آنچه شما باید در مورد نظریه داو بدانید

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

از آن برای یافتن فرصت های خرید استفاده کنید.

نظریه داو ، ایجاد شده توسط چارلز اچ. داو ، مجموعه ای از نظریه ها است که برای ایجاد ایده ای در مورد چگونگی حرکت بازارهای مالی با گذشت زمان جمع می شوند. در حالی که بیشتر در تجزیه و تحلیل فنی مورد استفاده قرار می گیرد ، سرمایه گذاران بلند مدت می توانند از تئوری DOW برای کمک به فرصت های خرید و فرصت های کاهش هزینه های خود برای سرمایه گذاری های خاص استفاده کنند. نظریه داو شش قسمت اصلی دارد.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

1. بازار همه دارایی ها را تخفیف می دهد

یکی از فرضیات اساسی نظریه DOW این است که بازارها به طور کارآمد عمل می کنند. به عبارت دیگر ، تمام قیمت سهام بر اساس کلیه اطلاعات موجود در مورد شرکت است. درآمد ، مدیریت ، مزایای رقابتی و ضعف یک شرکت و هر چیز دیگری بدون توجه به اینکه یک سرمایه گذار فردی از این اطلاعات را می داند ، به قیمت آن می رسد.

2. بازار سه روند اصلی دارد

نظریه داو معتقد است که بازار سه روند دارد. روند اصلی بیش از یک سال به طول می انجامد و معمولاً به عنوان بازار گاو یا خرس طبقه بندی می شود. بازارهای گاو نر دوره هایی از افزایش قیمت سهام و بازارهای خرس دوره هایی از افت قیمت سهام است. نوع دوم روند در ابتدایی اتفاق می افتد ، که اغلب در برابر آن پیش می رود و تا چند ماه به طول می انجامد. در بازارهای گاو نر یا تظاهرات در طول بازارهای خرس ، اصلاحات یا عقب نشینی را فکر کنید. آخرین روند در طول حرکات قیمت روزانه یا روندهای فقط دو هفته به طول می انجامد.

3. می توان روند اولیه را تجزیه کرد

بخش سوم نظریه DOW بیان می کند که می توانید روندهای اصلی را به سه مرحله تقسیم کنید. اگر این یک بازار گاو نر باشد ، سه مرحله عبارتند از:

• مرحله انباشت
• مرحله مشارکت عمومی
• مرحله اضافی

اگر این یک بازار خرس باشد ، سه مرحله عبارتند از:

• مرحله توزیع
• مرحله مشارکت عمومی
• مرحله وحشت

4- میانگین ها باید یکدیگر را تأیید کنند

داو دو میانگین ایجاد کرد - میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) و میانگین حمل و نقل داو جونز (DJTA) - در مورد این ایده که باید وضعیت تولید (DIJA) را منعکس کرد و فرد باید منعکس کننده حرکت آن محصولات در اقتصاد باشد(DJTA). در تئوری داو ، افزایش در یک مورد نیز باید با افزایش دیگری منعکس شود. در این حالت ، اگر شرایط شغلی خوب باشد (با افزایش دیجا نشان داده شده است) ، سپس شاخص حمل و نقل نیز باید از این افزایش بهره مند شود. اگر اینگونه نباشد ، این روند پایدار نیست.

در اقتصاد امروز ، صنایع ممکن است متفاوت باشد ، اما رابطه بین صنایع مکمل یکسان است.

5. روندها با حجم تأیید می شوند

طبق این تئوری ، اگر قیمت در همان جهت روند اصلی حرکت کند و برعکس ، حجم کلی باید افزایش یابد. اگر حجم کم باشد ، این بدان معنی است که روند ضعف دارد. در یک بازار گاو نر که قیمت ها در حال افزایش است ، باید حجم افزایش یابد ، در حالی که در حین اصلاحات ثانویه یا عقب نشینی سقوط می کند. اگر حجم در حین بازپرداخت جمع شود ، می تواند به این معنی باشد که روند معکوس است و سرمایه گذاران نزولی تر می شوند.

6. روندها ادامه می یابد مگر اینکه یک معکوس قطعی اتفاق بیفتد

خارج از نوسانات روزانه در قیمت سهام ، داو معتقد بود که قیمت ها در روند حرکت می کنند. در حالی که پیش بینی تغییر در روند همه چیز غیرممکن است ، نظریه DOW این عقیده را می گیرد که در حال حاضر یک روند اتفاق می افتد ، مگر اینکه اثبات مشخصی برای وارونگی وجود داشته باشد.

با استفاده از این تئوری برای کمک به اهداف بلند مدت خود

برخی از معامله گران از تجزیه و تحلیل فنی مانند نظریه DOW منحصراً برای ایجاد انگیزه در تجارت خود استفاده می کنند. در اینجا در Motley Fool ، ما یک رویکرد اساسی را ترجیح می دهیم که به مشاغل اساسی در پشت هر سهام شخصی نگاه می کند.

گفته می شود ، حتی اگر از آن برای تجارت استفاده نکنید ، از تئوری DOW می توان به عنوان منبعی برای کمک به اهداف بلند مدت شما استفاده کرد-به ویژه در تجزیه روند بازار مانند بازارهای خرس. دانستن مراحل بازار خرس می تواند به جلوگیری از برخی وحشت هایی که می تواند با تماشای افت سبد سبد شما منجر شود ، کمک کند زیرا این دیدگاه را به شما می دهد که این روندها نه تنها مکرر هستند ، بلکه تقریباً اجتناب ناپذیر در شما برای سرمایه گذاری به اندازه کافی طولانی هستند.

یکی از مؤلفه های اصلی تئوری داو "مرحله وحشت" در بازارهای خرس است. به عنوان یک سرمایه گذار بلند مدت ، یک بازار خرس نباید باعث وحشت شما شود. شما باید آن را به عنوان فرصتی مشاهده کنید تا با گرفتن برخی از سرمایه گذاری های مورد علاقه خود با قیمت "تخفیف" ، خود را برای آینده تنظیم کنید. مبنای هزینه شما متوسط قیمت است که برای هر سهم یک شرکت یا صندوق پرداخت کرده اید. قادر به پایین آمدن مبنای هزینه خود در بازارهای خرس برای سرمایه گذاران بسیار عالی است زیرا وقتی در نهایت سهام را در آینده می فروشید ، سود شما را افزایش می دهد.

از تئوری DOW برای شناسایی روند بازار استفاده کنید ، اما از آن استفاده نکنید تا در بازار تلاش کنید. وارن بافت بهتر گفت: "وقتی دیگران حریص هستند و وقتی دیگران می ترسند ، ترسناک باشید."