شاخص چیست و کاربرد آن در بازارهای مالی چیست؟

شاخص S& P 500 and و میانگین صنعتی داو جونز ® شاخص های آشنایی هستند که روزانه در رسانه ها ظاهر می شوند ، بنابراین آنها اغلب آن چیزی هستند که سرمایه گذاران در ردیابی بازارهای مالی برای اولین بار به سمت اولین بار در بازارهای مالی روی می آورند و سعی می کنند عملکرد نمونه کارها خود را درک کنند. اما آیا این "معیارهای" مناسب برای نمونه کارها شما هستند؟

شاخص چیست؟

شاخص مجموعه ای از اوراق بهادار ، به طور معمول در یک کلاس دارایی است که برای ردیابی حرکت در بازار برای آن بخش خاص استفاده می شود. به عنوان مثال ، هر دو S& P 500 و Dow Jones به طور متوسط صنعتی بخش بازار سهام بزرگ درپوش ایالات متحده یا کلاس دارایی را اندازه گیری می کنند. S& P 500 از حدود 500 شرکت بزرگ آمریکایی تشکیل شده است ، در حالی که DOW یک شاخص باریک تر است که فقط از 30 شرکت بزرگ تشکیل شده است. هر شاخص تنها بخشی از کلاس دارایی درپوش بزرگ ایالات متحده را اندازه گیری می کند ، با ترکیبات شاخص در هر مورد توسط یک کمیته انتخاب شده است.

کلاس های معیار و دارایی

اگر شما یک سرمایه گذار خود کارگردانی هستید که نمونه کارها از تعداد معدودی از سهام شناخته شده که انتخاب کرده اید ، اندازه گیری عملکرد نمونه کارها در برابر معیار مانند S& P 500 می تواند مرتبط باشد. این مقایسه عملکرد می تواند نشانه ای از موفقیت شما در انتخاب سهام در مقابل رویکرد شاخص منفعل با سرمایه گذاری در صندوق S& P 500 باشد. اما اگر نمونه کارها شما شامل چندین کلاس دارایی فراتر از سهام کلاه بزرگ ایالات متحده ، مانند سهام کلاه کوچک ایالات متحده ، سهام بین المللی ، اوراق قرضه و سایر کلاس های دارایی باشد ، چه می شود؟

اندازه گیری عملکرد اوراق بهادار چند دارایی

اوراق بهادار متنوع مانند پرتفوی هوشمند شواب نباید در برابر یک شاخص واحد اندازه گیری شود زیرا پرتفوی ها شامل کلاس های دارایی فراتر از سهام کلاه بزرگ ایالات متحده هستند. هر کلاس دارایی در یک نمونه کارها چند دارایی ممکن است دارای شاخص یا شاخص های متفاوتی برای مقایسه در برابر باشد.

به عنوان مثال ، شاخص سهام کلاه های کوچک ایالات متحده به طور معمول شاخص Russell 2000 ® یا شاخص S& P 600 است. برای سهام بین المللی بازار توسعه یافته بین المللی ، این شاخص به طور معمول شاخص MSCI EAFE یا FTSE شاخص سابق ایالات متحده است. برای اوراق بهادار شرکتی درجه سرمایه گذاری ، از شاخص اوراق قرضه شرکت بلومبرگ ایالات متحده استفاده می شود. شاخص های اوراق قرضه به طور معمول دارای زیرمجموعه ای برای محدوده های مختلف بلوغ نیز هستند ، مانند شاخص شرکت های 5-10 ساله بلومبرگ ایالات متحده ، که بر اوراق قرضه شرکت های درجه سرمایه گذاری میانی با سررسید بین 5 تا 10 سال متمرکز است.

انواع ارائه دهندگان شاخص از جمله S& P ، Dow Jones ، MSCI ، FTSE-RUSSELL ، بلومبرگ و دیگران وجود دارد. ارائه دهندگان اصلی شاخص به طور معمول دارای مجموعه های کاملی از شاخص ها هستند که جغرافیای مختلف و دارایی های مختلف را پوشش می دهند ، بنابراین اغلب شاخص های مختلفی با روش های مختلف ساخت و ساز با شاخص وجود دارد که همان کلاس دارایی را اندازه گیری می کنند. مهمترین چیز این است که شما از شاخصی استفاده می کنید که کلاس دارایی مناسب را ردیابی می کند.

