا ضمانت در برابر ضرر را تضمین نمی کند.

اطلاعات ارائه شده در اینجا از منابعی گرفته شده است که مشاوران IFP ، LLC ، شرکای مالی مستقل DBA (IFP) ، IFP Securities LLC ، شرکای مالی مستقل DBA (IFP) و مشاوران آن معتقدند که قابل اعتماد هستند ، اما توسط ما تضمین نمی شود. به صحت یا کامل بودن. این فقط برای اهداف اطلاعاتی است و به هیچ وجه نباید به عنوان پیشنهادی برای فروش یا درخواست پیشنهاد برای خرید هر اوراق بهادار یا محصولات تفسیر شود. لطفاً قبل از اجرای هرگونه استراتژی مالیاتی و یا حقوقی که در این نشریه ذکر شده است ، مشاور مالیاتی و/یا حقوقی خود را مشورت کنید زیرا IFP مشاوره مالیاتی و یا حقوقی را ارائه نمی دهد. نظرات بیان شده بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است و اهداف سرمایه گذاری خاص ، وضعیت مالی یا نیازهای سرمایه گذاران فردی را در نظر نمی گیرد. این گزارش ممکن است تکثیر ، توزیع یا منتشر نشده توسط هر شخص برای هر منظور بدون Ulin & Co. Management Management یا رضایت قبلی IFP ارائه شود.