فروش کوتاه

بیشتر سرمایه گذاران با خرید سهام یا امنیت دیگر با قیمت پایین پول می گیرند ، سپس بعداً آن را با قیمت بالاتر می فروشند. داشتن یک امنیت در این امنیت موقعیت طولانی دارد. فروش کوتاه راهی برای سودآوری است که اوراق بهادار کاهش می یابد ، با وام گرفتن اوراق بهادار ، فروش آن ، سپس امیدواریم که بتوانیم بعداً با قیمت پایین تر آن را خریداری کنیم تا اوراق بهادار وام گرفته شده جایگزین شود. با این حال ، اگر اوراق بهادار قبل از پوشش کوتاه ، سود سهام یا بهره را بپردازد ، فروشنده کوتاه باید آن مبلغ را به وام دهنده اوراق بهادار بپردازد.

برای وام گرفتن اوراق بهادار برای فروش کوتاه ، کارگزار ممکن است اوراق بهادار را از موجودی کارگزاری ، اوراق بهادار از کارگزاری دیگر یا اوراق بهادار که در حسابهای حاشیه سایر سرمایه گذاران نگهداری می شود ، وام دهد. اگر کارگزار قادر به وام گرفتن اوراق بهادار نباشد ، همانطور که گاهی اوقات با اوراق بهادار غیرقانونی اتفاق می افتد ، نمی توان امنیت را کوتاه فروخت.

یک کارگزار می تواند اوراق بهادار را از حساب حاشیه سایر سرمایه گذاران وام دهد ، زیرا توافق نامه حاشیه استاندارد اجازه می دهد. هنگامی که یک سرمایه گذار یک حساب حاشیه را در یک کارگزاری باز می کند ، هر اوراق بهادار خریداری شده برای این حساب به نام خیابان ، نام کارگزاری برای منافع سودمند سرمایه گذار و به عنوان وثیقه برای هرگونه وام گرفته می شود. توافق نامه حاشیه استاندارد به کارگزار اجازه می دهد تا اوراق بهادار نگهدارنده در حساب های حاشیه خود را به فروشندگان کوتاه وام دهد. همچنین یک حساب حاشیه برای فروش کوتاه نیز لازم است ، زیرا مسئولیت حساب می تواند بیشتر از سهام عدالت افزایش یابد. با افزایش قیمت سهام ، فروشنده کوتاه مسئولیت بیشتری را برای ضررهای احتمالی که ممکن است از حقوق صاحبان حساب فراتر رود ، متحمل می شود ، به همین دلیل فروشنده کوتاه باید قابل اعتبار باشد.

مثال 1 - سود و زیان ناشی از فروش کوتاه

• یک سرمایه گذار 100 سهم از سهام XYZ را در حال حاضر با 35 دلار در هر سهم و پرداخت 4 ٪ سود سهام وام می گیرد و آن را کوتاه می فروشد.
• فرض کنید که سهام قبل از اینکه فروشنده کوتاه مدت خود را تحت پوشش قرار دهد ، سود سهام 1. 40 دلار برای هر سهم پرداخت کرده است.
• این مبلغ 3500 دلار در حساب حاشیه فروشنده کوتاه است ، که در نهایت 140 دلار برای پرداخت سود سهام کسر می شود.
• اگر قیمت متعاقباً به 30 دلار کاهش یابد ، سرمایه گذار می تواند آن را به مبلغ 3000 دلار بازگرداند تا سهام وام گرفته شده را برگرداند ، بنابراین موقعیت کوتاه را پوشش می دهد و 500 دلار - 140 دلار = 360 دلار از تجارت را به دست می آورد.
• با این حال ، اگر قیمت سهام به 40 دلار افزایش یابد ، پس فروشنده کوتاه باید سهام را با قیمت 4000 دلار خریداری کند و در نتیجه ضرر خالص 500 دلار + 140 دلار = 640 دلار باشد.
• کمیسیون های کارگزاری و بهره حاشیه نیز باید از هر گونه سود کم شود یا به هرگونه ضرر اضافه شود.
• توجه داشته باشید که برای همان حرکت قیمت سهام ، ضرر ناشی از یک حرکت نامطلوب همیشه از سود حاصل از یک حرکت مطلوب فراتر می رود.

قبل از سال 1998 ، بسیاری از سرمایه گذاران سهام کوتاهی را که متعلق به آنها بود-به فروش کوتاه در مقابل جعبه-به عنوان ابزاری برای محافظت از سود سرمایه یا تبدیل یک سود کوتاه مدت به سود بلند مدت ، که نرخ مالیات پایین تری دارد ، فروختند. با این حال ، این روش توسط قانون امداد مالیات دهندگان سال 1997 ناکارآمد شده است. هرگونه فروش کوتاه در برابر صندوق پس از 8 ژوئن 1997 ، توسط IRS با توجه به مالیات بر سود سرمایه در سال فروش ، یک فروش سازنده محسوب می شود.

