یک مدل چرخه اعتباری با احساسات بازار

این مقاله الگوی چرخه اعتباری درون زا ماتسویاما را گسترش می دهد تا یافته های اخیر در مورد نقش احساسات بازار اعتباری را به خود اختصاص دهد. مدل معیار از یک مشخصات اصطکاک مالی پارسا در قالب یک پارامتر PledGeability استفاده می کند ، که نشان می دهد چه مقدار از وام گیرندگان درآمد می توانند برای اعتبار تعهد کنند. ما با معرفی جنبه های رفتاری بازارهای اعتباری ، این پارامتر را درون زایی می کنیم. بسته به سطح فعلی ارزش خالص ارزش بازار اعتبار ممکن است تغییر کند. اگر یک آستانه ارزش خالص بحرانی تصویب شود ، سوئیچ از یک رژیم بدبین به یک رژیم بدبینانه رخ می دهد. درک وام دهندگان از ریسک و پارامتر Pleadgeability بر این اساس متفاوت خواهد بود. قانون پویا حاصل از حرکت دو بعدی و ناپیوسته است. ما نشان می دهیم که جابجایی بین اعتقادات اساساً بر ثبات سیستم تأثیر می گذارد و تأیید می کند که تغییرات در احساسات بازار اعتباری باعث نوسانات می شود. با این حال ، ما همچنین مواردی را پیدا می کنیم که سوئیچ های رژیم رفتاری دارای اثر تثبیت کننده ای هستند.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Tramontana ، Fabio & Gardini ، Laura & Puu ، Tönu ، 2010. "Bifurcations Global در یک بازی Duopoly Count-Scewise-Smooth ،" هرج و مرج ، Solitons & Fractals ، Elsevier ، Vol. 43 (1) ، صفحات 15-24.
2. Christian Hotz - Behofsits & Florian Huber & Thomas Otto Zöer ، 2018. "پیش بینی ارزهای رمزنگاری شده با استفاده از مدل های فضایی غیرقانونی غیر Gaussian ،" مجله پیش بینی ، جان ویلی و پسران ، Ltd. ، جلد. 37 (6) ، صفحات 627-640 ، سپتامبر.

• Christian Hotz-Behofsits & Florian Huber & Thomas O. Zoer ، 2018. "پیش بینی ارزهای رمزنگاری شده با استفاده از مدلهای فضایی دولتی پراکنده ،" مقالات 1801. 06373 ، arxiv.org ، اصلاح شده در فوریه 2018.

• لوکس ، توماس ، 2008. "پیش بینی های عقلانی یا پویایی عقاید اجتماعی؟ شناسایی اثرات تعامل در یک بررسی آب و هوایی تجاری ،" مقالات کار اقتصاد 2008-07 ، مسیحی-آلبرتس-دانشگاه کیل ، گروه اقتصاد.

• آقای Marco Terrones و آقای Enrique G. Mendoza ، 2008. "آناتومی رونق اعتباری: شواهدی از مصالح کلان و داده های خرد ،" مقالات کار صندوق بین المللی پول 2008/226 ، صندوق بین المللی پول.
• Enrique G. Mendoza & Marco E. Terrones ، 2008. "آناتومی رونق اعتباری: شواهدی از جمع های کلان و داده های خرد ،" مقالات بحث مالی بین المللی 936 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).

• اشمیت ، نومی و توینسترا ، ژان و وسترهوف ، فرانک ، 2015. "عوارض جانبی مالیات سود غیرخطی در یک مدل ورود به بازار تکاملی: تغییرات ناگهانی ، جذب کننده های همزیستی و مشکلات هیسترزیس ،" سری مقاله کار برگه 103 ، دانشگاه بامبرگ ، تحقیقات اقتصادی بامبرگگروه

• مالکوم بیکر و جفری وورگلر ، 2007. "احساسات سرمایه گذار در بورس سهام" ، مقالات کار NBER 13189 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Kiminori Matsuyama ، 2004. "خوب ، بد و زشت: تحقیق در مورد دلایل و ماهیت چرخه اعتباری ،" سیرج F-Cirje-F-294 ، Cirje ، دانشکده اقتصاد ، دانشگاه توکیو.
• Kiminori Matsuyama ، 2004. "خوب ، بد و زشت: تحقیق در مورد علل و ماهیت چرخه اعتباری" ، مقالات بحث 1391 ، دانشگاه شمال غربی ، مرکز مطالعات ریاضی در اقتصاد و علوم مدیریت.

• Beanke ، Ben & Gertler ، Mark ، 1988. "هزینه های آژانس ، ارزش خالص و نوسانات تجاری" ، سری کارگاه SSRI 292693 ، دانشگاه ویسکانسین-مادیسون ، موسسه تحقیقات سیستم های اجتماعی.

