دارایی های واقعی

دارایی های واقعی منابع ملموس هستند ، یعنی املاک و مستغلات ، زیرساخت ها و کالاها ، با ارزش ذاتی مرتبط با ابزار آنها ، یعنی توانایی تولید کالا یا خدمات.

تعریف دارایی واقعی در اقتصاد

یک دارایی واقعی را می توان به عنوان یک دارایی ملموس توصیف کرد که به دلیل توانایی تولید کالا یا خدمات ، دارای ارزش است.

هدف اصلی دارایی های واقعی درآمد و سود تولید است ، بنابراین ارزش ذاتی این دارایی ها با توجه به بهره وری از ابزار آنها ناشی می شود ، یعنی ظرفیت تولید و تولید جریان نقدی.

از منظر گسترده ، تمام ایجاد ثروت در اقتصاد با دارایی های واقعی و ظرفیت تولیدی آنها تعیین می شود.

سه دسته اصلی وجود دارد که شامل کلاس دارایی است که هر یک در جدول زیر تعریف شده اند.

• زمین و خواص برای اهداف مسکونی و تجاری ، به عنوان مثالخانه های خانوادگی ، آپارتمان های مسکن ، ساختمان های تجاری ، دفاتر ، مراکز ، واحدهای ذخیره سازی و انبارها.

• سیستم ها و شبکه هایی که حمل و نقل ، ذخیره و توزیع کالاها و خدمات را تسهیل می کنند ، به عنوان مثالجاده ها ، فرودگاه ها ، راه آهن ، سیستم های فاضلاب ، خطوط برق ، متروها ، خطوط لوله و برج ها.

• منابع مورد استفاده در تجارت و اغلب ورودی لازم برای تولید انواع دیگر کالاها ، به عنوان مثالنفت ، گاز طبیعی ، ذرت ، سویا و فلزات گرانبها مانند طلا و نقره.

دارایی های واقعی در مقابل دارایی های مالی

دارایی های مالی نشان دهنده ادعاهای علیه یک شرکت اساسی است ، بنابراین ارزش دارایی های مالی به دارایی اساسی بستگی دارد ، به عنوان مثال. شرکتی که سرمایه را از طریق فروش سهام یا صدور بدهی جمع آوری کرده است.

رابطه بین دارایی های واقعی و مالی این است که دارایی های مالی ادعاهای درآمد حاصل از دارایی های واقعی را نشان می دهد.

زمین و ماشین آلات دارایی "واقعی" هستند ، در حالی که سهام و اوراق قرضه دارایی "مالی" هستند.

• صادرکننده: دارایی های مالی از طرف بدهی ها و عدالت ترازنامه ظاهر می شوند.
• مالک: دارایی های مالی در سمت دارایی ترازنامه ظاهر می شوند.

یکی از اشکال برای دارایی های واقعی در مقایسه با دارایی های مالی این است که دارایی های واقعی مایع کمتری دارند زیرا بازار حجم و فرکانس معاملات کمتری دارد.

بنابراین ، قیمت منعکس شده در دارایی های واقعی با گسترش بسیار بزرگتر از دارایی های مالی ، تخمین تقریبی است ، یعنی کارایی کمتری در بازار وجود دارد.

در مقابل ، دارایی های مالی هر روز تجارت می کنند و قیمت منعکس شده می تواند در "زمان واقعی" به روز شود.

ارزیابی دارایی های واقعی و مالی شباهت های بسیاری دارد ، از جمله اینکه تا حد زیادی به توانایی آنها در تولید جریان نقدی مرتبط است ، اما دارایی های واقعی با ارزش تاریخی آنها ثبت می شود و در صورت لزوم کاهش می یابد.

از طرف دیگر ، ارزش بازار دارایی های مالی اغلب به راحتی برای مشاهده در دسترس است.

محافظت از تورم

یکی از مزایای متمایز دارایی های واقعی این است که چنین سرمایه گذاری ها می توانند به عنوان پرچین در برابر تورم عمل کنند.

از نظر تاریخی ، کلاس دارایی در دوره های تورم و همچنین در هنگام رکود اقتصادی بهتر از سایر کلاس های دارایی ریسک پذیر فراتر رفته است.

حتی اگر ارزش منصفانه بازار (FMV) دارایی مانند خانه یا ساختمان به طور قابل توجهی کاهش یابد ، دیدگاه گسترده این است که دارایی به احتمال زیاد پس از عادی شدن اقتصاد می تواند بازیابی شود (و چرخه ای می گذرد).

در مورد سهام و اوراق بهادار بدهی - به ویژه ابزارهای ریسک پذیر مانند مشتقات و گزینه ها - که می توانند به طور مؤثر از بین بروند و کلیت ارزش آنها را از دست بدهند ، همین حرف را نمی توان گفت.

به عنوان مثال ، سهام هایی که نمایانگر سهام مالکیت در یک شرکت هستند می توانند بی ارزش شوند ، یا یک شرکت می تواند در اوراق قرضه خود به طور پیش فرض باشد.

البته ، ارزش دارایی های واقعی می تواند در هنگام رکود اقتصادی به طور قابل توجهی نوسان کند ، اما به طور معمول مقدار مشخصی از ارزش دلار در همه زمان ها وجود دارد.

به عنوان مثال ، کلاس دارایی از کاهش شدید در بحران مسکن در سال 2008 رنج می برد ، اما این دوره تا حد زیادی موقتی بود که قیمت گذاری در نهایت بهبود یافت - اما تعداد قابل توجهی از دارایی های مالی به مراتب نوسانات بیشتری داشتند و بسیاری از آنها قادر به تحمل بازار نبودند. تصادف در.

از طرف دیگر ، در دوره های رشد مثبت اقتصادی ، ارزش این دارایی ها نیز افزایش می یابد - به این معنی که دارایی های واقعی ضرر و زیان را در دوره های رکود اقتصادی کاهش می دهند ، اما هنوز هم در طول چرخه های گسترش از صعود بهره مند می شوند.

مثال متنوع سازی نمونه کارها

جدا شدن نسبی از بازار سهام و کاهش ریسک تورمی به عنوان یک مزیت دیگر برای سرمایه گذاری در دارایی های واقعی است.

بنابراین ، دارایی های واقعی اغلب برای اهداف تنوع مورد استفاده قرار می گیرند ، به ویژه با توجه به اینکه تقاضای آنها غیرقانونی است.

به طور خاص ، کلاس دارایی تقاضای غیرقانونی را به تصویر می کشد زیرا خانه ها ضروری هستند زیرا مصرف کنندگان همیشه به خانه ای برای پناهگاه ، خوابیدن و غیره احتیاج دارند.

به عنوان نمونه دیگر ، از زمین های کشاورزی برای کشاورزی و تولید محصولات زراعی استفاده می شود که بخشی اساسی از زندگی بشر است.

با توجه به همبستگی تاریخی کم با سهام و بازارهای اوراق قرضه ، گنجاندن دارایی های واقعی در یک نمونه کارها می تواند در برابر رکودهای غیر منتظره محافظت کند و تنوع بیشتری را فراهم کند و باعث بهبود بازده های تنظیم شده در ریسک شود.

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.