پیش بینی ارزهای فارکس و رمزنگاری برای 23 - 27 ژانویه ، 2023

• شاخص دلار DXY (نسبت USD به سبد شش ارز عمده دیگر خارجی) از 12 ژانویه در یک کانال نسبتاً باریک در حال حرکت است. افزایش ناپایداری با انتشار داده های مربوط به فروش خرده فروشی در خرده فروشی ایجاد شده است. ایالات متحده چهارشنبه ، 18 ژانویه. با این حال ، همه چیز به سرعت به حالت عادی بازگشت و DXY سفر شرقی خود را ادامه داد و در محدوده 102. 00-102. 50 ساندویچ شد. EUR/USD به طور مشابه رفتار کرد ، که با شروع روز دوشنبه در 1. 0833 ، دوره پنج روزه را در 1. 0855 به پایان رساند.

   

این رفتار نشان می دهد که بازار قبلاً هر آنچه را که در نقل قول ها امکان پذیر است ، در نظر گرفته است. این شامل کندی در تورم ، رکود احتمالی و چشم انداز تغییر در سیاست پولی فدرال رزرو ایالات متحده است. برای ایجاد پرش ، یک ماشه مورد نیاز است که به احتمال زیاد جلسه FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) در تاریخ 01 فوریه و نظرات مدیریت فدرال فدرال به دنبال آن خواهد بود. فقط داده های تولید ناخالص داخلی ایالات متحده تا آن زمان برای آمار مهم کلان منتشر می شوند. این شاخص در تاریخ 26 فوریه اعلام خواهد شد و به احتمال زیاد کاهش سرعت رشد اقتصادی کشور را نشان می دهد (پیش بینی 2. 6-2. 8 ٪ در برابر 3. 2 ٪ در سه ماهه زودتر است).

شرکت کنندگان در بازار همچنان تعجب می کنند که نرخ بهره در جلسه فوریه FOMC چقدر افزایش می یابد. دو گزینه وجود دارد: یا 25 یا 50 امتیاز پایه (BP). میشل بومن ، عضو هیئت مدیره فرمانداران ، مری دهلی ، رئیس بانک مرکزی فدرال رزرو (FRB) سانفرانسیسکو ، و پاتریک هارکر ، رئیس بانک مرکزی فدرال رزرو فیلادلفیا ، حدود 25 جفت باز صحبت کرد. معاون رئیس جمهور فدرال ، لیل بریننارد در روز پنجشنبه 19 ژانویه ترجیح روشنی را برای هیچ یک از این گزینه ها ابراز نکرد. با این حال ، وی گفت که سیاست تنظیم کننده باید محدود کننده باشد تا از بازگشت به هدف تورم 2. 0 ٪ اطمینان حاصل شود.

سخنان او همزمان با نظر رئیس فدرال جروم پاول است ، که یک ماه پیش گفت که تنظیم کننده نرخ ها را در اوج خود نگه می دارد تا اینکه مطمئن باشند که کاهش تورم به یک روند پایدار تبدیل شده است. به نظر وی می توان نرخ پایه را در سال 2023 به 5. 1 ٪ افزایش داد و تا سال 2024 آن بالا بماند.

پیش بینی اجماع بازار در ماه دسامبر حاکی از همین مقدار، 5. 10 درصد بود. با این حال، بازار اکنون دیگر به فدرال رزرو اعتماد ندارد و انتظارات به 4. 90 درصد کاهش یافته است. و برخی از تحلیلگران معتقدند که ارزش اوج نرخ به هیچ وجه بالاتر از 4. 75 درصد نخواهد بود. علاوه بر این، حتی می توان آن را تا پایان سال 2023 به 4. 50 درصد کاهش داد. با توجه به اینکه در حال حاضر این نرخ به 4. 50 درصد رسیده است، چنین افزایش جزئی به وضوح به نفع دلار نخواهد بود، اما ارزهای رقیب را از ارزش دلار بالا خواهد برد. سبد DXY و دارایی های پرخطر.

در مورد ارز مشترک اروپا، بازار سوآپ در حال حاضر بر این باور است که با احتمال نزدیک به 100 درصد، نرخ بانک مرکزی اروپا در 2 فوریه 50 واحد افزایش می یابد و احتمال همین افزایش در ماه مارس 70 درصد برآورد می شود..

کریستین لاگارد، رئیس رگولاتور اروپا، روز پنجشنبه، 19 ژانویه در مجمع جهانی اقتصاد در داووس (سوئیس)، تاکید کرد که تورم بسیار بالا باقی مانده است، بنابراین بانک مرکزی اروپا تلاش های خود را برای کنترل تورم کاهش نخواهد داد. همکار خانم لاگارد، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا و کلااس نات، رئیس بانک مرکزی هلند، روز پنجشنبه گفت که وضعیت تورم رضایت بخش نیست و بازار اشتباه است که انتظار داشته باشد تنها یک افزایش 50 واحدی نرخ در آینده داشته باشد. طبق گفته Klaas Knot چندین افزایش از این دست وجود خواهد داشت.

