دارایی غنی اما نقدی فقیر؟در اینجا چگونه بیمه می تواند نقدینگی شما را تقویت کند

عکس توسط اسپنسر واتسون در Unsplash

5 موردی که باید قبل از دیدار با نماینده مالی خود بدانید

برای آینده فرزندتان برنامه ریزی کنید

این می تواند تعجب آور باشد که بدانیم بسیاری از افراد ثروتمند با ارزش بالا (HNWIS) دارای دارایی غنی هستند اما نسبتاً پول نقد فقیر هستند. این عدم نقدینگی منجر به خطرات بیشتر می شود - به ویژه در مواقع آشفتگی بازار.

طبق گفته مجله Forbes ، الون مسک ، بنیانگذار تسلا و SpaceX ، ارزش خالص بیش از 30 میلیارد دلار در پایان مارس 2020 1 داشت. این او را در بین 30 ثروتمند برتر جهان قرار می دهد. با چنین اعداد ، شما فکر می کنید که داشتن پول کافی برای تأمین مالی یک شیوه زندگی اسراف به هیچ وجه مشکلی نخواهد بود.

با این حال ، گزارش شده است که در پایان سال 2018 ، ماسک 61 میلیون دلار وام مسکن برای پنج ملک در کالیفرنیا 2 گرفت. برای بیان کارها ، 61 میلیون دلار آمریکا فقط 2 ٪ از ارزش خالص وی را نشان می دهد. این معادل کسی است که دارای خالص 1 میلیون دلاری آمریکا با ارزش خرید پنج ملک با قیمت 20،000 دلار آمریکا است!

این سؤال را ایجاد می کند-چرا یک مگا میلیاردر مانند مشک حتی نیاز به وام گرفتن دارد؟و مشک تنها Hnwi نیست که چنین کرده است-او فقط ممکن است یکی از مشهورترین (و ثروتمندترین) باشد. این یک نمونه برجسته از آنچه که به معنای ثروتمند بودن دارایی اما فقیر پول نقد است ، است.

دارایی غنی و پول نقد فقیر - نگاهی اجمالی به داده ها (و خطرات)

آنها می گویند شما نمی توانید واقعاً ثروتمند برای شخص دیگری کار کنید ، به همین دلیل اکثر HNWI ها صاحبان مشاغل هستند. اما این بدان معنی است که ثروت آنها در این دارایی های تجاری گره خورده است. به همین ترتیب ، لزوماً پیروی نمی کند که کسانی که سرشار از دارایی هستند نیز از نظر پول نقد غنی هستند. آنها می توانند و اغلب نقدینگی را انجام دهند.

در اینجا برخی از داده ها وجود دارد. براساس نظرسنجی UBS در سال 2019 در مورد دفاتر جهانی خانواده 3 ، متوسط دفتر خانواده تنها 7. 6 ٪ از کل دارایی های خود را به صورت نقدی یا معادل آنها در اختیار داشت. بزرگترین تخصیص دارایی آنها عبارتند از:

• سهام عمومی - 32. 4 ٪
• سهام خصوصی - 18. 7 ٪
• املاک و مستغلات - 18. 0 ٪
• اوراق بهادار/درآمد ثابت - 16. 3 ٪

این چهار نفر بیش از 85 ٪ از تخصیص دارایی آنها را تشکیل می دهند. و در حالی که درست است که دارایی هایی مانند سهام عمومی و اوراق قرضه معمولاً دارایی های نقدی در نظر گرفته می شوند ، گفتن "پول نقد پادشاه است" به یک دلیل وجود دارد - هیچ چیز به اندازه نقدی نقدی نیست. این عدم نقدینگی می تواند منجر به افزایش خطرات شود. در اینجا چند سناریو منفی وجود دارد که باید در نظر بگیرند:

سناریو شماره 1: آشفتگی بازار و وام های پشت سر هم منجر به نیازهای نقدی

یکی از راه هایی که بسیاری از HNWI ها برای تقویت نقدینگی خود از طریق وام های وثیقه شده توسط سهام معامله عمومی استفاده می کنند. این همان کاری است که الون مسک برای 61 میلیون دلار وام خود انجام داد و سهام خود را در تسلا به عنوان وثیقه تعهد کرد. اما در صورت تلاطم شدید بازار-مانند آنچه در بازارهای جهانی در اوایل سال 2020 دیده می شود ، که توسط همه گیر Covid-19 رانده می شود-شانس خوبی وجود دارد که ارزش چنین وثیقه ای به شدت کاهش یابد.

اگر این کاهش به اندازه کافی شدید باشد ، می تواند منجر به نقض پیمان های وام شود. اگر این اتفاق بیفتد ، وام گیرنده می تواند وثیقه را بالا ببرد یا وام ها را پیش پرداخت کند - که به پول نقد نیاز دارد. اگر آنها نتوانند ، وام دهنده معمولاً حق فروش وثیقه را دارد ، که معمولاً در قیمت بازار افسرده غالب خواهد بود. برای رسیدن به پول نقد ، وام گیرنده ممکن است مجبور شود سایر دارایی های غیر خرد شده را در یک بازار پایین بفروشد ، احتمالاً ضررهای کاغذی را به ضررهای واقعی تبدیل می کند.