یک سرمایه گذار بزرگ نیز ممکن است برای جلوگیری از افشای هویت خود ، در مقابل جعبه کوتاه بفروشد.

محاسبه نرخ بازده برای فروش کوتاه

اگرچه یک فروشنده کوتاه از یک فروش کوتاه پول دریافت می کند ، فروشنده کوتاه باید یک نیاز حاشیه اضافی را حداقل برابر با نیاز حاشیه اولیه ارسال کند ، کمتر از 50 ٪ از ارزش سهام کوتاه. بنابراین اگر 10،000 دلار سهام کوتاه شود ، فروشنده کوتاه باید حداقل 5000 دلار سهام داشته باشد تا مسئولیت فروش کوتاه را پوشش دهد. نرخ بازده فروش کوتاه توسط فرمول زیر محاسبه می شود:

نرخ بازده برای فرمول فروش کوتاه

بنابراین نرخ بازده در مثال 1 برای سرمایه گذاری سودآور (3500 دلار - 140 دلار - 3،000 دلار) / 1،750 دلار = 360 دلار / 1،750 دلار = 20. 57 ٪ است ، در حالی که بازده بازده برای از دست دادن سرمایه گذاری = 640 دلار / 1،750 دلار = 36. 57 ٪. 1750 دلار براساس نیاز حاشیه اولیه 50 ٪ است.

حاشیه فروش کوتاه

فروش کوتاه فقط از یک حساب حاشیه قابل انجام است. یک حساب حاشیه ای می تواند کمتر از 2،000 دلار از حقوق صاحبان سهام ، حداقل نیاز فدرال داشته باشد. به طور معمول ، یک حساب حاشیه ای به دارنده حساب اجازه می دهد تا 50 ٪ از سهام موجود در حساب را برای خرید اوراق بهادار جدید وام بگیرد. همچنین نیاز به تعمیر و نگهداری 30 ٪ از حقوق صاحبان سهام وجود دارد ، اگرچه کارگزاران می توانند آن را بالاتر ببرند.(در مقابل ، حداقل نیاز به نگهداری برای موقعیت های طولانی 25 ٪ است ، اگرچه بیشتر کارگزاران آن را حداقل 30 ٪ تعیین می کنند.) اگر مقدار سهام زیر حداقل مقدار کاهش یابد ، کارگزار یک تماس حاشیه ای صادر می کند. سرمایه گذار باید پول نقد یا سهام دیگر دیگری ارسال کند ، یا کارگزار به اندازه کافی از اوراق بهادار به فروش می رسد تا کل سهام را به حداقل برساند. با این حال ، در حالی که حقوق صاحبان سهام کمتر از 50 ٪ است ، حساب محدود خواهد شد ، به این معنی که صاحب حساب نمی تواند اوراق بهادار بیشتری بخرد یا اوراق بهادار را کوتاه بفروشد مگر اینکه حداقل 50 ٪ از ارزش اوراق بهادار واریز شود.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد استفاده از حاشیه برای فروش کوتاه ، از جمله محاسبه سهام اضافی ، ارزش وام و قدرت خرید و استفاده از SMA برای حسابهای حاشیه ، لطفاً با فرمول ها و نمونه ها به حاشیه برای موقعیت های طولانی و کوتاه مراجعه کنید.

محدودیت در فروش کوتاه - قانون فروش کوتاه

فروش اوراق بهادار تمایل به کاهش قیمت آنها با افزایش عرضه و کاهش تقاضا دارد ، بنابراین فروشندگان کوتاه می توانند از طریق فروش کوتاه خود ، قیمت سهام وام گرفته شده را کاهش دهند. در گذشته ، فروشندگان کوتاه برای این منظور استخرهای تشکیل می دادند.

برای جلوگیری از این امر ، کمیسیون بورس و اوراق بهادار قانون فروش کوتاه را در سال 1938 تصویب کرد ، که به طور متناوب به عنوان قانون به علاوه کنه یا رو به رشد شناخته می شود ، که مستلزم آن است که اگر آخرین معاملات سهام یک پیشکسوت بود ، یک سهام فقط به فروش برسد ، یاافزایش قیمت ، یا اگر تغییر قیمت در آخرین معامله وجود نداشته باشد ، اما تغییر قبلی در قیمت یک صعود بود که به عنوان قانون کنه صفر به علاوه یا قانون صفر شناخته می شود. با این حال ، SEC این قانون را در سال 2007 خاتمه داد.