• Pedro Bordalo & Nicola Geaioli & Andrei Shleifer ، "بدون تاریخ"."انتظارات تشخیصی و چرخه اعتباری" ، مقاله کار 350646 ، دانشگاه هاروارد OpenScholar.
• Pedro Bordalo & Nicola Geaioli & Andrei Shleifer ، 2016. "انتظارات تشخیصی و چرخه اعتباری" ، مقالات کار NBER 22266 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت

• متیو بارون و وی شیونگ ، 2016. "گسترش اعتبار و ریسک تصادف غفلت" ، مقالات کار NBER 22695 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Moritz Schularick & Alan M. Taylor ، 2009. "Booms اعتبار از بین رفته است: سیاست پولی ، چرخه اهرم و بحران های مالی ، 1870-2008 ،" مقالات کار NBER 15512 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Schularick ، Moritz & Taylor ، Alan M. ، 2009. "Booms اعتبار از بین رفته است: سیاست پولی ، چرخه اهرم و بحران های مالی ، 1870-2008 ،" مقالات بحث و گفتگوی CEPR 7570 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Tramontana ، Fabio & Westerhoff ، Frank & Gardini ، Laura ، 2012. "مدل بازار Bull and Bear Huang and Day: برخی از پسوندها و نتایج جدید ،" سری مقاله کار برگ 89 ، دانشگاه بامبرگ ، گروه تحقیقات اقتصادی بامبرگ.

• Paul de Grauwe & Corrado Macchiarelli ، 2013. "ارواح حیوانات و چرخه اعتباری" ، سریال کار Cesifo 4480 ، سزیفو.
• de Grauwe, Paul & Macchiarelli, Corrado, 2015. " ارواح حیوانات و چرخه های اعتباری "، LSE Research Online Documents on Economics 63984، دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی لندن، کتابخانه LSE.

• رابرت جی شیلر، 2002. "از تئوری بازار کارآمد تا امور مالی رفتاری"، مقالات بحثی بنیاد کاولز 1385، بنیاد کاولز برای تحقیقات در اقتصاد، دانشگاه ییل.

• Cars H. Hommes، 2005. "مدل های عامل ناهمگن در اقتصاد و امور مالی،" مقالات بحث موسسه Tinbergen 05-056/1، موسسه Tinbergen.

• Day, R. & Huang, W., 1988. "Bulls, Bears And Market Sheep," Papers m8822, Southe Califoia - Department of Economics.

• یولی سانیکوف و مارکوس ک. برونرمایر، 2010. "یک مدل اقتصاد کلان با بخش مالی"، 2010 مقالات جلسه 1114، انجمن پویایی اقتصادی.
• Markus K. Bruermeier & Yuliy Saikov، 2012. "یک مدل اقتصاد کلان با بخش مالی"، Working Paper Research 236، بانک ملی بلژیک.
• یولی سانیکوف و مارکوس برونرمایر، 2012. "یک مدل اقتصاد کلان با بخش مالی"، 2012 مقالات جلسه 507، انجمن پویایی اقتصادی.

• Kiminori Matsuyama & Iryna Sushko & Laura Gardini، 2015. "بازبینی مدل چرخه های اعتباری با پروژه های خوب و بد"، سری مقاله بحث IMES 15-E-02، موسسه مطالعات پولی و اقتصادی، بانک ژاپن.
• Kiminori Matsuyama & Iryna Sushko & Laura Gardini، 2015. "بازبینی مدل چرخه های اعتباری با پروژه های خوب و بد"، مجموعه مقاله بحث پیچیده Gecomplexity 8، اقدام IS1104 "اتحادیه اروپا در جغرافیای پیچیده جدید سیستم های اقتصادی: مدل ها، ابزارها و سیاست هاارزیابی»، تجدید نظر در فوریه 2015.

• J. David López-Salido & Jeremy C. Stein & Egon Zakrajšek، 2015. "Credit-Market Sentiment and the Business Cycle," Finance and Economics Discussion Series 2015-28, Board of Goveors of the Federal Reserve System (U. S.).
• David López-Salido & Jeremy C. Stein & Egon Zakrajšek، 2016. "Credit-Market Sentiment and the Business Cycle," NBER Working Papers 21879, National Bureau of Economic Research, Inc.

• کیمینوری ماتسویاما، 2007. "مطالعات کل نواقص بازار اعتباری"، مقالات NBER 13209، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی، Inc.

استناد

1. Bischi, Gian Italo & Matsumoto, Akio & Carrera, Edgar J. Sanchez, 2020. "پیشگفتار برای شماره ویژه SCED در مورد "دینامیک اجتماعی غیرخطی" "Structural Change and Economic Dynamics, Elsevier, vol. 52 (ج)، صفحات 236-237.

بیشتر موارد مرتبط

1. Stijn Claessens & M Ayhan Kose ، 2018. "مرزهای پیوندهای ماکروفینوسی" ، مقالات بیس ، بانک برای شهرک های بین المللی ، شماره 95.
2. Matsuyama ، Kiminori & Sushko ، Iryna & Gardini ، Laura ، 2016. "بازنگری در الگوی چرخه های اعتباری با پروژه های خوب و بد" ، مجله تئوری اقتصادی ، الزویر ، جلد. 163 (ج) ، صفحات 525-556.

