چرا نرخ شکست معاملات اینقدر بالاست؟

این مقاله گزیده ای از راهنمای کتاب Shortform برای "تجارت در منطقه" اثر مارک داگلاس است. Shortform بهترین خلاصه ها و تحلیل های جهان را از کتاب هایی دارد که باید بخوانید.

چرا نرخ شکست معاملات اینقدر بالاست؟اصولاً در صورت داشتن تمام ابزارهای لازم، آیا می توان بازار را با اطمینان مطلق پیش بینی کرد؟

بازار مالی به ما فرصت کافی برای تولید پول می دهد. با این حال، بیشتر مردم برای به دست آوردن دستاوردهایی که می خواهند تلاش می کنند. اصل مشکل این است که آنها به طور کامل نمی دانند بازار چگونه عمل می کند. بیشتر معامله گران برای پیش بینی بازار به تحلیل تکنیکی یا بنیادی (یا هر دو) تکیه می کنند، اما آمادگی کافی برای معاملات مداوم موفق ندارند.

در اینجا دلیل کوتاهی استراتژی های تحلیل بازار مرسوم است.

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی ارزش سرمایه گذاری با استفاده از مدل های ریاضی است. این مدل ها متغیرهای متعددی را در نظر می گیرند که می توانند بر تعادل نسبی عرضه و تقاضا برای آن سرمایه گذاری خاص تأثیر بگذارند. متغیرها عبارتند از نرخ بهره، رقبا، الگوهای آب و هوا، نرخ اشتغال و صورت های مالی شرکت منتشر کننده سهام یا اوراق قرضه. داگلاس می گوید با تجزیه و تحلیل این داده ها، ممکن است بتوانید پیش بینی قابل قبولی از میزان قیمت در آینده داشته باشید. اگر داده ها حاکی از افزایش قیمت هستند، می توانید عاقلانه سرمایه گذاری کنید. اما، اگر داده ها نشان می دهد که قیمت کاهش می یابد، احتمالاً باید از سرمایه گذاری اجتناب کنید.

به گفته داگلاس، یک اشکال این نوع تحلیل این است که پتانسیل سایر معامله گران را برای تأثیر غیرقابل پیش بینی بر قیمت ها در نظر نمی گیرد. معامله گران اغلب بر اساس احساسات و نه منطق تصمیم می گیرند و این فعالیت تجاری غیرمنطقی می تواند به طور چشمگیری بر قیمت ها تأثیر بگذارد. به عنوان مثال، معامله گران ممکن است بر اساس شایعات بی اساس مبنی بر استعفای مدیرعامل بسیار موفق شرکت، وحشت کرده و سهام یک شرکت را بفروشند و در نتیجه باعث سقوط قیمت سهام آن شرکت شود. بنابراین، تحلیل بنیادی می تواند پیش بینی های واضح و قانع کننده قیمت را بر اساس عوامل عرضه و تقاضا ایجاد کند، اما با این وجود ممکن است این پیش بینی ها به دلیل فعالیت غیرعقلانی توسط معامله گران منفرد، به شدت نادرست باشند.

تحلیل فنی

تجزیه و تحلیل بازار دوم که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد ، تجزیه و تحلیل فنی است. داگلاس توضیح می دهد که تجزیه و تحلیل فنی به الگوهای قیمت یک سرمایه گذاری برای پیش بینی چگونگی تغییر قیمت این سرمایه گذاری در آینده نگاه می کند. بر خلاف تجزیه و تحلیل بنیادی ، تجزیه و تحلیل فنی با تلاش برای کشف الگوهای رفتاری ، فعالیت معامله گران را در نظر می گیرد. وقتی گروهی از افراد با گذشت زمان تعامل دارند ، الگوهای ظهور می کنند و این الگوهای با اطمینان بارها و بارها تکرار می شوند. این به شما امکان می دهد پیش بینی کنید که قیمت های جهت احتمالاً در فریم های زمانی تعیین شده حرکت می کنند.

همانطور که داگلاس می گوید ، تجزیه و تحلیل فنی اکنون رویکرد مورد علاقه در بین بازرگانان است. در حالی که تجزیه و تحلیل بنیادی پیش بینی می کند که بازار فقط براساس آنچه مدل های ریاضی می گویند منطقی است ، تجزیه و تحلیل فنی پیش بینی هایی را بر اساس نحوه ارتباط فعالیت فعلی بازار با آنچه در گذشته اتفاق افتاده است ، پیش بینی می کند. بنابراین ، تجزیه و تحلیل فنی به احتمال زیاد فعالیت های غیر منطقی را در بر می گیرد که می تواند به طور اساسی بر قیمت ها تأثیر بگذارد زیرا این امر در وقایع غیر منطقی گذشته است.

علیرغم برتری تحلیل فنی ، بیشتر معامله گران تلاش می کنند تا بینش را از تحلیل های خود به سود پایدار ترجمه کنند. چرا؟داگلاس می گوید 95 ٪ از خرابی های تجاری هیچ ارتباطی با دانش ندارند. درعوض ، این شکست ها ناشی از ترس ما در مورد از دست دادن پول ، اشتباه بودن یا سود پایین تر از آنچه می توانیم بدست آوریم اگر بیشتر به یک سرمایه گذاری بپردازیم. بنابراین ، حتی پیشرفته ترین تجزیه و تحلیل فنی ، یک معامله گر ناموفق و ناامید کننده را به یک برنده مداوم و با اعتماد به نفس تبدیل نمی کند.

(توجه داشته باشید کوتاه: یافتن داده هایی که ادعای داگلاس را تأیید می کند که 95 ٪ از خطاهای معاملاتی ناشی از ترس معامله گران است ، دشوار است. حتی بهترین معامله گران نیز گاهی اوقات معاملات خود را از دست می دهند ، اما غیرممکن است که بگوییم خطاهای آنها ناشی از ترس یا اطلاعات بد است. داگلاس می گوید راه افزایش برنده با کاهش تأثیر احساسات معامله گران است ، دیگران به دنبال بهبود دانش از طریق فن آوری های جدید مانند هوش مصنوعی (AI) و داده های بزرگ هستند. داده های AI و Big می توانند برای ترکیب و آزمایش بینش از طریق استفاده شوندتجزیه و تحلیل اساسی و فنی و همچنین اطلاعات مربوط به احساسات بازار ، از این طریق به معامله گران این مزیت را می دهد.)