در فوریه 2010 ، این کمیسیون محدودیت جدید تست قیمت فروش کوتاه ، قانون جایگزین Uptick را که به طور رسمی به عنوان قانون 201 شناخته می شود ، برای محدود کردن فروش کوتاه از پایین آمدن قیمت سهام ، در صورت کاهش قیمت سهام فعلی بیش از 10 ٪ از آن ، اتخاذ کرد. قیمت بسته شدن در روز معاملاتی قبلی. قانون 201 در مورد هر اوراق بهادار سهام عدالت در بورس اوراق بهادار ملی ، از جمله اوراق بهادار ذکر شده و بدون نسخه ، اعمال می شود. اگر قانون 201 برای یک امنیت خاص ایجاد شود ، پس فروش کوتاه آن امنیت برای بقیه روز و روز بعد ممنوع است ، مگر اینکه قیمت فروش کوتاه از بهترین پیشنهاد فعلی ملی فراتر رود. اگر قانون 201 دوباره ایجاد شود ، ممنوعیت فروش کوتاه مدت برای امنیت آسیب دیده برای باقی مانده روز معاملات و روز بعد اعمال می شود. هیچ محدودیتی برای چند بار این قانون وجود ندارد ، حتی اگر در روز دوم یک ماشه قبلی ایجاد شود. بنابراین اگر یک سهام از نزدیک قبلی خود حداقل 10 ٪ کاهش یابد ، قانون 201 برای باقی مانده روز بازار و روز بعد اعمال می شود ، اما اگر سهام در روز دوم 10 ٪ دیگر کاهش یابد ، قانون 201 قانون 201راه اندازی مجدد ، درخواست بقیه آن روز و روز بعد. مراکز تجاری برای جلوگیری از اجرای یا نمایش فروش کوتاه ممنوع موظف هستند.

محدودیت های فروش کوتاه به طور کلی در مورد اوراق بهادار مشتق صدق نمی کند-اوراق بهادار که قیمت آنها به امنیت یا سبد اوراق بهادار دیگر مانند وجوه مبادله ای بستگی دارد ، زیرا قیمت اوراق بهادار مشتق بستگی به قیمت دارایی های اساسی دارد. اگرچه قیمت های امنیتی مشتق به عرضه و تقاضای بازار آنی بستگی دارد ، دقیقاً مانند هر امنیتی دیگر ، قیمت های امنیتی مشتق خیلی پایین تر از قیمت دارایی های اساسی کاهش نمی یابد. در غیر این صورت ، سرمایه گذاران آن را به عنوان یک معامله می دانند و آن را خریداری می کنند ، تقاضا را افزایش می دهند ، و بنابراین ، قیمت آن. در موارد خاص ، داوری ها می توانند از هرگونه دیفرانسیل قابل توجهی در قیمت ها استفاده کنند ، که در واقع ، شکاف قیمت بین اوراق بهادار را می بندد.

یک شرکت خودی همچنین ممکن است سهام شرکت را به فروش برساند ، که این امر منطقی است ، زیرا اجازه می دهد به خودی شرکت اجازه دهد با فروش کوتاه سهام ، پول را از سرمایه گذاران شرکت دزدی کنند ، سپس اخبار بد را برای پایین آمدن قیمت سهام صادر می کنند. بشر

نکات کلیدی برای یادآوری در مورد فروش کوتاه

• سهام ممکن است از کارگزار شما ، کارگزار دیگر یا یک بانک متولی وام گرفته شود.
• کارگزار ممکن است کوتاه کردن سهام زیر مبلغ مشخصی مانند 5 دلار یا تعداد زیادی از افراد (کمتر از 100 سهم) را منع کند.
• حساب های کوتاه در پایان هر روز معاملاتی به بازار مشخص شده است.
  • سود حاشیه در تراز بدهی ، = حقوق صاحبان سهام - وام وام گرفته شده - ارزش بازار اوراق بهادار کوتاه شده است. افزایش قیمت بازار یک امنیت کوتاه به طور متناسب باعث افزایش تعادل بدهی و سود حاشیه می شود.
  • 30 ٪ از ارزش بازار برای سهام با قیمت بالاتر از 16. 67 دلار در هر سهم ،
  • 5 دلار برای هر سهم برای سهام قیمت بین 5 تا 16. 67 دلار برای هر سهم ،
  • 100 ٪ از ارزش بازار برای سهام قیمت بین 2. 50 تا 4. 99 دلار در هر سهم ، و
  • برای هر سهام با قیمت کمتر از 2. 50 دلار 2. 50 دلار مسطح.

  مثال: نحوه خرید سفارشات خرید با سفارشات خرید توقف متفاوت است

  • شما سهام XYZ کوتاه را با 50 دلار در هر سهم می فروشید ، سپس سهام به 45 دلار کاهش می یابد ، سپس طی یک هفته به 55 دلار افزایش می یابد.
  • فرض کنید سفارشات بازار با قیمت توقف اجرا می شود ، که هرگز اطمینان حاصل نمی شود.
  • یک سفارش خرید با 53 دلار تعیین می شود که وقتی قیمت سهام به 53 دلار برسد ، سفارش بازار را ایجاد می کند و باعث ضرر 3 دلار در هر سهم می شود.
  • مجموعه خرید و فروش با قیمت 3 دلار در هر سهم 48 دلار خواهد بود و سود 2 دلار در هر سهم را به همراه دارد.

