ترس های بانکی جهانی می شود و یک لرز را از طریق بازارها ارسال می کند

نوسانات خرد کننده معده در سهام ، اوراق قرضه و سایر دارایی ها در روز چهارشنبه منعکس کننده نگرانی های تجدید شده در مورد وضعیت اقتصاد و خطرات کمین در سیستم مالی است.

هر دوست را به عنوان مشترک برای هر دوست ارسال کنید ، شما 10 مقاله هدیه برای هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.

این مقاله را بدهید

15 مارس 2023

ترس از خطرات غیب به سیستم مالی که در روز چهارشنبه در سراسر جهان موج می زند ، باعث می شود آرامش کوتاهی که در بازارها حل و فصل کرده بود و نگرانی هایی را که یک بحران بانکی می تواند اقتصاد را تهدید کند ، شکستن.

این آشفتگی با وحشت بر سلامت سوئیس ، بانک 166 ساله سوئیس که از سالها سوء مدیریت و کنترل ریسک ضعیف در حال بازگشت است ، برخاست و این هفته در مورد مشکلات موجود در شیوه های حسابداری خود هشدار داد.

اگرچه مشکلات بانک سوئیس با مشکلات بانکهای آمریکایی که در روزهای اخیر فروپاشی کرده اند متفاوت است ، اما نگرانی در مورد اعتبار سوئیس به طور کلی به احساس ترس از اقتصاد افزود. در تلاش برای آرام کردن اعصاب سرمایه گذاران ، بانک مرکزی سوئیس ، بانک ملی سوئیس ، در اواخر روز گفت که در صورت لزوم قدم می گذارد تا اعتبار خود را در پیش بگیرد. چند ساعت بعد ، وام دهنده مشکل گفت: این وام را تا 50 میلیارد فرانک سوئیس یا حدود 54 میلیارد دلار از بانک مرکزی وام می گیرد تا نگرانی های مربوط به سلامت مالی آن را از بین ببرد.

S& P 500 پس از بهبودی از سقوط بزرگتر در اوایل روز ، با کاهش 0. 7 درصد به پایان رسید ، اما تجارت در بازارهای اوراق قرضه و کالاها نشان داد که سرمایه گذاران نگران اقتصاد هستند. قیمت نفت در بیش از یک سال به پایین ترین سطح خود کاهش یافته است ، در حالی که بازده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده نیز به سمت پایین کمرنگ شده است.

پریا میرا ، رئیس استراتژی جهانی در اوراق بهادار TD ، گفت: "این به یک معامله بزرگتر تبدیل می شود.""اگر این مسئله به سرعت حل نشود ، ما باید در مورد رکود عمیق به عنوان پرونده پایه صحبت کنیم - هیچ کس قبلاً در مورد رکود عمیق صحبت نمی کرد."

این حرکات برخی از سرمایه گذاران را که اقتصاد در ایالات متحده و جاهای دیگر را محکم تر از آنچه آشفتگی نشان می دهد ، گنگ زد. آنها تجارت هرج و مرج را به این واقعیت نسبت دادند که سرمایه گذاران نگران بودند که پس از افزایش غیرمعمول سریع نرخ بهره در سال گذشته ، خطرات کمین در کمین را دشوار کند. این حرکات همچنین شکنندگی بازارهای مالی را برجسته می کند که سرمایه گذاران درک خود را از آنچه در آینده اتفاق می افتد از دست می دهند.

امسال در حال حاضر یک دوره غیرقابل پیش بینی برای اقتصاد و بازارها بود ، که پس از سال 2022 پرخاشگر می شود ، اما "این عدم اطمینان فقط بیشتر شده است" ، گفت: دن ایواسسین ، مدیر ارشد سرمایه گذاری PIMCO ، مدیر صندوق اوراق بهادارتقریباً 2 تریلیون دلار دارایی.

وال استریت از زمان فروپاشی بانک سیلیکون ولی و بانک امضای ، که پس از تحمل رعایت ویرانگر سپرده ها توسط تنظیم کننده ها توقیف شده است ، در حاشیه قرار گرفته است. سیاست گذاران به دنبال این بودند که خطرات وام دهندگان پشت پرده را در بر داشته باشند ، و اگرچه این تلاش ها به سهولت نگرانی ها کمک کرده است ، اما تجارت چهارشنبه نشان داد که اضطراب به طور کامل برطرف نشده است.

سهام اعتباری سوئیس پس از بزرگترین سهامدار بانک ، بانک ملی سعودی ، به کمترین میزان کاهش یافت و این امر را با ارائه پول بیشتر در حالی که با آخرین برنامه چرخش خود تلاش می کند ، تأمین کرد. بانک ملی سوئیس اعلام کرد که در صورت لزوم آماده حمایت از اعتبار Suisse است ، اما قبل از اینکه سهام در سراسر اروپا نیز به سختی برخورد کند ، در حالی که سهام بسیاری از بزرگترین بانک های منطقه به شدت سقوط می کند.

