اندازه گیری روابط متقابل بازار پول جهانی: بررسی پنج ارز اصلی جهان

این مقاله مطالعه یکپارچه سازی بازار پول جهانی را در دو جهت اصلی گسترش می دهد. اول، تکنیکی که آزمون های ثابت و هم انباشتگی را به عنوان مبنایی برای ساخت یک مدل تصحیح خطا ترکیب می کند، برای ارزیابی وجود روابط تعادلی بلندمدت بین سری های بازار پول استفاده می شود. دوم، تجزیه و تحلیل بازارهای فراساحلی آسیایی سنگاپور و هنگ کنگ که به طور فزاینده ای قابل توجه است به تحلیل بازارهای سنتی اروپایی و ملی اضافه می شود. یافته های اصلی عبارتند از: (1) مدل تصحیح خطا یک تکنیک مناسب برای شناسایی روابط علی است و (2) بازارهای داخلی اصلی و بازارهای فراساحلی تا حدی تقسیم بندی شده اند.

منابع (52)

• پلی اتیلن. سوانسون

ادغام بازار سرمایه در دهه گذشته: مورد دلار آمریکا

مجله بین المللی پول و امور مالی

(1987)

آیا منحنی J وجود دارد؟

مجله اقتصاد پولی

(1989)

سطوح قیمت ملی، برابری قدرت خرید و ادغام: آزمونی از چهار اقتصاد با تورم بالا

مجله بین المللی پول و مالی

(1989)

آزمون های هم انباشتگی برای تعادل بلندمدت در مدل نرخ ارز پولی

نامه های اقتصاد

(1989)

کارایی بازار ارز و یکپارچگی: برخی شواهد از شناور اخیر

نامه های اقتصاد

(1989)

ادغام مشترک به عنوان یک آزمون تجربی برابری قدرت خرید

مجله اقتصاد کلان

(1990)

تکامل در پیوندهای پویا در بین شاخص های روزانه سهام ملی

مجله بین المللی پول و امور مالی

(1991)

مدل سازی خودرگرسیون و تشخیص علیت درآمد پول

مجله اقتصاد پولی

(1981)

بازار مالی بین المللی و نرخ بهره ایالات متحده

مجله بین المللی پول و امور مالی

(1984)

کارایی بازار و یکپارچگی: کاربرد در بازارهای مبادله استرلینگ و آلمان

مجله بین المللی پول و امور مالی

(1989)

تحلیل سری زمانی مدل های تصحیح خطا

پیش بینی و آزمایش در سیستم های یکپارچه

مجله اقتصاد سنجی

(1987)

آزمون های مبتنی بر هم انباشتگی کارایی روزانه بازار ارز

نامه های اقتصاد

(1990)

جایگزینی ارز و استقلال پولی: تقاضای خارجی برای سپرده های تقاضای ایالات متحده

مجله بین المللی پول و امور مالی

(1990)

هم ادغام و مدل های تعیین نرخ ارز

مجله بین المللی پیش بینی

(1987)

یک نگرش جدید در شناسایی مدل آماری

معاملات IEEE در کنترل خودکار

(1974)

ادغام مالی ، نوسانات نرخ ارز کوتاه مدت در مدلهای تعادل نمونه کارها

مقالات اقتصادی استرالیا

(1989)

پیوندهای ادغام مالی و نرخ بهره در کشورهای صنعتی 1958-1971

مقالات بین المللی صندوق های پولی بین المللی

(1973)

بررسی روابط تعادل در اقتصاد سنجی از طریق مدل های استاتیک: برخی از شواهد مونت کارلو

بولتن اقتصاد و آمار آکسفورد

(1986)

بازار دلار آسیا

بانک مرکزی فدرال رزرو بررسی اقتصادی سانفرانسیسکو

(1983)

بازار دلار آسیا: تأمین مالی بین المللی دریایی

(1977)

ادغام بین نرخ ارز و قیمت های نسبی: نمای دیگری

بررسی اقتصادی اروپا

(1990)

توزیع برآوردگرها برای سری زمانی خودکار با ریشه واحد

مجله انجمن آماری آمریکا

(1979)

آمار نسبت نسبت احتمال برای سری زمانی خودکار با ریشه واحد

اقتصاد سنجی

(1981)

ادغام بازارهای مالی داخلی و بین المللی: تجربه ژاپنی

مقالات بین المللی صندوق های پولی بین المللی

(1984)