  فروش کوتاه برهنه

  فروش کوتاه برهنه در حال فروش سهام کوتاه بدون وام گرفتن اول یا ترتیب وام دادن آن است. این اغلب ناشی از عدم تحویل (با نام مستعار) گواهینامه ها به خریدار سهام در تسویه حساب و ناشی از عدم موفقیت نهادی در انتقال انتقال است. اما فروش کوتاه برهنه به عنوان ابزاری برای پایین آمدن قیمت سهام به منظور خرید با قیمت بهتر غیرقانونی است. با این حال ، سازندگان بازار مجاز به انجام برخی از فروش های کوتاه برهنه برای افزایش نقدینگی بازار در صورت دشوار بودن وام گرفتن سهام به اندازه کافی برای برآورده کردن تقاضای بازار هستند. تنظیم SHO مستلزم آن است که دلال دلال باید اوراق بهادار را که قبل از فروش کوتاه آنها قرض گرفته می شود ، پیدا کند ، این بدان معنی است که:

  • اوراق بهادار قبلاً وام گرفته شده است یا توافق نامه ای مناسب برای انجام این کار وجود دارد.
  • دلال دلال به طور منطقی معتقد است که اوراق بهادار را می توان با تاریخ تسویه حساب وام گرفت.
    • فرض بر این است که اگر امنیت در لیست وام آسان شرکت که طی 24 ساعت گذشته به روز شده است ، دلایل معقول و منطقی دارد.

    بیش از 100 ٪ سهام برجسته را می توان کوتاه فروخت

    حتی بدون فروش کوتاه برهنه ، بیش از 100 ٪ شناور یا حتی سهام ممتاز یک سهام ممکن است کوتاه فروخته شود. سرمایه گذار 100 سهام سهام XYZ را خریداری می کند ، سپس آنها را به یک فروشنده کوتاه وام می دهد. فروشنده کوتاه 100 سهم را به سرمایه گذار B می فروشد ، بنابراین سرمایه گذار B دارای 100 سهم است و سرمایه گذار هنوز 100 سهم دارد و مالکیت کل 200 سهم دارد. این امر به راحتی توسط سایر فروشندگان و سرمایه گذاران ادامه می یابد. تعداد سهام برجسته هرگز از 100 ٪ تجاوز نمی کند ، اما صاحبان سود سهام به راحتی می توانند بیش از 100 ٪ از سهام ممتاز را در اختیار داشته باشند ، زیرا فروش کوتاه باعث می شود که نیاز به داشتن مکاتبات یک به یک بین مالکیت فعلی و تعداد تعداد آنها را از بین ببردسهام برجستهبا این حال ، سرانجام فروشندگان کوتاه مدت مجبور به خرید سهام هستند. هنگامی که تمام علاقه های کوتاه پوشانده شود ، پس مالکیت سود سهام به 100 ٪ سهام ممتاز باز می گردد.

    خطرات فروش کوتاه

    فروش کوتاه خطرناک است. بارزترین خطر این است که قیمت سهام می تواند به میزان قابل توجهی افزایش یابد. قیمت سهام می تواند بسیار بیشتر از آنچه که می تواند کاهش یابد افزایش یابد و بنابراین ، پتانسیل ضرر از پتانسیل سود فراتر می رود.

    خطر دیگر این است که فروشنده کوتاه ممکن است مجبور شود سهام را خریداری کند ، زیرا سهام فروخته شده کوتاه وام گرفته شده است ، و وام دهنده ممکن است در هر زمان درخواست آن سهام را داشته باشد. معمولاً کارگزار می تواند سهام دیگری را از سایر سرمایه گذاران بدست آورد ، اما اگر سهام کمیاب باشد ، مانند اوراق بهادار با شناور کوچک ، ممکن است کارگزار چاره ای جز خرید مجدد سهام با قیمت فعلی بازار نداشته باشد. بعضی اوقات ، سرمایه گذاران طولانی مدت در سهام با علاقه زیاد ، بیشتر سهام را خریداری می کنند ، یا از کارگزار خود می خواهند گواهی های سهام واقعی را به آنها تحویل دهند ، به این امید که فروشندگان کوتاه را مجبور کنند با خرید سهام خود موقعیت خود را پوشش دهن د-یک فشار کوتاه نامید. اگر بیش از 100 ٪ از سهام شناور کوتاه شده باشد ، مانند GameStop در ژانویه 2021 ، هنگامی که درصد کوتاه شده از 226 ٪ از شناور فراتر رفته است ، ممکن است برای فروشندگان کوتاه به ویژه برای فروشندگان کوتاه دردناک شود!