شکل 1: چند شاخص مشترک برای کلاسهای مختلف دارایی

منبع: مشاوره سرمایه گذاری چارلز شواب ، شرکت ، از دسامبر 2022

هر ETF را در نمونه کارها خود با شاخص زیربنایی خود مقایسه کنید

پرتفوی هوشمند Schwab از صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) به عنوان بلوک های ساختمانی کلاس دارایی برای ساخت نمونه کارها استفاده می کند. هر ETF برای ردیابی یک شاخص اساسی تعیین شده توسط ارائه دهنده صندوق طراحی شده است. اندازه گیری موفقیت یا معیار برای سرمایه گذاری شاخص مانند ETF این نیست که در هر زمان معین خوب یا ضعیف عمل کند ، که با محیط بازار نوسان خواهد داشت ، اما آیا ETF از نزدیک شاخص اصلی خود را ردیابی می کند.

ETF که شاخص خود را از نزدیک ردیابی نمی کند ، هدف خود را برآورده نمی کند زیرا این امر به طور دقیق نمایانگر کلاس دارایی نخواهد بود. با این حال ، اگر در دوره های بالا و پایین انتظار می رود ، در هر کلاس دارایی ، اگر به طور دقیق شاخص اصلی خود را ردیابی کند ، انجام می شود. حرکت مداوم بالا و پایین رتبه بندی عملکرد برای کلاسهای مختلف دارایی این است که به همین دلیل سرمایه گذاری در یک سبد متنوع که شامل چندین کلاس دارایی است ، بسیار مهم است.

به خاطر داشته باشید که اختلافات اندک در عملکرد بین ETF و شاخص اساسی آن انتظار می رود زیرا یک ETF نسبت هزینه ای دارد که ارائه دهنده صندوق برای مدیریت صندوق هزینه می کند در حالی که عملکرد شاخص شامل هزینه هایی نیست زیرا شاخص ها غیرقابل کنترل هستند و نمی توانند باشندسرمایه گذاری مستقیمدر تلاش برای پایین نگه داشتن هزینه ها برای مشتری ها ، پرتفوی هوشمند شواب بر انتخاب ETF ها با کمترین نسبت هزینه هایی که همچنین سایر معیارهای انتخاب ما را برآورده می کنند ، تمرکز دارد.

به عنوان مثال ، ETF بزرگ Schwab ایالات متحده ETF (SCHX) موجود در پرتفوی هوشمند Schwab دارای نسبت هزینه سالانه فقط 0. 03 ٪ است و برای ردیابی شاخص کل بورس سهام بزرگ Dow Jones ایالات متحده طراحی شده است. همانطور که در بالا بحث شد ، این شاخص بخش بازار سهام بزرگ در CAP ایالات متحده را اندازه گیری می کند. در زیر می بینید که ETF (آبی روشن) شاخص زیرین آن (آبی تیره) را بسیار نزدیک طی دوره های 1- ، 5- و 10 ساله نشان داده است.

در حالی که شاخص زیرین ETF با شاخص بالقوه بزرگ درپوش درپوش ، شاخص S& P 500 متفاوت است ، می بینید که ETF نسبتاً نزدیک به آن شاخص ، به ویژه در دوره های طولانی تر ردیابی می کند. دلیل تفاوت عملکرد بالقوه بین دو شاخص در دوره های کوتاه تر این است که شاخص کل سهام سهام Dow Jones ایالات متحده آمریکا شامل تقریبا 750 سهام بزرگ ایالات متحده است ، بنابراین دارای پوشش گسترده تری از بخش بورس سهام بزرگ ایالات متحده نسبت به S& P 500 است. بشر

شکل 2: ETF ها سرمایه گذاری های شاخص هستند که برای ردیابی معیار اصلی آنها طراحی شده اند

منبع: Charles Schwab Investment Advisory ، Inc. ، با استفاده از داده های Moingstar Direct ، از تاریخ 12/31/2022

