سهام ترجیحی چیست؟

با عدم اطمینان و نگرانی در بازار سهام امروز ، بسیاری از بازنشستگان بخش قابل توجهی از سرمایه گذاری های خود را به صورت "پول نقد" ، مانند صندوق های بازار پول یا گواهی سپرده ها ، در اختیار دارند. اما با توجه به نرخ بهره در کارگزاری های اصلی مانند Vanguard ، Fidelity و Schwab با کمترین میزان در حدود 0. 1 ٪ ، سود ماهانه به دست آمده ، به عنوان مثال ، 100000 دلار ، در ماه 8. 30 دلار در هر ماه وارد می شود.

بنابراین ، هنگامی که اعلام شد که یک شرکت در حال صدور سهام سهام ترجیحی با نرخ "بهره" تضمین شده 7 ٪ است ، بسیاری از بازنشستگان ممکن است با این پاسخ پاسخ دهند: "هفت درصد عالی است! اما سهام ترجیحی چیست و خطرات چیست؟ "

بیایید نگاهی به اصول اولیه بیندازیم. سهام ترجیحی کلاس سهام است که در درجه اول توسط بانکها ، امانت های سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ، شرکتهای تجاری و شرکتهای بیمه در مبادلات معامله شده عمومی با نماد معاملات خودشان صادر می شود. اکثریت قریب به اتفاق سه ماهه (برخی ماهانه) سود سهام ثابت را به عنوان درصد از قیمت شماره اعلام می کنند.

اگر یک شرکت سهام جدید مورد نظر صادر شده (تقریباً همیشه) را با 25 دلار برای هر سهم اعلام کند که 49 سنت در هر سه ماهه پرداخت می کند ، این 4 49 49 یا 1. 96 دلار در سال است. هنگامی که با قیمت 25 دلار برای هر سهم تقسیم می شود ، نتیجه بازده سالانه 7. 84 ٪ است.

اگر همان سهام ترجیحی را پس از شماره آن در مبادله 26 دلار در هر سهم خریداری کنید ، بازده آن 26 ÷ 26 یا 7. 54 ٪ خواهد بود. سود سهام سهام ترجیحی باید قبل از سود سهام عادی سهام عادی پرداخت شود ، بنابراین سهامداران ترجیحی اولویت بالاتری دارند. بیشتر سهام ترجیحی دارای یک دوره پرداخت تضمین شده پنج سال است که در این زمان شرکت می تواند سهام را پس بگیرد و پس از پرداخت سود سهام نهایی ، 25 دلار برای هر سهم پرداخت کند.

اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REIT) و سهام ترجیحی ابزار معمولاً همان چیزی است که تجمعی نامیده می شود ، به این معنی که اگر شرکت سود سهام را به دلیل مشکلات مالی به حالت تعلیق درآورد ، اما بعداً آن را تمدید می کند ، باید ابتدا تمام سود سهام را بپردازد. سهام ترجیحی بانک و شرکت بیمه معمولاً تجمعی نیستند.

به همان اندازه جذاب که این بازده ها با نرخ بهره فوق العاده کم امروز است ، سهام ترجیحی خطرات و محدودیت های منحصر به فرد خود را دارند:

• بیشترین موارد مورد علاقه سهام "نازک معامله شده" است ، به این معنی که میانگین حجم معاملات کم است. این بدان معناست که آخرین قیمت معامله شده ممکن است به طور قابل توجهی بالاتر یا پایین تر از قیمت معاملات بعدی باشد. بنابراین ، به طور کلی ایده خوبی است که با ایده نگه داشتن آنها برای درآمد سود سهام خود ، تا زمان بازخرید ، سهام ترجیحی را خریداری کنید.

• فرصت کمی برای افزایش قیمت و فروش با هر سرمایه قابل توجهی در آینده وجود دارد. هرچه سهامدار به تاریخ بازپرداخت احتمالی نزدیکتر شود ، قیمت معاملات به 25 دلار نزدیک تر می شود ، زیرا تصمیم به بازپرداخت توسط شرکت کاملاً انتخابی است. برخی از سهام ترجیحی وجود دارد که در یک تاریخ آینده ثابت ، بازخرید اجباری یا حتی تبدیل به سهام سهام مشترک دارند ، اما اینها رایج نیست.

• برخلاف سود سهام سهام مشترک ، سود سهام سهام ترجیحی ثابت است ، بنابراین با گذشت زمان افزایش نمی یابد تا از تورم استفاده کنید.

• سهام ترجیحی دارای یک نماد معاملاتی استاندارد نیست. اگر شرکتی که سهام را صادر می کند ، نماد سهام مشترک XYZ داشته باشد و آنها "ترجیحی" را به عنوان سهام تعیین کنند ، نماد تجارت بسته به کارگزاری می تواند ترکیبی از نمادها باشد. نمونه ها XYZ-A ، XYZ-PA ، XYZPRA یا XYZ/PA هستند. این می تواند هنگام تلاش برای خرید یا فروش سهام گیج کننده باشد.

• سهام ترجیحی کم بازده ممکن است هرگز بازخرید یا ممکن است دائمی شود. اگر سهام ترجیحی XYZ-A دارای بازده اولیه 4 ٪ باشد و نرخ بهره به تدریج صعود کند ، شرکت XYZ ممکن است هرگز سهام ترجیحی را بازپرداخت کند زیرا جایگزین های جدید ترجیح می دهند در جو با نرخ بهره بالاتر بازده بالاتری را بپردازند. برخی از سهام ترجیحی هنوز در آنجا وجود دارد که در دهه 50 صادر شده است!

برای جلوگیری از مشکلات احتمالی در خرید سهام سهام ترجیحی فردی از طریق کارگزاری خود ، بسیاری از سرمایه گذاران سهام صندوق های مبادله ای مبادله یا صندوق های متقابل بسته را که فقط سهام ترجیحی دارند ، خریداری می کنند. اما به دلیل هزینه های داخلی آنها ، بازده صندوق لزوماً پایین تر از نگه داشتن سهام فردی - گاهی اوقات بسیار پایین تر خواهد بود.

من از اواخر دهه 1990 شخصاً سهام شخصی را ترجیح داده ام. من به طور کلی این منبع عالی برای درآمد بازنشستگی است ، اما ریسک بالاتر و کار بیشتری برای انتخاب نسبت به صندوق های متقابل یا صندوق های بازار پول است. من معمولاً فقط سهام شرکت هایی را که حداقل 10 سال سود سهام رو به رشد خود را پرداخت کرده اند ، ترجیح می دهم.

اطلاعات بیشتری در مورد سرمایه گذاری در سهام ترجیحی برای بازده بیشتر آنها وجود دارد ، اما چیزهای زیادی برای در اینجا وجود دارد. برای کسانی که فکر می کنند ممکن است علاقه مند به یادگیری بیشتر باشند ، من کتاب داگ K. Le Du را "سرمایه گذاری سهام ترجیحی" یا وب سایت SimplySafedividends. com/intelligent-income/ توصیه می کنم ، که یک آغازگر خوب در زمینه شناسایی ، انتخاب و خرید ارائه می دهد. سهام سهام ترجیحی.

بروس میلر یک افسر بازنشسته نیروی هوایی ایالات متحده و برنامه ریز مالی بازنشسته است که در ونکوور زندگی می کند. او نویسنده کتاب "IRA: یک راهنمای مرجع سریع" است.