    AVG جلد (3 ماه)

    ٪ توسط خودیها برگزار می شود

    ٪ توسط موسسات برگزار می شود

    سهام کوتاه (15 ژانویه 2021)

    نسبت کوتاه (15 ژانویه ، 2021)

    ٪ کوتاه شناور (15 ژانویه 2021)

    کوتاه ٪ سهام برجسته (15 ژانویه 2021)

    سهام کوتاه (ماه قبل 15 دسامبر 2020)

    • منبع: https://finance. yahoo. com/quote/gme/key-statistics؟p=gme
    • دسترسی به 01/29/2021

    خطر شدید بالقوه فروش کوتاه: GameStop

    برخی از افراد ادعا می کنند که خطر فروش کوتاه نامحدود است. خوب ، نامحدود نیست. هیچ سهام به بی نهایت افزایش نمی یابد. من می گویم ریسک ناآگاه است ، اما مطمئناً می تواند بسیار مهم باشد ، حتی اگر سود بالقوه باشد ، حتی اگر نامحدود نباشد.

    برای نشان دادن خطر احتمالی فروش کوتاه ، GameStop را در نظر بگیرید. در آغاز ژانویه 2021 ، قیمت سهم آن کمتر از 18 دلار بود. قبل از پایان همان ژانویه ، برای هر سهم به 483 دلار رسید! برخی از سرمایه گذاران متوجه شده اند که درصد زیادی ، بیش از 100 ٪ از این شناور به فروش رسیده اند ، بنابراین برخی از افراد از Reddit در Wallstreetbets برای دفاع از خرید سهام برای افزایش قیمت برای فشار دادن فروشندگان کوتاه استفاده می کنند. و آنها را خریداری کردند. برخی سهام را خریداری کردند ، برخی گزینه های موجود در سهام را خریداری کردند ، اما هر دو خرید قیمت سهام را افزایش دادند. خرید سهام بدیهی است که با افزایش تقاضا قیمت را افزایش می دهد ، در حالی که خرید تماس با سهام نیز تقاضا را افزایش می دهد ، زیرا این امر باعث شد تا بازاریابان بازار که تماس های خود را برای خرید سهام فروخته اند تا از ریسک خود محافظت کنند. وادار کردن سازندگان بازار برای محافظت از ریسک خود همان چیزی است که گاهی اوقات فشار گاما خوانده می شود ، زیرا معامله گران گزینه و سازندگان بازار از دلتا و گاما برای اندازه گیری ریسک در حال تغییر یک نمونه کارها متشکل از سهام و گزینه های موجود در آن سهام استفاده می کنند. اندازه گیری کنید که چگونه نمونه کارها باید برای کاهش این خطر مجدداً مورد استفاده قرار گیرد. با فروش بیشتر تماس ها ، سازندگان بازار برای جبران خطر باید سهام بیشتری خریداری کنند. با افزایش قیمت ، تقاضا از فروشندگان کوتاه مدت که نتوانستند تماس های حاشیه ای را برآورده کنند ، افزایش می یابد و باعث افزایش قیمت آن می شود و باعث تقاضای حتی بیشتر می شود.

    حال ، اگر GameStop را با قیمت 18 دلار در هر سهم فروخته بودید ، اگر سهام به 0 کاهش یابد ، حداکثر سود شما 18 دلار خواهد بود اما اگر مجبور به خرید 483 دلار در هر سهم شده اید ، ضرر شما تقریباً 27 برابر بالاترین سود بالقوه شما خواهد بود! اما ، شما استدلال می کنید ، من صبر می کردم تا دوباره قیمت کاهش یابد. مشکل این است که کارگزار شما ممکن است شما را مجبور کرده باشد که سهام را بخرید زیرا صاحبان اصلی سهام خود را پس می گیرند ، اما کارگزار شما نمی تواند سهام بیشتری را از کارگزار دیگر وام بگیرد ، زیرا سهام در چنین تقاضای زیادی بود ، که به مراتب بیشتر احتمال داردقیمت سهام به دلیل درصد شدید سهام کوتاه مدت در شناور بسیار بالا است. بنابراین ، یک خرید اجباری ممکن است به خوبی اتفاق بیفتد که ضرر شما بزرگترین باشد!

    نیاز حاشیه خود را در نظر بگیرید. اگر 1000 سهم کوتاه با 18 دلار در هر سهم فروخته اید ، پس نیاز سهام اولیه شما (با فرض 50 ٪ نیاز به حاشیه اولیه) 9000 دلار (= 50 ٪ از ارزش سهام 18،000 دلار) بوده است و حساب شما از 18000 دلار اعتبار داردفروش کوتاهپس از بزرگنمایی قیمت به 483 دلار برای هر سهم ، نیاز به سهام شما بسیار بیشتر می شد. اول ، فرض کنیم که این اتفاق ناگهان اتفاق افتاد ، به سادگی ریاضی. در واقع ، شما مجبور بودید به یک سری تماس های حاشیه پاسخ دهید. برای تأیید ، گام به گام ، با فرض فقط یک تماس حاشیه در هنگام اوج سهام:

    سپرده سهام اضافی مورد نیاز پس از تماس حاشیه ای در GAMESTOP را محاسبه کنید تا حداقل نیاز حاشیه نگهداری 30 ٪ را برآورده کند:

    • ارزش حساب اولیه پس از کوتاه کردن سهام = سپرده + پول دریافت شده از سهام کوتاه = 9000 دلار + 18،000 دلار = 27،000 دلار = مانده اعتبار
    • ارزش حساب جاری پس از قله های سهام = 27،000 دلار - 483،000 دلار = - 456،000 دلار
    • سهام مورد نیاز پس از قله های سهام (با فرض 30 ٪ حداقل نیاز حاشیه تعمیر و نگهداری) = 483،000 × . 30 = 144،900 دلار
    • مبلغ تماس حاشیه = سهام مورد نیاز - ارزش حساب جاری = 144،900 دلار - ( - 456،000 دلار) = 144،900 دلار + 456،000 دلار = 600،900 دلار

    درصد حاشیه را پس از واریز مبلغ کافی برای برآورده کردن تماس حاشیه تأیید کنید:

    • ارزش حساب = 600،900 دلار + 9،000 دلار + 18،000 دلار = 627،900 دلار
    • عدالت = ارزش حساب - ارزش بازار سهام کوتاه = 627. 900 دلار - 483،000 دلار = 144،900 دلار
    • حداقل نیاز حاشیه تعمیر و نگهداری = 144،900 دلار / 483،000 دلار = 30 ٪

    بسیاری از مردم نتوانستند 600. 900 دلار اضافی را سریع - یا به آرامی به آرامی برای آن موضوع - ارسال کنند تا تماس حاشیه ای را برآورده کنند. و اگر کارگزار شما کوتاه خود را با قیمت اوج خود بسته بود زیرا نمی توانستید تماس حاشیه ای را برآورده کنید ، 456،000 دلار از دست می دهید ، بیش از 25 برابر حداکثر سود بالقوه خود. علاوه بر این ، به دلیل نوسانات شدید سهام ، کارگزار شما ممکن است شما را وادار کند تا خیلی بیشتر از آنچه لازم است برای برآورده کردن نیاز 30 ٪ سهام لازم باشد ، ارسال کنید. 30 ٪ به سادگی یک حد پایین تر است که توسط مقررات اعمال می شود. کارگزاران ممکن است آن را بالاتر بگذارند و در صورت قابل توجه بودن خطر ، آنها خواهند بود. بنابراین ممکن است در نهایت ارسال اطلاعات بیشتر برای وثیقه ، به خصوص اگر می خواهید حساب شما بدون محدودیت باشد. علاوه بر این ، سود حاشیه اضافی در افزایش ارزش بازار امنیت کوتاه ارزیابی خواهد شد. و شما این ریسک را برای حداکثر سود تنها 18000 دلار فرض کردید! ضرر شما نامحدود نیست ، اما ، مگر اینکه شما یک میلیونر باشید ، ممکن است تفاوت عملی ایجاد نکند!

    پیدا کردن علاقه کوتاه برای یک امنیت

    علاقه کوتاه تعداد کل سهام فروخته شده کوتاه است ، اما برای پوشش موقعیت های کوتاه خریداری نشده است. انتشارات مختلف مالی علاقه کوتاه در مبادلات اصلی را منتشر می کند. مطابق قانون FINRA 4560 ، بورس سهام و سایر شرکت های عضو علاقه و اطلاعات مربوط به اطلاعات مربوط به زمان را دو بار ماهانه ، معمولاً در تاریخ 15 و 30 ماه گزارش می دهند. بیشتر نشریات مالی نیز به این گزارش ها متکی هستند ، بنابراین آمار آنها بیش از bimonthly به روز می شود. همچنین می توانید برای اوراق بهادار فردی در بورس های سهام که در آن اوراق بهادار معامله می شود ، علاقه کوتاهی پیدا کنید.

    همانطور که در بالا ذکر شد ، Finance Yahoo اطلاعات قابل توجهی را برای علاقه کوتاه ارائه می دهد ، از جمله میانگین حجم بیش از 3 ماه یا 10 روز ، سهام برجسته ، شناور ، تعداد سهام کوتاه ، نسبت کوتاه ، درصد کوتاه شناور و درصد کوتاه سهام ممتاز نیزبه عنوان تعداد سهام کوتاه در ماه قبل.