چنین اظهاراتی به گاوهای یورو امید می دهد. با این حال، در میان مقامات اروپایی نیز کسانی هستند که موضع محتاطانه تری اتخاذ می کنند. بنابراین، فرانسوا ویلروی، رئیس بانک فرانسه، در داووس گفت که هنوز برای صحبت در مورد افزایش نرخ در ماه مارس زود است. و سخنان او به شایعاتی مبنی بر آمادگی بانک مرکزی اروپا برای حرکت به 25 واحد در ثانیه تبدیل شد.

واضح است که آینده EUR/USD در تاریخ 01-02 فوریه تصمیم می گیرد. در این میان ، 40 ٪ از تحلیلگران در حال تقویت بیشتر یورو و رشد این جفت در روزهای آینده هستند. 50 ٪ انتظار دارند که ارز ایالات متحده بتواند بخشی از ضررها را به دست آورد. 10 ٪ باقیمانده متخصصان در انتظار جلسات فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا استراحت می کنند. در بین شاخص های D1 ، تصویر متفاوت است: تمام 100 ٪ شاخص های روند به رنگ سبز رنگ هستند. در بین نوسان سازها ، این 65 ٪ از آنها است ، 20 ٪ سیگنال مبنی بر اینکه این زوج بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرند ، و 15 ٪ باقی مانده به رنگ خاکستری خنثی رنگ آمیزی می شوند. نزدیکترین پشتیبانی از این جفت در 1. 0800 است ، سپس سطح و مناطق 1. 0740-1. 0775 ، 1. 0700 ، 1. 0620-1. 0680 ، 1. 0560 و 1. 0480-1. 0500 وجود دارد. گاوها در سطوح 1. 0865 ، 1. 0935 ، 1. 0985-1. 1010 ، 1. 1130 مقاومت می کنند ، پس از آن آنها سعی می کنند جای خود را در اکلون 1. 1260-1. 1360 بدست آورند.

GBP/USD: پوند در بهترین ها حساب می شود

• مانند ایالات متحده ، خرده فروشی در انگلستان نیز کاهش یافت. آنها در ماه دسامب ر-1. 0 ٪ (MOM) سقوط کردند که به طور قابل توجهی پایین تر از پیش بینی +0. 5 ٪ است. تحلیلگران خاطرنشان می كنند كه هزینه های واقعی در كشور به طور قابل توجهی از تولید ناخالص داخلی در 2020-2022 جلوتر بود ، اما افزایش تورم منجر به توقف شدید در این فرآیند شد. و پیش بینی می شود که سال 2023 یک دوره مجازات برای این زباله باشد.

   

با این حال ، به گفته اقتصاددانان در HSBC ، یکی از بزرگترین کنگلومرهای مالی جهان ، اوضاع چندان بد نیست. آنها می نویسند: "با تورم انگلیس احتمالاً به اوج خود رسیده و به طور بالقوه می تواند بیشتر از پیش بینی اجماع کند شود. و این ممکن است در نهایت به یک عامل مثبت جزئی برای پوند انگلیس در ماه های آینده تبدیل شود. کارشناسان می گویند ، تغییر به سمت داده های داخلی بهتر از حد انتظار باید برای پوند انگلیس نیز مثبت باشد. "عملکرد اقتصادی به سرعت در حال بهبود است ، به لطف ترکیبی از ارز ارزان تر و نرخ بهره بالاتر. تعادل Q3 سال گذشته کمترین کسری را از دسامبر 2021 نشان داد. HSBC همچنین معتقد است که رشد اشتها ریسک بازار جهانی نیز به سود ارز انگلیس خواهد بود.

بر خلاف روند مسطح یورو/دلار ، ارز انگلیس هفته گذشته رشد را نشان داد: GBP/USD در 18 ژانویه به اوج محلی دسامبر نزدیک شد و به ارتفاع 1. 2435 رسید. گاوهای پوند از انتظارات الهام گرفته شده اند که بانک انگلیس (BOE) بر خلاف فعالیت محو فدرال رزرو ، برعکس ، همچنان به شدت محکم تر سیاست های پولی خود را ادامه خواهد داد. پیش بینی می شود که از 3. 50 ٪ فعلی ، نرخ ممکن است تا تابستان به 4. 50 افزایش یابد. و یک روز مهم در این مسیر ممکن است 02 فوریه باشد ، هنگامی که جلسه بعدی BOE برگزار می شود.