• Kiminori Matsuyama & Iryna Sushko & Laura Gardini، 2015. "بازبینی مدل چرخه های اعتباری با پروژه های خوب و بد"، مجموعه مقاله بحث پیچیده Gecomplexity 8، اقدام IS1104 "اتحادیه اروپا در جغرافیای پیچیده جدید سیستم های اقتصادی: مدل ها، ابزارها و سیاست هاارزیابی»، تجدید نظر در فوریه 2015.
• Kiminori Matsuyama & Iryna Sushko & Laura Gardini، 2015. "بازبینی مدل چرخه های اعتباری با پروژه های خوب و بد"، سری مقاله بحث IMES 15-E-02، موسسه مطالعات پولی و اقتصادی، بانک ژاپن.

• Xue-Zhong He & Youwei Li ، 2015. "سازگاری در بازارهای سهام: آزمایش حقایق تلطیف شده در DAX 30" ، سری مقاله تحقیق 364 ، مرکز تحقیقات مالی کمی ، دانشگاه فناوری ، سیدنی.

• Ryuichi Yamamoto & Hideaki Hirata ، "بدون تاریخ"."تغییر استراتژی در بازار سهام ژاپن" ، مقاله کار 164466 ، دانشگاه هاروارد OpenScholar.

• Edoardo Gaffeo & Massimo Molinari ، 2016. "مالیات بر معاملات مالی در بازارهای اساساً ناهمگن ،" مقالات کار DEM 2016/07 ، وزارت اقتصاد و مدیریت.
• Edoardo Gaffeo & Massimo Molinari ، 2016. "مالیات بر معاملات مالی در بازارهای اساساً ناهمگن" ، مقالات کار در اقتصاد عمومی 175 ، دانشگاه رم لا ساپینزا ، گروه اقتصاد و حقوق.

• Carl Chiarella & Roberto Dieci & Xue-Zhong He ، 2010. "بتا متغیر زمان: یک رویکرد تعادل محدود منطقی ،" سری مقاله تحقیق 275 ، مرکز تحقیقات مالی کمی ، دانشگاه فناوری ، سیدنی.

• Pascal Paul ، 2017. "یک مدل کلان اقتصادی با بحران های مالی گاه به گاه" ، سریال مقاله کار 2017-22 ، بانک مرکزی فدرال رزرو سانفرانسیسکو.

• Kubin ، Ingrid & Zöer ، Thomas ، 2017. "سرمایه انسانی در یک مدل چرخه اعتباری" ، گروه اقتصاد کار سری 251 ، دانشگاه اقتصاد و تجارت وین وین.

• Atif R. Mian & Amir Sufi & Emil Veer ، 2015. "بدهی های خانگی و چرخه های تجاری در سراسر جهان" ، مقالات کار NBER 21581 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Emil Veer & Amir Sufi & Atif Mian ، 2017. "چرخه بدهی و تجارت در سراسر جهان" ، مقالات جلسه 673 ، انجمن پویایی اقتصادی.

• Wilko Bolt & Maria Demertzis & Cees Diks & Cars Hommes & Marco van der Leij ، 2014. "شناسایی رونق و شلوغی در قیمت خانه تحت انتظارات ناهمگن ،" مقالات بحث و گفتگو موسسه Tinbergen 14-157/II ، موسسه Tinbergen.
• Wilko Bolt & Maria Demertzis & Cees Diks & Cars Hommes & Marco van der Leij ، 2014. "شناسایی رونق و شلوغی در قیمت خانه تحت انتظارات ناهمگن ،" اقتصاد اروپا - مقالات اقتصادی 2008 - 2015 540 ، امور عمومی اقتصادی و امور مالی (DGGECFIN) ، کمیسیون اروپا.
• Bolt ، W. & Demertzis ، D. & Diks ، C. G. H.& van der Leij ، M. J. ، 2014. "شناسایی رونق و شلوغی در قیمت خانه تحت انتظارات ناهمگن" ، مقالات کار Cendef 14-13 ، Universiteit Van Amsterdam ، مرکز پویایی غیرخطی در اقتصاد و امور مالی.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• E32 - اقتصاد کلان و اقتصاد پولی - - قیمت ها ، نوسانات تجاری و چرخه - - - نوسانات تجاری ؛چرخه
• E44 - اقتصاد کلان و اقتصاد پولی - - نرخ پول و بهره - - - بازارهای مالی و اقتصاد کلان
• G41 - اقتصاد مالی - - امور مالی رفتاری - - - نقش و تأثیر عوامل روانشناختی ، عاطفی ، اجتماعی و شناختی در تصمیم گیری در بازارهای مالی

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: Streco: V: 50: Y: 2019: I: C: P: 159-174. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www.elsevier.com/locate/inca/525148.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www.elsevier.com/locate/inca/525148.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.