    گزارش های بازاریابی MarketBeat سهام فروخته شده فروخته شده کوتاه ، دلار فروخته شده کوتاه ، سهام فروخته شده در نیمه ماه قبلی ، تغییر حجم ، درصد تغییر ، درصد شناور ، روزهای پوشش و میانگین حجم روزانه. همچنین برای بیشترین موقعیت های علاقه کوتاه دارای جداول است و بیشترین افزایش و کاهش در علاقه کوتاه را دارد. این جداول را می توان با کلیک روی عناوین ستون مرتب کرد:

    • بزرگترین موقعیت های بهره کوتاه
    • بیشترین افزایش در علاقه کوتاه
    • بیشترین کاهش در علاقه کوتاه

    آمار علاقه کوتاه ، شاخص های بالقوه احساسات بازار

    از آنجا که سرمایه گذاران در اوراق بهادار کوتاه مدت کاهش قیمت های کوتاه مدت و سود را به فروش می رسانند ، یا می خواهند از موقعیت های خود محافظت کنند زیرا فکر می کنند کاهش قیمت یک احتمال خوب است ، بسیاری از سرمایه گذاران به عنوان یک شاخص خوب احساسات بازار ، به کل علاقه های کوتاه نگاه می کنند.

    نسبت فروش کوتاه (همچنین ، نسبت کوتاه) ، تعداد کل سهام کوتاه ، اما تحت پوشش نیست ، که بر اساس میانگین حجم روزانه کلیه سهام معامله شده در بورس تقسیم می شود.

     

    تعداد سهام کوتاه ، اما تحت پوشش قرار نگرفته است
    نسبت کوتاه	=
    متوسط حجم روزانه کلیه سهام در مبادله معامله می شود

    توجه داشته باشید که در حالی که شمارنده نسبت کوتاه با علاقه کوتاه افزایش می یابد ، مخرج ، متوسط حجم روزانه برای آن ماه ، مربوط به علاقه کوتاه نیست و بنابراین ، نسبت کوتاه ممکن است با افزایش علاقه کوتاه کاهش یابد ، که کدام یکهنگامی که میانگین حجم روزانه بیشتر از علاقه کوتاه افزایش می یابد - و برعکس. توجه داشته باشید که ، به همین دلیل ، نسبت کوتاه علاقه کوتاه را تعیین نمی کند.

    آماری دیگر که ممکن است احساسات نزولی را نشان دهد ، نسبت روز به پوشش (A. K. A. نسبت سود کوتاه به حجم) ، که تعداد سهام کوتاه مدت برجسته را با میانگین حجم معاملات روزانه سهام به عنوان برآورد چند نفر مقایسه می کندروزهای حجم معاملات روزانه عادی برای بستن تمام موقعیت های کوتاه لازم است.

    روز برای پوشش نسبت = تعداد سهام کوتاه ÷ میانگین سهام معاملاتی روزانه

    با این حال ، برخی از سرمایه گذاران ، علاقه زیادی را به عنوان یک نشانه صعودی می دانند ، زیرا فروشندگان کوتاه باید امنیت کوتاه شده را در مقطعی خریداری کنند ، که به طرز مطلوبی بر قیمت آن تأثیر می گذارد. این گاهی اوقات تئوری علاقه کوتاه یا نظریه کوسن نامیده می شود. تحلیلگران فنی موقعیتی کوتاه را در نظر می گیرند که دو برابر میانگین حجم معاملات روزانه یک علامت بسیار صعودی و امکان خوبی برای فشار کوتاه است ، که نتیجه می گیرد که فروشندگان کوتاه برای پوشش موقعیت خود خریداری می کنند ، قیمت سهام را بالا می برند ، که به نوبه خود، باعث می شود فروشندگان کوتاه تر موقعیت های خود را پوشش دهند و از این طریق قیمت سهام را حتی بیشتر افزایش دهند.

    سرمایه گذاران همچنین نسبت های تخصصی با بهره کوتاهتر را در نظر می گیرند. نسبت فروش کوتاه عجیب و غریب (شاخص فروش عجیب و غریب) ، کل فروش کوتاه عجیب و غریب است که بر اساس کل فروش های عجیب و غریب تقسیم می شود.

     

    کل فروش کوتاه عجیب و غریب
    نسبت فروش کوتاه عجیب و غریب	=
    کل فروش عجیب و غریب

    این پیش بینی کننده فرضیه مبتنی بر نظریه عجیب و غریب است ، بر اساس این فرض که افرادی که تعداد زیادی عجیب و غریب را خریداری و می فروشند (کمتر از 100 سهم از یک دور دور) سرمایه گذاران تازه کار هستند و در مخالفت مستقیم با شرایط واقعی بازار عمل می کنند. بنابراین ، هنگامی که فروش عجیب و غریب زیاد است ، بازار به پایین رسیده است ، و زمان خرید آن است و برعکس. هیچ مدرکی از تئوری عجیب و غریب پشتیبانی نمی کند ، اما ممکن است صادق باشد زیرا سرمایه گذاران آن را باور دارند و مطابق آن عمل می کنند.