بازار دلار آسیا

مشاهده منابع بیشتر

ذکر شده توسط (14)

ریسک سیستمیک در بازارهای مهم یوروباران: شواهدی از بین بانکی نرخ ارائه شده است

2005 ، مجله جهانی مالی چکیده را نشان می دهد

در Eurobanking ، نرخ ارائه شده بین بانکی لندن اغلب فرض می شود که نرخ مرجع برای معاملات وام یوروسورنت است. بحث و گفتگو در مورد اینکه آیا تسلط بر لندن از طریق حرکات موجود در بین بانکی مشهود است یا خیر ، آیا شوک های جانبی که در آنجا تجربه شده است ، از طریق سایر مراکز مهم یوروبانان نیویورک و توکیو احساس می شود. این مطالعه نشان می دهد که در طولانی مدت نیویورک راننده نرخ وام بین بانکی لندن و توکیو است. مسئله مهمتر این است که بین بانکی نرخ هایی را در لندن ، نیویورک و توکیو ارائه می دهد و یک رابطه طولانی مدت را نشان می دهد. در حالی که بانکداری غربی از نظر خطوط اعتباری بین بانکی محرمانه است ، با این وجود پشتیبانی برای انتظارات منطقی و کارآیی بازار فراهم می شود. با این حال ، ادغام همچنین وابستگی متقابل را تشکیل می دهد و به نوبه خود شواهدی از خطر سیستمیک (تهدید مسری) در این مراکز ارائه می شود. پیامدهای تحقیقات آینده در مورد ثبات مالی جهانی در این نتیجه گیری مورد اشاره قرار گرفته است.

تجزیه و تحلیل سری زمانی برای روابط نرخ بهره بین بازارهای پول چین ، هنگ کنگ و تایوان

2004 ، مجله اقتصاد آسیا چکیده را نشان می دهد

این مقاله با هدف بررسی ادغام مالی منطقه ای منطقه اقتصادی چین (CEA) ، پذیرایی از تایوان ، هنگ کنگ و چین پس از بحران مالی آسیا است. ما از نظر تجربی می فهمیم که ، در دراز مدت ، بازارهای پول تایوان ، هنگ کنگ و چین باید به منظور اطمینان از یک رابطه تعادل بلند مدت در جامعه اقتصادی چین به هم پیوسته باشند. در این شات ، نرخ بهره چین تأثیر قابل توجهی در نرخ بهره تایوان و هنگ کنگ دارد ، اما برعکس. بازار پول چین به دلیل وجود موانع بازار و رونق اقتصادی چین در دهه 1990 سفت تر است. از آنجا که تایوان و هنگ کنگ اقتصادهای معمولی به سبک جزیره هستند و دارای درجه بالایی از آزادسازی بازار هستند و افراد تجاری آنها در سالهای اخیر مبلغ عظیمی را در بازار چین سرمایه گذاری کرده اند ، آنها تمایل دارند نسبت به نوآوری ها و نوآوری های بازار سرزمین اصلی چین حساس تر باشند.

رابطه بین نرخ بهره اسمی و تورم: شواهد بین المللی

2001 ، مجله مدیریت مالی چند ملیتی چکیده را نشان می دهد

در این مقاله به بررسی رابطه دو متغیره بلند مدت بین نرخ بهره کوتاه مدت Eurocurrency و نرخ تورم برای نه کشور اروپایی و ایالات متحده می پردازیم. استفاده از روشهای ادغام نشان می دهد که در اکثر موارد ، بین نرخ یوروکورنت و تورم مورد انتظار منطقی رابطه یک به یک وجود دارد. علاوه بر این ، نرخ Eurocurrency 1 ماهه حاوی اطلاعاتی در مورد مسیر آینده نرخ تورم است. این یافته از این عقیده پشتیبانی می کند که شرکت کنندگان در بازار بخش قابل پیش بینی از نرخ تورم را در نرخ بهره اسمی گنجانده اند.

