پرچین زمانی که مهم است

داشتن یک سیستم مدیریت ریسک به خوبی روغن کاری شده است به طور گسترده ای به عنوان حیاتی برای کسب و کار و شرکت مدرن پذیرفته شده است. اما یک مطالعه اخیر نشان داد که منطق شرکت ها برای مدیریت قرار گرفتن در معرض بازارها، مانند قیمت های انرژی، قیمت های فلزات صنعتی و قیمت های مواد غذایی و نحوه تفسیر آن از منظر حسابداری پوششی چندان واضح نیست. در حالی که مدیریت ریسک، ایده خوبی به نظر می رسد، وقتی صحبت از این مثال ها می شود، نباید شرایط بازار را نادیده گرفت.

منطق استفاده از تاکتیک های حسابداری پوششی برای تولیدکنندگان کالاهای فیزیکی مانند پنبه نامشخص است. تصویر از DJI-Agras / Pixabay.

در چند سال اخیر چندین تغییر عمده توسط هیئت استانداردهای حسابداری مالی (FASB) برای افزایش شفافیت و رسیدگی به شیوه های کلیدی در حوزه پیچیده حسابداری پوششی صورت گرفته است. هدف همراستایی بهتر حسابداری پوششی با فعالیت های مدیریت ریسک سازمان در صورت های مالی بود. علاوه بر این، FASB استفاده از راهنمایی حسابداری پوششی را در مناطقی که مشکلات وجود داشت، ساده کرد.

مدت هاست که بحث شده است که هنگام سرمایه گذاری در شرکت های دارای کالای فیزیکی (مانند خطوط هوایی، شرکت های حمل ونقل، شرکت های نفتی)، پوشش ریسک ممکن است ضروری نباشد. این به این دلیل است که از طریق استفاده از قراردادهای آتی و اختیار معامله، آنها قادر به کاهش قرار گرفتن در معرض قیمت های بالاتر و نوسانات آنها هستند.

با این حال، علی رغم تغییرات تعیین شده توسط FASB، منطق پوشش ریسک برای سازمان هایی که کالاهای فیزیکی مانند قهوه، مس و پنبه را تولید، پالایش یا توزیع یا استفاده می کنند، نامشخص است.

آیا شرایط بازار یک عامل است؟

دکتر لارنس هار و پروفسور آندروس گرگوریو، هر دو مدرس امور مالی و محقق در دانشکده تجارت و حقوق دانشگاه برایتون، اخیراً تحقیقی را منتشر کرده اند که نشان می دهد مجموعه قابل توجهی از تحقیقات منتشر شده که در آن فعالیت های پوشش ریسک علیرغم منطق مالی رایج نبوده است، باید انجام شود. برای بررسی نقش شرایط بازار دوباره مورد بررسی قرار گرفت.

دکتر هار توضیح می دهد: "محافظت از سازمانها یک استراتژی خوب استفاده شده است ، شما می توانید به عنوان کمی مانند بیمه فکر کنید-جایی که سازمان ها با گرفتن موقعیت متضاد در یک دارایی مرتبط ، ضررهای احتمالی را در سرمایه گذاری ها جبران می کنند. به عنوان مثال ، یک شرکت نفتی ممکن است در برابر قیمت ریزش نفت حمایت کند اما در صورت پایین بودن قیمت ها ، محافظت از آن حس زیادی ایجاد نمی کند. اما هنگامی که قیمت ها بالا یا بسیار بی ثبات است ، محافظت از آینده و گزینه ها می تواند حس زیادی ایجاد کند. از این رو ، نیاز به بررسی شرایط مربوط به بازار به جای حمایت از "مدیریت ریسک" در چکیده.

وی گفت: "گرچه تلاش های FASB تلاش قابل توجهی برای اندازه گیری مزایای مدیریت ریسک مشاهده شده است ، اما توجه به چگونگی تلاش برای مدیریت هزینه ها یا محافظت از درآمدها یا جلوگیری از ضرر ، ممکن است مربوط به تغییرپذیری عوامل خطر غالب باشد."

اگر بازارهای کالاهایی مانند مس نسبتاً ایستا هستند ، چرا این سازمان ها برای کاهش خطر باید از تاکتیک های حسابداری پرچین استفاده کنند؟تصویر معدن مس از Jdblack / Pixabay حسن نیت ارائه می دهد

تحقیقات این زوج ها شگفت زده می شود که اگرچه قوانین بهبود یافته برای حسابداری پرچین ممکن است انجام مدیریت ریسک را آسانتر کرده باشد ، اگر مدیریت ریسک در شرایط غالب بازار معنی نداشته باشد ، اما چنین اصلاحاتی در خودشان استفاده را ترغیب نمی کند. یا به عبارت ساده ، صرف نظر از منطق مالی برای محافظت از خطر ، اگر بازارها به عنوان پایدار تلقی می شوند ، چرا زحمت می کشید؟

دکتر هار و پروفسور گرگوریو بیشتر در مورد تأثیر شرایط بازار بر منطق استفاده از تاکتیک های حسابداری پرچین تحقیق خواهند کرد.