    نسبت فروش کوتاه عضو ، با استفاده از استدلال مشابه و خاص ، قرار است شاخص واقعی بازار باشد و ممکن است یک دانه حقیقت برای این امر وجود داشته باشد. از این گذشته ، اگر کسی بازار را بشناسد ، اعضای NYSE خواهند بود که-متخصص ، معامله گران طبقه و معامله گران خارج از طبقه-در اوراق بهادار خاص که کوتاه می فروشند ، تخصص دارند. نسبت فروش کوتاه عضو کل سهام فروخته شده در حساب اعضای NYSE در 1 هفته است که بر اساس کل فروش کوتاه در همان هفته تقسیم می شود.

     

    کل سهام توسط اعضای NYSE در 1 هفته کوتاه شد
    نسبت فروش کوتاه عضو	=
    کل فروش کوتاه در همان هفته

    نسبت فروش کوتاه عضو هفتگی در وال استریت ژورنال و بارون منتشر می شود.

    نسبت فروش کوتاه این متخصص به همان روشی که نسبت فروش کوتاه عضو محاسبه می شود ، محاسبه می شود ، اما فقط شامل حساب های متخصصان NYSE است.

     

    کل سهام توسط متخصصان NYSE در 1 هفته کوتاه شد
    نسبت فروش کوتاه مدت	=
    کل فروش کوتاه در همان هفته

    برخی از فروش های کوتاه برای تأمین بازار منظم در اوراق بهادار اختصاص داده شده به متخصص - یکی از وظایف آنها - انجام می شود ، اما بسیاری از سرمایه گذاران ، به ویژه سرمایه گذاران فنی ، از این امر به عنوان پیش آگهی بازارها استفاده می کنند.

    • خط مشی رازداری برای thismatter. com
    • کوکی ها توسط این وب سایت استفاده نمی شوند ، به جز افراد منطقه اقتصادی اروپا ، جایی که یک کوکی در آن ذخیره می شود تا نشان دهد پیام GDPR را دیده است ، اما Google از کوکی ها برای شخصی سازی تبلیغات و تجزیه و تحلیل ترافیک استفاده می کند. اطلاعات در مورد استفاده شما از این سایت با Google به اشتراک گذاشته شده است. جزئیات ، از جمله گزینه های انتخاب ، در خط مشی رازداری ارائه شده است. توجه داشته باشید که گزینه های انتخابی نیز در کوکی ها ذخیره می شوند.
    • خط مشی رازداری - حریم خصوصی و شرایط - Google: شما می توانید هرگونه اطلاعات جمع آوری شده توسط Google را در این صفحه کنترل و حذف کنید ، از جمله هرگونه اطلاعاتی که از کاربران این وب سایت به دست آمده است.
    • چگونه Google از اطلاعات سایت ها یا برنامه هایی که از خدمات ما استفاده می کنند استفاده می کند - حریم خصوصی و شرایط - Google
    • WebChoices: Digital Advertising Alliance's Consumer Consumer Tool for Web US: این ابزار اطلاعات و گزینه هایی را در اختیار شما قرار می دهد تا با استفاده از مرورگری که اکنون از آن استفاده می کنید، از تبلیغات خاص و/یا مجموعه داده های آنها انصراف دهید. این انتخاب ها باید برای هر مرورگری که استفاده می کنید انجام شود.
    • YourOnlineChoices. eu - انتخاب های تبلیغاتی شما: برای اروپایی ها، از این سایت برای کنترل ترجیحات تبلیغات رفتاری آنلاین خود و دریافت اطلاعات بیشتر در مورد گزینه های آنلاین برای تبلیغات استفاده کنید.
    • برای پیشنهادات و نظرات به thismatter. com ایمیل بفرستید! حتماً کلمات بدون هرزنامه را در موضوع ذکر کنید. اگر کلمات را وارد نکنید، ایمیل به طور خودکار حذف می شود.
    • اطلاعات "همانطور که هست" و صرفاً برای آموزش ارائه می شود، نه برای اهداف تجاری یا مشاوره حرفه ای.
    • تمام مقالات این سایت توسط ویلیام سی اسپولدینگ نوشته شده است
    • حق چاپ © 1982 - 2023 توسط ویلیام سی اسپولدینگ
    • وب سایت نویسنده: WilliamSpaulding. com
    • کتاب های ویلیام اسپولدینگ:
      • کتاب پول فقیر
        • با پس انداز بیشتر، سرمایه گذاری بیشتر و کسب درآمد بیشتر، پول را بهتر مدیریت کنید تا زندگی خود را بهبود ببخشید.
        • بهترین سیاست مالیاتی را برای هر کشوری برای به حداکثر رساندن شادی و ثروت اقتصادی، بر اساس اصول اقتصادی ساده توصیف می کند.
        • یک کتاب درسی مقدماتی در مورد اقتصاد، که با تصاویر و نمودارهای تمام رنگی به صورت مجلل به تصویر کشیده شده و به طور مختصر برای درک سریعتر نوشته شده است.