رابطه بین بازارهای بین المللی اوراق قرضه و بازارهای بین المللی

1998 ، بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی چکیده را نشان می دهد

در این مقاله به بررسی روابط متقابل بین اوراق قرضه بین المللی و سهام بین المللی در دوره نوامبر 1988 تا دسامبر 1993 می پردازیم. این تجزیه و تحلیل از شاخص جهانی بین المللی مورگان استنلی پایتخت به عنوان نماینده ای برای بازارهای بین المللی سهام و شاخص اوراق قرضه جهانی برادران Salomon به عنوان نماینده ای برای اوراق بین المللی استفاده می کند. بازارهااین مطالعه با استفاده از روش ادغام و علیت Granger ، نشان می دهد که (1) علیت دو طرفه بین بازده بازار سهام و بازده بازار اوراق قرضه وجود دارد. و (2) بازارهای بین المللی در نیمه اول دوره مطالعه نسبت به نیمه دوم ناکارآمدتر بودند.

تجزیه و تحلیل ادغام چند متغیره از نرخ بهره در بازار Eurocurrency

1997 ، مجله بین المللی پول و دارایی چکیده را نشان می دهد

از یک روش ادغام چند متغیره برای تجزیه و تحلیل روابط بین نرخ بهره دلار آمریکا ، پوند انگلیس ، مارک های آلمانی ، فرانسوی فرانسوی و ین ژاپنی در بازار یوروکورنت در طی یک دوره با تنظیمات عمده بازار سرمایه و تجارت بازار پول به طور فزاینده ای استفاده می شود. سه نتیجه اصلی ظاهر می شود. مناسب است که این نرخ بهره را به عنوان یک سیستم یکپارچه چند متغیره مدل سازی کنید. هیچ نرخ بهره نمی تواند از روابط همگرایی خارج شود. یک رویکرد ادغام بازگشتی نشان می دهد که تعداد بردارهای ادغام در قسمت بعدی دوره نمونه افزایش می یابد. در نتیجه ، این مطالعه از فرضیه افزایش قابل توجه در محاصره نرخ بهره EuroMarket پشتیبانی می کند.(Jel E40 ، F02).© 1997 Elsevier Science Ltd.

ارتباط متقابل بازارهای جهانی سهام ، بازارهای پول و بازارهای ارزی

2003 ، بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی چکیده را نشان می دهد

در این مقاله جنبه های مختلف بازارهای مالی جهانی ، به ویژه روابط بین بازارهای سهام ، بازارهای پول و بازارهای ارزی در سراسر کشورها بررسی شده است. به نمایندگی از سه بازار بزرگ مالی جهان ، ژاپن پروکسی برای آسیا است ، آلمان پروکسی برای اروپا است و ایالات متحده پروکسی برای آمریکای شمالی است. شواهد محکمی وجود دارد مبنی بر اینکه بازارهای بین المللی پول و بازارهای سهام بین المللی با گذشت زمان به طور فزاینده ای ادغام می شوند. این مقاله شامل ارزش های ارزی به عنوان عوامل تعیین کننده جزئی بازده سهام و بازده بازار پول است و تعامل بین این سه بازار دارایی را از منظر جهانی بررسی می کند.

مقالات توصیه شده (6)

مقاله تحقیق

جریان آزاد کنفلوئید مس/آب در مورد یک مخروط در حال چرخش با استفاده از طرح نانوفلوئید Tiwari-das

فناوری پودر پیشرفته ، دوره 28 ، شماره 3 ، 2017 ، صص 900-909 چکیده را نشان می دهد

در اینجا ، از طرح نانوفلوئید Tiwari-das برای بررسی جریان آزاد لمینار و انتقال حرارت یک نانوفلوئید با الکتریکی با حضور یک میدان مغناطیسی عرضی بر روی یک مخروط عمودی در حال چرخش استفاده شده است. سه نوع مختلف نانوفلوئید مبتنی بر آب با مس ، اکسید آلومینیوم (آلومینا) و دی اکسید تیتانیوم (تیتانیا) به عنوان نانوذرات در نظر گرفته می شوند در حالی که تأکید تحقیقات بر روی نانوفلوئید مس/آب است. با استفاده از روش شباهت محلی ، نشان داده شده است که مجموعه ای از تحولات شباهت مناسب ، معادلات دیفرانسیل جزئی همراه غیر خطی (PDEs) را که بر روی مسئله حاکم بر مجموعه ای از معادلات دیفرانسیل معمولی همراه غیر خطی (ODE) است ، کاهش می دهد ، که حل می شود ، که حل می شود. از نظر تحلیلی با استفاده از روش تجزیه و تحلیل هموتوپی مشهور (HAM) و عددی با استفاده از روش Keller-Box (KBM). مشخصات سرعت ، توزیع دما ، ضریب اصطکاک پوستی و تعداد نوسلت محلی برای مقادیر مختلف پارامترهای فیزیکی تعیین می شود. محاسبات نشان می دهد که انتخاب آلومینا و مس به عنوان نانوذرات منجر به حداقل و حداکثر مقدار ضریب اصطکاک پوست می شود ، و همچنین نانوذرات مس و تیتانیا بزرگترین و کمترین تعداد نوسلت محلی را دارند. علاوه بر این ، می توان مشاهده کرد که چرخش بدن پروفایل های سرعت را افزایش می دهد و پروفایل های دما را به سمت سطح فشرده می کند که در آن تأثیر فزاینده ای بر ضریب اصطکاک پوست و تعداد نوسلت محلی ایجاد می کند.