سناریو شماره 2: بالاتر از قبض های مالیاتی مورد انتظار

هرچه ارزش خالص شما بیشتر باشد ، احتمالاً از طرف مقامات مالیاتی نیز مورد بررسی قرار خواهید گرفت. هنگامی که فصل تشکیل پرونده مالیاتی به دور خود می چرخد ، این احتمال وجود دارد که HNWIS بتواند با یک لایحه مالیاتی بالاتر از حد انتظار برخورد کند ، که این امر نیاز فوری به پول نقد را ایجاد می کند. البته ، برنامه ریزی مالیاتی مناسب و استخدام مشاوران مالیاتی مناسب می تواند مسیری طولانی را برای کاهش این امر طی کند ، اما خطر همیشه وجود دارد.

به عنوان مثال ، در نظر بگیرید که در اواسط سال 2019 ، گزارش شده است که تجارت مدیریت ثروت مورگان استنلی 10 میلیارد دلار در خروج 4 مشاهده کرده است. دلیل این جریان رکورد ، تغییر در قانون مالیات ایالات متحده بود ، و این نشان می دهد که صورتحساب ثروتمندترین مشتری های بانک ها آنها را با کمال تعجب درآورد.

خوشبختانه برای آنها ، این در اواسط سال 2019 بود ، هنگامی که بازار سهام ایالات متحده هنوز در حال نزدیک شدن به اوج طولانی ترین بازار گاو نر در تاریخ 5 بود. بنابراین ، آن دسته از HNWI ها که برای تأمین صورتحساب مالیاتی خود مجبور به نقدینگی برخی از سرمایه گذاری ها بودند ، احتمالاً این کار را با قیمت های بسیار مطلوب انجام دادند. اما اگر آنها مجبور بودند این کار را در وسط یک بازار بزرگ خرس مانند آنچه در اوایل سال 2020 دیده می شود ، انجام دهند؟آنها به طور مضاعف ضربه می زنند ، هم از لایحه مالیات و هم از نیاز به نقدینگی برخی از سرمایه گذاری های خود در ارزش های پایین.

خوشبختانه ، در سنگاپور ، کد مالیات در مقایسه با سایر کشورهای توسعه یافته بسیار ساده است. همچنین هیچ مالیات بر سود سرمایه 6 وجود ندارد ، که برای HNWI ها مفید است. با این حال ، بسیاری از HNWI ها همچنین سرمایه گذاری های بین المللی دارند ، که می تواند پرونده مالیاتی را به طور قابل توجهی پیچیده تر کند و خطر بالاتر از قبض های مالیاتی مورد انتظار را افزایش دهد.

عکس دنی مولر در Unsplash

معضل با ارزش خالص بالا-نقدینگی در مقابل بازده

همانطور که نمونه ها و سناریوهای فوق نشان می دهند ، نقدینگی مهم است. اما دلایل خوبی وجود دارد که اکثر HNWI ها دارایی های زیادی را به صورت نقدی نگه نمی دارند.

دلیل اول توانایی است - بسیاری از آنها به سادگی نمی توانند. به عنوان مثال ، بخش اعظم ثروت آنها می تواند در مشاغل خانوادگی گره خورده باشد. آنها فقط نمی توانند تصمیم به فروش دارایی های تجاری یا سهام آنها در تجارت بگیرند (که احتمالاً خصوصی خواهد بود).

دلیل دوم-که دلیل اصلی این است که حتی افراد فوق العاده سفید پول نقد زیادی را در دست نمی گیرند-هزینه فرصت بازده پیش فرض است. پول نقد بازده معنی داری نمی دهد. در حقیقت ، به دلیل تورم ، بیشتر اوقات به جای آن ارزش را از دست می دهد. همانطور که مدیر صندوق پرچین میلیاردر ری دالیو یک بار مشهور اعلام کرد ، "پول نقد زباله است!"7 در بازار 2020.

همه به همان شیوه احساس نمی کنند. به عنوان مثال ، شرکت وارن بافت ، برکشایر هاتاوی نیز به دلیل نشستن 128 میلیارد دلار پول نقد 8 (از مارس 2020) مشهور است.

نه اشتباه یا درست است. آنها به سادگی نشان می دهند که هر یک از هر کدام از اهمیت به نقدینگی کوتاه مدت اختصاص می یابد. بافت می خواهد این تعداد زیادی از پول نقد را برای به دست آوردن فرصت هایی که هنوز تحقق نیافته اند ، از بین ببرد ، در حالی که دالیو (در آن مرحله در ژانویه 2020) از پول نقد خودداری کرد زیرا این به معنای از دست دادن بازده بازار است.