آژانس های رتبه بندی خاطرنشان كردند كه بانكهای اروپایی در معرض همان خطرات كه وام دهندگان كوچك در ایالات متحده را از بین می برد ، در معرض دید كمتر قرار دارند ، در حالی كه سرمایه گذاران از اقدام سریع مقامات در سراسر جهان آسایش می كردند.

آقای Ivascyn گفت: "ما فکر می کنیم یک فرصت معقول وجود دارد که شما برخی از تثبیت ها را مشاهده می کنید.""اما قرار است پس لرزه ها وجود داشته باشد. ما فکر می کنیم تا چند ماه آینده در یک محیط بی ثبات قرار داریم. "

اندکی قبل از افتتاح بازارها در ایالات متحده ، S& P Global Ratings رتبه اعتباری بانک اول جمهوری را کاهش داد ، یک وام دهنده آمریکایی دیگر که سرمایه گذاران از آن نگران هستند ، به به اصطلاح سرزمین های ناخواسته. این آژانس گفت که خطر برداشت سپرده "بالا رفته است" ، با توجه به اینکه پایه سپرده 176 میلیارد دلاری این بانک نسبت به بسیاری از بانک های دیگر متمرکز است ، با این که مشتری های تجاری با سهم زیادی مانده را بالاتر از حد 250،000 دلار بیمه شده توسط دولت دارند.

جمهوری اول روز چهارشنبه 21 درصد از آن را به خود اختصاص داد و Pacwest Bancorp ، بانکی دیگر که سهام آن اخیراً تحت فشار قرار گرفته است ، 13 درصد سقوط کرد و نوسانات باعث توقف موقت در معاملات در نقاط مختلف در طول روز شد.

در حالی که به فشارهای تورمی آسیب می رسانند ، در بازارهای مالی در مورد صعود از یک بحران مالی در حال تولید قرار گرفته است. درمان تجویز شده برای تورم بالا - نرخ بهره بالاتر - همچنین به سلامت برخی بانک ها کمک کرده است.

بانکداران مرکزی در منطقه یورو روز پنجشنبه برای تصمیم گیری در مورد افزایش یا عدم افزایش نرخ بهره با توجه به آشفتگی متعاقب آن ، ملاقات می کنند و تا همین اواخر انتظار می رفت که باعث افزایش تهاجمی نرخ ها شود. این جلسه توسط فدرال رزرو دنبال خواهد شد ، که هفته آینده اتفاق می افتد.

اندرو برنر ، رئیس درآمد ثابت بین المللی در اوراق بهادار اتحاد ملی ، گفت که فدرال رزرو "اگر فکر کنند می توانند محکم شوند ، آجیل است."وی افزود: "اگر آنها مانند این فکر کنند ، بانک مرکزی" سیستم بانکی را بشکند. "

بازده یادداشت دو ساله خزانه داری ، که به ویژه به سیاست های فدرال رزرو حساس است ، حدود یک سوم از درصد درصد ، یک حرکت بزرگ برای آن دارایی ، به حدود 3. 9 درصد کاهش یافت. بازارهای آتی روز چهارشنبه نشان می دهد که سرمایه گذاران در مورد اینکه آیا فدرال رزرو در جلسه بعدی خود نرخ یک چهارم امتیاز را افزایش می دهد یا اینکه آیا آنها دوره قبلاً مورد انتظار خود را تغییر می دهند و نرخ بهره را در جایی که هستند ، حفظ می کنند.

کریستینا هوپر ، استراتژیست ارشد بازار جهانی در Invesco گفت: "آنها می توانند و باید این امکان را سرگرم کنند."این یک موفقیت آمیز نیست. این لازم نیست که به یک بحران بزرگ مالی پایان یابد. "

سرمایه گذاران در بازارهای آتی همچنین شرط بندی کردند که فدرال رزرو در نیمه دوم سال نرخ کاهش را آغاز می کند - نشانه مشخصی که فکر می کنند بحران تشدید کننده ممکن است دست بانک مرکزی را مجبور کند. فدرال رزرو بارها گفته بود که هیچ برنامه ای برای کاهش نرخ امسال ندارد ، اگرچه این قبل از آخرین آشفتگی بود.

و در بازارهای بدهی ، جایی که بانک ها و سایر سرمایه گذاران وام به شرکت های سراسر جهان را تسهیل می کنند ، ترس سرمایه گذاران در کشویی اوراق قرضه و وام منعکس شده است. این حرکات نگرانی های مربوط به تأثیر احتمالی ضربه از استرس در بخش بانکی و در بین برخی از شرکت های فناوری نوپا را تقویت می کند و باعث می شود برخی از شرکت ها نتوانند بدهی های خود را بازپرداخت کنند.

سیندی بولیو ، رئیس کمیته سیاست سرمایه گذاری در مدیر دارایی گفت: "در این مرحله ،" ما فکر نمی کنیم که چیزهایی را شکسته ایم ، اما قطعاً برخی از شکاف ها وجود دارد. "

Jeaa Smialek در گزارشگری کمک کرد.