مقاله تحقیق

آنتی بادی های پروتئین اساسی میلین با کاهش شناختی پس از سکته مغزی همراه است

مجله Neuroimmunology ، جلد 295-296 ، 2016 ، صص 9-11 چکیده را نشان می دهد

لنفوسیت های B باعث کاهش شناختی پس از سکته مغزی در موش ها می شوند. بنابراین ما ارتباط بین آنتی بادی ها و کاهش شناختی پس از سکته مغزی را در یک گروه انسانی جمع آوری شده آینده نگر ارزیابی کردیم. امتحان دولت مینی (MMSE) 30 ، 90 ، 180 و 365 روز پس از سکته مغزی انجام شد. تیترهای آنتی بادی به پروتئین اصلی میلین (MBP) ، پروتئین پروتئولیپید و چندین پروتئین غیر اختصاصی مشخص شد. در بین 58 فرد مبتلا به MMSE اولیه 20 ≥ و حداقل 2 معاینه MMSE در سال پس از سکته مغزی ، کاهش شناختی (کاهش MMSE 2 ≥) در 10 نفر (17 ٪) رخ داد. در تجزیه و تحلیل چند متغیره ، تیترهای آنتی بادی MBP تنها پیش بینی کننده مستقل کاهش شناختی بودند (OR = 9. 02 [1. 18 ، 68. 90] ؛ P = 0. 03).

مقاله تحقیق

روشی برای تعریف مستقیم نقشه برداری معکوس برای راه حل های سیستم های همراه غیر خطی ناشی از انتقال حرارت همرفت در یک مایع کلاس دوم

ریاضیات و محاسبات کاربردی ، دوره 339 ، 2018 ، صص 758-767 چکیده را نشان می دهد

در این مقاله ، ما به تازگی اختراع شده است که به طور مستقیم با تعریف روش نقشه برداری معکوس (MDDIM) برای به دست آوردن راه حل هایی برای سیستم های غیرخطی مرتبه چهارم ناشی از جریان همرفتی رایگان و اجباری یک مایع درجه دوم ، بیش از یک برگه کشش ، گسترش می دهیم. خطاهای مختلف از 10 - 5 تا 10 - 9 برای شرایط نسبتاً کمی گزارش شده است. ایده جدید است و این اولین بار است که MDDIM برای یک سیستم همراه مرتبه چهارم استفاده می شود. بنابراین ، این ایده محدود به یک معادله واحد نیست ، بلکه می تواند برای معادلات همراه نیز استفاده شود. همین ایده را می توان در سیستم های چندین معادله و غیره اعمال کرد. همچنین باید توجه داشت که پیدا کردن یک اپراتور خطی معکوس که به خوبی کار می کند (خطای کم می دهد ، یا منجر به اصطلاحات راه حل به راحتی یا هر دو) برای یک نوع خاص می شود. مشکل ارزش تحقیق دارد.