اما بافت بسیار مهم ، بزرگترین سرمایه گذار در جهان است. بیشتر مردم ، به ویژه HNWIS ، رویکرد Dalio را دنبال می کنند - یک نمونه کارها در سطح جهانی با حداقل پول نقد. و همانطور که در داده های بالا دیدیم ، این واقعاً کاری است که اکثر HNWI ها انجام می دهند.

در آن معضل نهفته است. بیشتر HNWI ها اهمیت پول نقد را تشخیص می دهند و خطرات ایجاد شده با نداشتن کافی در دست. با این حال ، آنها یا نمی توانند پول زیادی را در دست بگیرند ، یا نمی خواهند بازده احتمالی را از سرمایه گذاری در بازار خودداری کنند.

استفاده از بیمه عمر جهانی به عنوان منبع نقدینگی

بدیهی است که بیمه یک راه حل مناسب برای نقدینگی در مقابل معضل بازده نیست. حقیقت این است که ، چنین چیزی وجود ندارد-این یک تجارت غیرقابل اجتناب است. افراد باید برای خود تصمیم بگیرند که در طیف مورد نظر خود قرار دارند ، که بر اساس شرایط منحصر به فرد خودشان ، از جمله اشتهای خطر است.

اما بیمه یک ویژگی منحصر به فرد دارد که آن را از سایر دارایی های مالی جدا می کند ، مواردی که در این زمینه به ویژه مفید است. این توانایی آن در ایجاد نقدینگی بدون قربانی کردن جنبه کاهش خطر و محافظت است.

ایجاد جریان نقدی مداوم

اولین راه بیمه می تواند به عنوان تأمین نقدینگی خدمت کند ، از طریق خدمت به عنوان منبع مداوم درآمد ، مشابه دارایی های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه است. به عنوان مثال ، برخی از برنامه های بیمه عمر جهانی برای پرداخت درآمد منظم ماهانه پس از یک حق بیمه عمر مقدم برای خرید این سیاست ، ساختار یافته اند. این بالاتر از سود معمول مرگ است.

علاوه بر کمک به بودجه نیازهای شیوه زندگی روزمره ، این جریان های نقدی منظم می توانند به عنوان اثبات برای به دست آوردن بودجه بیشتر استفاده شوند. در نظر بگیرید که ، در انگلستان ، روزنامه مالی وام مسکن - یک انتشار صنعت برای متخصصان وام مسکن - در سال 2019 گزارش داد که HNWIS به ارزش میلیون ها پوند برای وام مسکن 9 نفر است. دلایل اصلی چنین رد؟جریان نقدی نامنظم یا در بعضی موارد اصلاً جریان نقدی وجود ندارد.

به عنوان منبع اهرم

بیمه نامه های جهانی زندگی معمولاً دارای یک پرداخت حق بیمه در طول عمر مقدماتی است که از روز اول ارزش پول نقد فوری را ایجاد می کند ، به طور معمول در درصد بسیار بالایی از هزینه حق بیمه. این امر می تواند از طریق توانایی وام گرفتن در برابر این ارزش نقدی ، که می تواند به عنوان منبع فوری نقدینگی در صورت نیازهای غیر منتظره - مانند هزینه مالیات ناگهانی - باشد ، استفاده شود.

یک مزیت برای چنین وام های سیاسی این است که آنها نسبتاً واجد شرایط بودن هستند (از آنجا که این سیاست در حال حاضر وجود دارد). بعلاوه ، از آنجا که مبتنی بر ارزش نقدی است ، هیچ خطری وجود ندارد که حرکات نامطلوب بازار منجر به فراخوانی برای بالا بردن وثیقه شود (و در نتیجه نقدینگی بیشتر).

بیمه عمر جهانی - یک دارایی ارزشمند در نمونه کارها HNWI

باز هم ، بیمه جهانی زندگی یک راه حل مناسب برای نقدینگی در مقابل معضل بازده نیست. اما این ابزاری مفید است که هر HNWI باید در نظر بگیرد ، به خصوص که حق بیمه مقدماتی معمولاً از طریق مشاغل خانوادگی تأمین می شود.

ما در این مقاله متمرکز شده ایم که چگونه بیمه جهانی زندگی می تواند به عنوان منبع نقدینگی باشد. اما به خاطر داشته باشید که این تنها یک جنبه از مزایای کلی آن است. اصلی ترین مواردی مانند برنامه ریزی میراث و انتقال ثروت است. نکته جالب در مورد برخی از برنامه های بیمه جهانی جهانی این است که آنها می توانند در عین حال که همچنان مزایای اصلی حمایت خود را حفظ می کنند ، به عنوان شیر نقدینگی اضافه کنند. این انعطاف پذیری چند وجهی همان چیزی است که باعث می شود آنها چنین دارایی ارزشمندی را در هر نمونه کارها HNWI داشته باشند.

اگر علاقه مند هستید که در مورد چگونگی درآمد امضای Manulife (II) می تواند به شما در نیازهای نقدینگی کمک کند ، امروز با یکی از مشاوران مالی ما صحبت کنید.