مشخصات ریسک تخصیص نمونه کارها را در نظر بگیرید

یکی دیگر از دلایلی که اندازه گیری عملکرد پرتفوی متنوع شما در برابر یک شاخص واحد معنی ندارد این است که پرتفوی هوشمند شواب شامل تخصیص های مختلف در بین سهام ، اوراق ، کالاها و پول نقد است. ترکیبی از کلاس های دارایی در نمونه کارها شما بازده و نوسانات مورد انتظار آن یا مشخصات ریسک را در طول طیف از رشد محافظه کارانه تا تهاجمی تعیین می کند. سرمایه گذاری در یک نمونه کارها متنوع به منظور کمک به نوسانات متوسط نمونه کارها در طول زمان در مقایسه با یک شاخص تمام سهام بسیار بی ثبات طراحی شده است.

• یک نمونه کارها محافظه کارانه که بر اوراق قرضه تأکید می کند ، انتظار نمی رود که در هنگام تجمع سهام ، با یک شاخص تمام سهام مانند S& P 500 همراه باشد ، اما انتظار نمی رود که هنگام سقوط سهام ، به اندازه شاخص کاهش یابد.
• به همین ترتیب ، یک نمونه کارها متوسط با ترکیبی متعادل تر از سهام و اوراق قرضه نیز انتظار نمی رود که هنگام افزایش سهام یا به اندازه شاخص در هنگام سقوط سهام ، با یک شاخص تمام سهام همراه باشد.
• حتی انتظار نمی رود که یک سبد رشد تهاجمی S& P 500 را ردیابی کند زیرا شامل سایر کلاس های دارایی ، مانند سهام کلاه های کوچک ایالات متحده و سهام بین المللی است. در هر زمان ، یک نمونه کارها رشد تهاجمی ممکن است بهتر یا بدتر از یک شاخص تمام سهام بر اساس نحوه عملکرد سایر کلاس های دارایی باشد.

شاخص های مهم برای نمونه کارها شما بستگی به کدام کلاس دارایی دارد که در آن قرار دارد و در آن در طول طیف خطر قرار دارد. شما می توانید با انتخاب حداکثر پنج شاخص مختلف ، برگه عملکرد داشبورد خود را سفارشی کنید ، که می تواند به شما کمک کند درک کنید که کلاس های دارایی در دوره ای که مورد بررسی قرار می دهید بهترین یا بدترین کار را انجام می دهند. شاخص هایی که بهترین و بدترین عملکرد را دارند بسته به محیط بازار با گذشت زمان تغییر می کنند ، اما در دراز مدت ، از نمونه کارها متنوع شما انتظار می رود جایی را بین آنها ردیابی کند. به خاطر داشته باشید که نمونه کارها شما تا 15 کلاس دارایی متنوع است ، بنابراین انتظار نمی رود که هیچ یک از این شاخص های واحد را مستقیماً ردیابی کنید.

شکل 3: پروفایل های ریسک و کلاس ها و شاخص های دارایی مربوطه آنها برای پرتفوی هوشمند شواب

منبع: مشاوره سرمایه گذاری چارلز شواب ، شرکت ، از تاریخ 12/31/2022

پیشرفت به سمت اهداف خود مهمترین اقدام است

بهترین راه برای ارزیابی عملکرد پرتفوی شما می تواند زمانی که بازارها بالا و پایین می روند گیج کننده باشد. در حالی که S& P 500 و Dow اغلب برای درک کلی از رفتار بازار مورد توجه قرار می گیرند، اما معمولاً معیارهای مرتبطی برای سبد کلی متنوع شما نیستند. چند دقیقه وقت بگذارید تا سرمایه گذاری های فردی در پورتفولیوی خود و معیارهای مناسب برای هر طبقه دارایی را درک کنید.

مهمتر از همه، نحوه ردیابی شما برای رسیدن به هدف، مرتبط ترین معیار موفقیت است. صرفاً هدف گذاری برای بالاترین بازده اغلب معکوس است زیرا اغلب سرمایه گذاران را به ریسک بسیار بیشتر از آنچه که نیاز دارند برای داشتن احتمال بالایی برای دستیابی به اهداف خود سوق می دهد. و زمانی که بازارها دچار مشکل می شوند، تلاطم می تواند گاهی منجر به تصمیم گیری ضعیف شود که سرمایه گذاران را از مسیر برنامه مالی خود دور می کند. برگه هدف داشبورد Schwab Intelligent Portfolios به شما این امکان را می دهد تا پس از ورود به سیستم و انتخاب حساب خود، هدف خود را تنظیم کرده و پیشرفت خود را به سمت آن نظارت کنید. برای مشتریان Schwab Intelligent Portfolios Premium، وارد شوید و از صفحه نمای کلی خود بازدید کنید تا احتمال موفقیت خود را مشاهده کنید.