مقاله تحقیق

مدت زمان رژیم های نرخ ارز ثابت در اقتصادهای نوظهور

مجله بین المللی پول و دارایی ، جلد 37 ، 2013 ، صص 439-467 چکیده را نشان می دهد

در این مقاله به بررسی مدت زمان رژیم های نرخ ارز ثابت می پردازیم و بررسی می کند که آیا الگوی خاصی از وابستگی زمان در نرخ بقا رژیم های نرخ ارز قابل توجه برای اقتصادهای نوظهور وجود دارد. ما پرس و جو می کنیم که چرا برخی از رژیم های ثابت طولانی تر می شوند و عوامل کلان اقتصادی ، اجتماعی و سیاسی را که رژیم مبهم را با دوام تر می کند ، تعیین می کنیم. ما از تجزیه و تحلیل بقا استفاده می کنیم ، تکنیکی که اثرات تجمعی غیرقابل انکار مرتبط با حفظ نرخ ارز ثابت را که در طول مدت یک رژیم ایجاد می شود ، تشکیل می دهد. در مدل ما ، زمان به عنوان یک پروکسی برای این اثرات مداوم و بدون نظارت وارد می شود زیرا ما با توجه به رابطه آنها همراه با تأثیر زمان خود ، اهمیت نسبی اصول در اقتصاد دوام رژیم را بررسی می کنیم. با استفاده از طبقه بندی رژیم نرخ ارز De Facto که توسط راینهارت و روگوف (2004) ارائه شده است ، ما وابستگی به مدت غیر یکنواختی را می یابیم و نشان می دهیم که زمان یک عامل مهم برای مدت زمان رژیم های گیره ای است. باز بودن ، تغییر در ذخایر خارجی ، رشد ، سوءاستفاده از نرخ ارز واقعی ، ادعاهای مربوط به دولت و بی ثباتی اجتماعی و اجتماعی نیز برای تأثیرگذاری بر مدت رژیم گنجانیده شده است.

مقاله تحقیق

یک الگوریتم تجزیه و تحلیل هموتوپی بهینه بهبود یافته برای معادلات دیفرانسیل غیرخطی

مجله تجزیه و تحلیل ریاضی و برنامه ها ، دوره 488 ، شماره 2 ، 2020 ، ماده 124089 چکیده را نشان می دهد

در این مقاله یک الگوریتم تجزیه و تحلیل هموتوپی بهینه بهبود یافته برای مقابله با معادلات دیفرانسیل مرتبه اول غیرخطی ارائه شده است. ما در مورد انتخاب بهینه اپراتور خطی کمکی در استفاده از روش تجزیه و تحلیل هموتوپی که باعث تسریع در همگرایی راه حل های سری می شود ، بحث می کنیم. سپس ، یک الگوریتم قدرتمند ، که از اپراتور خطی کمکی بهینه استفاده می کند ، از روش تجزیه و تحلیل هموتوپی برای تسهیل محاسبات ارائه شده است. تصاویر عددی برای نشان دادن کارآیی و ویژگی های مربوط به الگوریتم پیشنهادی مورد بررسی قرار می گیرد. این الگوریتم می تواند برای بسیاری از مشکلات غیرخطی در علوم کاربردی به یک رویکرد امیدوار کننده منجر شود.

مقاله تحقیق

سوءاستفاده از ضمانت های چینی

مجله مالی اقیانوس آرام و باسین ، دوره 30 ، 2014 ، صص 62-86 چکیده را نشان می دهد

از آگوست 2005 تا دسامبر 2008 ، در مجموع 54 حکم در چین صادر شد. تجارت در بازار حکم چین بسیار فعال بود - به طور روزانه ، گردش مالی اغلب از یک مورد فراتر می رفت. با استفاده از سه مدل قیمت گذاری استاندارد ، ما مستند می کنیم که قیمت های ضمانت بازار را به طور متوسط 1. 2 یوان بیشتر از قیمت های تولید شده از مدل قرار داده است ، در حالی که قیمت های ضمانت تماس به طور متوسط 1. 9 یوان کمتر است. مؤسسات مالی که مجاز به ایجاد ضمانت های جدید بودند ، از این ناهنجاری های قیمت گذاری سوءاستفاده کردند و 20 میلیارد یوان (بیش از 3 میلیارد دلار) در ایجاد ضمانت های گران قیمت تولید کردند. ما دو عامل مهم را توضیح می دهیم که سوءاستفاده را توضیح می دهد. اول ، ما نشان می دهیم که نسبت های P/E سهام زیربنایی مربوط به قیمت بیش از حد ضمانت های PUT و کم ارزش بودن ضمانت های تماس است. این نشان می دهد که سرمایه گذاران پشت سر هم احتمالی حباب بورس سهام را در نظر گرفتند و بنابراین تخفیف ضمنی در مورد ارزش سهام هنگام ضمانت قیمت گذاری تحمیل کردند. دوم ، سرمایه گذاران برای انجام اهداف گمانه زنی/معاملات خود حق بیمه ضمانت نامه را پرداخت می کردند. سرمایه گذاران همچنین پس از افزایش اگزوژن در مالیات معاملات سهام ، از معاملات سهام به ضمانت معاملات خود تغییر دادند.