محقق بیش از 400 استراتژی بازار سهام را مورد بررسی قرار داد ، در اینجا 1 ٪ برتر است

دانشگاهیان برای ده ها سال به دنبال راه هایی برای ضرب و شتم بازار هستند. متأسفانه در تمام آن سالهای تحقیق مشکلی وجود دارد. هنگامی که تعداد زیادی از ایده ها محاکمه می شوند ، ریشه در آمار دارد. یک تجزیه و تحلیل دقیق مشخص می کند که فقط چهار عامل از چهارصد نفر ممکن است بهترین شانس ضرب و شتم بازار را به مرور زمان ارائه دهند.

داده کاوی

در سالهای اخیر دو چیز برای محققان مالی به صورت تصاعدی رشد کرده است. اینها مجموعه داده های محاسبات و بازار سهام را محاسبه می کنند. هنگامی که دانشگاهیان ده ها سال قبل در حال انجام تجزیه و تحلیل فشرده و آهسته بودند ، پیدا کردن یک ناهنجاری بازار سهام که شاید 1 از 50 احتمال وقوع تصادفی داشته باشد ، در واقع نادر و چشمگیر بود.

با این حال ، اکنون دانشگاهیان می توانند 50 تست را هنگام ناهار انجام دهند. با آزمایش بسیاری از روابط و ایده های بیشتر ، بنابراین فرصت های مشهودتر یافت می شود ، اما شاید آنها کاملاً خوب نباشند.

مثبت کاذب

خبر بد این است که بسیاری از این موارد می توانند مثبت کاذب باشند. وقتی صدها ایده را آزمایش می کنید ، چیزی که در صد شانس تصادفی بودن داشته باشد ، در واقع روتین است. در واقع ، اگر هزار ایده را آزمایش می کنید ، اغلب یکی از آنها را در هزار نفر پیدا خواهید کرد. این استدلال مشابهی است که چگونه اگر به اندازه کافی ماشین تحریر به میمون های کافی بدهید ، در نهایت شخص شکسپیر را می نویسد. اما این فقط شانس گنگ خواهد بود.

به همین دلیل است که کمپبل هاروی و یان لیو در مقاله خود سرشماری از فاکتور باغ وحش به دنبال یافتن تعداد انگشت شماری از رویکردهای سرمایه گذاری که واقعاً به صدر می رسد. این بدان معناست که تحقیقات فعلی که واقعاً تست های آماری را انجام می دهد ، یا تحقیقات قدیمی که برای فعلاً نتایج آماری خوبی دارند.

بیشتر برای شما

بایدن به پایان می رسد - هشدار رمزنگاری جدی می تواند هرج و مرج را برای قیمت بیت کوین و اتریوم به عنوان معامله سقف بدهی هجی کند

این بهترین فروش روز یادبود امسال است

پاسخ ها و سرنخ های "Quordle" امروز برای یکشنبه ، 28 مه

برندگان

با استفاده از این رویکرد نشان می دهد که چهار ناهنجاری بر اساس آزمایش آماری به ویژه قوی هستند. اینها ارزش ، حرکت ، کالاهای مصرف با دوام و نوسانات بلند مدت است.

البته این به معنای لزوماً به معنای عدم موفقیت سایر عوامل نیست ، اما ما نمی توانیم به تنهایی بر اساس آمار از شایستگی های آنها اطمینان داشته باشیم. از جهت دیگر ، حتی این چهار ، بر اساس داده های گذشته خوب به نظر می رسند ، اما این همه می تواند در آینده تغییر کند ، و برخی نشان می دهند که شاید قبلاً نیز داشته باشد.

این به چه معنی است

برای قرار دادن این چهار استراتژی به زبان ساده ، ارزش به معنای خرید سهام است که نسبت به سایرین ارزان تر به نظر می رسند. این بر اساس گزارش مالی آنها مانند سهام با قیمت پایین برای ارزش های کتاب است. در اصل ، داشتن سهام ارزان. حرکت به معنای خرید سهام است که در ماه های اخیر بیش از حد متوسط افزایش یافته است. کالاهای مصرف بادوام به معنای خرید شرکت هایی هستند که کالاهای بادوام مانند اتومبیل و لوازم خانگی را تولید می کنند ، زیرا می توانند بازده تنظیم شده ریسک بهتری را در چرخه اقتصادی نشان دهند. نوسانات بلند مدت به این معنی است که سهام هایی که حرکات قیمت بسیار کمتری دارند ، تمایل به عملکرد بهتر تنظیم ریسک دارند.

لازم به ذکر است که آزمایش آماری تنها آزمون مناسب برای استراتژی های سرمایه گذاری نیست. گاهی اوقات تست بیش از حد بیش از حد می تواند یک مشکل باشد. استراتژی هایی که می توانند در کشورهای مختلف توضیح داده شوند ، بخش های بازار و دوره های زمانی نیز گفته می شود که قوی تر است. با این وجود ، تنظیم یک نوار آماری بالا می تواند روشی قدرتمند برای برجسته کردن استراتژی های بهتر باشد.