دیوید کونیگ CFA®، FRM®، معاون رئیس جمهور و استراتژیست ارشد سرمایه گذاری برای پورتفولیوهای هوشمند شواب است.

سرمایه گذاری در یک سبد با ترکیب مناسبی از ریسک و بازده بر اساس هدف و مشخصات ریسک شما، کلید موفقیت سرمایه گذاری بلندمدت است. تیم کارشناسان سرمایه گذاری ما پورتفولیوهای هوشمند شواب را طراحی کردند تا این کار را به صورت خودکار برای شما انجام دهند.

شاخص ها مدیریت نمی شوند، هزینه ها، هزینه ها و هزینه های مدیریتی را متحمل نمی شوند و نمی توان آنها را مستقیماً در آن سرمایه گذاری کرد.

لطفاً برای اطلاعات مهم، قیمت گذاری و افشای اطلاعات مربوط به برنامه های نمونه کارها هوشمند Schwab و Schwab Intelligent Portfolios Premium بروشورهای افشای Schwab Intelligent Portfolios Solutions™ را مطالعه کنید."

Schwab Intelligent Portfolios® و Schwab Intelligent Portfolios Premium™ از طریق Charles Schwab & Co. Inc. ("Schwab")، یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده دوگانه و فروشنده کارگزار در دسترس هستند. خدمات مدیریت پورتفولیو توسط Charles Schwab Investment Advisory, Inc ("CSIA") ارائه می شود. شواب و CSIA زیرمجموعه های The Charles Schwab Corporation هستند.

استراتژی های متنوع سازی، سرمایه گذاری خودکار و تعادل مجدد سود را تضمین نمی کنند و از ضرر محافظت نمی کنند.

بازده سرمایه گذاری در نوسان خواهد بود و در معرض نوسانات بازار قرار می گیرد ، به طوری که سهام یک سرمایه گذار ، هنگام بازخرید یا فروخته شده ، ممکن است بیش از هزینه اصلی آنها ارزش داشته باشد. سهام ETF به طور جداگانه با ETF قابل بازخرید نیست. سهام با قیمت بازار خریداری و فروخته می شود که ممکن است بالاتر یا پایین تر از ارزش دارایی خالص (NAV) باشد.

(0123-3YL0) محصولات کارگزاری: بیمه نشده FDIC • ضمانت بانکی • ممکن است ارزش خود را از دست بدهد

شرکت چارلز شواب طیف کاملی از خدمات کارگزاری ، بانکی و مشاوره مالی را از طریق شرکتهای تابعه خود ارائه می دهد. شرکت تابعه کارگزار آن ، Charles Schwab & Co. ، Inc. (عضو SIPC) ، خدمات و محصولات سرمایه گذاری ، از جمله حساب کارگزاری Schwab را ارائه می دهد. شرکت تابعه بانکی آن ، چارلز شواب بانک ، SSB (عضو FDIC و یک وام دهنده مساوی) ، خدمات و محصولات واریز و وام را ارائه می دهد. دسترسی به خدمات الکترونیکی ممکن است در دوره هایی از تقاضای اوج ، نوسانات بازار ، ارتقاء سیستم ها ، نگهداری یا به دلایل دیگر محدود یا در دسترس نباشد.

این سایت برای ساکنان ایالات متحده طراحی شده است. غیر U. Sساکنان مشمول محدودیت های خاص کشور هستند. در مورد خدمات ما برای ساکنان غیر ایالات متحده بیشتر بدانید.

© 2023 چارلز شواب و شرکت ، شرکت کلیه حقوق محفوظ است. عضو SIPCدسترسی غیرمجاز ممنوع است. استفاده مورد بررسی قرار خواهد گرفت.