آخرین وتر هفته در 1. 2395 به صدا در آمد. پیش بینی متوسط برای GBP/USD در آینده نزدیک به این شکل است: 50 ٪ از کارشناسان معتقدند که زمان آن رسیده است که پوند رشد خود را کند کند و منتظر اصلاح در جنوب است. تنها 15 ٪ از متخصصان در کنار گاوها و 35 ٪ موقعیت خنثی دارند. در بین نوسان سازهای D1 ، 85 ٪ به رنگ سبز رنگ هستند ، 15 ٪ سیگنال می دهند که این زوج بیش از حد مورد استفاده قرار می گیرند. شاخص های روند 100 ٪ در سمت سبز دارند. سطح پشتیبانی و مناطق این جفت 1. 2330 ، 1. 2250-1. 2270 ، 1. 2200-1. 2210 ، 1. 2145 ، 1. 2085-1. 2115 ، 1. 2025 ، 1. 1960 ، 1. 1900 ، 1. 1800-1. 1840 است. هنگامی که این جفت به سمت شمال حرکت می کند ، در سطح 1. 2435-1. 2450 ، 1. 2510 ، 1. 2575-1. 2610 ، 1. 2700 ، 1. 2750 و 1. 2940 با مقاومت روبرو خواهد شد.

USD/JPY: چشم انداز ین نیز مثبت است

• علیرغم این واقعیت که بانک ژاپن در جلسه منف ی-0. 1 ٪ در جلسه خود در تاریخ 18 ژانویه ، نرخ اصلی خود را بدون تغییر در سطح منف ی-0. 1 ٪ رها کرد ، ین هنوز هم در بین ارزهای DXY قرار دارد. USD/JPY روز دوشنبه در 127. 21 کمترین میزان را ثابت کرد. از ماه مه گذشته این کم کم نشده است. به یاد بیاورید که این اتفاق در مقابل پس زمینه سقوط دلار و کاهش عملکرد اوراق بهادار ایالات متحده رخ داده است (گسترش ایالات متحده/ژاپن در کمترین اوت-سپتامبر 2022 است).

   

با این حال ، این زوج به شمال اصلاح شدند و در پایان هفته در 129. 57 به پایان رسید. با این حال ، براساس بسیاری از کارشناسان ، داده های مربوط به شتاب تورم در کشور هنوز هم بانک ژاپن (BOJ) را وادار به محکم تر کردن سیاست پولی خود می کند.

به طور کلی ، تورم در کشور در ماه دسامبر 4. 0 ٪ (Y/Y) بود که در ماه نوامبر از 3. 8 ٪ شتاب گرفت. این نرخ ها از ژانویه 1991 بالاترین است. قیمت مصرف کننده در ژاپن به استثنای مواد غذایی تازه (یک شاخص اصلی که توسط بانک مرکزی کشور تحت نظارت قرار می گیرد) در ماه گذشته 4. 0 ٪ در مقایسه با ماه مشابه سال قبل افزایش یافت. و این بالاترین نرخ از دسامبر 1981 است. این شاخص برای 9 ماه متوالی بالاتر از هدف 2 ٪ BOJ باقی مانده است.

بازارها انتظار دارند تغییرات جدی در سیاست های پولی بعد از 08 آوریل انجام شود. در این روز است که هاروهیکو کورودا ، رئیس بانک ژاپن ، دوره خود را پایان می دهد و ممکن است وی با یک مقام سخت تر جایگزین نامزد جدید شود. نخست وزیر Fumio Kishida احتمالاً در ماه فوریه این نامزد را معرفی می کند. کورودا آخرین جلسه خود را در 10 مارس برگزار می کند و جلسه بعدی BOJ در تاریخ 28 آوریل توسط رئیس جدید بانک مرکزی برگزار می شود.

عواملی که می توانند منجر به قدردانی بیشتر از ین شوند ، علاوه بر تغییر در BOJ ، شامل بهبود تعادل پرداخت ژاپن به دلیل کاهش ارزش ین و از سرگیری گردشگری و همچنین احیای وضعیت امن و امن است. حمایت از ین و ارز توسط سرمایه گذاران مقیم سرمایه گذاری های خارجی آنها. اقتصاددانان در بانک Danske انتظار دارند USD/JPY در ماه های آینده به 125. 00 سقوط کنند. و به گفته استراتژیست های گروه مالی بین المللی Nordea ، ممکن است تا پایان سال 2023 زیر 120. 00 سقوط کند.

پیش بینی متوسط تحلیلگران نیز مطابق با پیش بینی های Danske Bank و Nordea است. نظر آنها در مورد آینده نزدیک USD/JPY به شرح زیر توزیع می شود: 75 ٪ از آنها رای می دهند که این زوج بیشتر سقوط کنند. 25 ٪ باقیمانده موقعیت خنثی را به خود اختصاص داده اند. این بار برای رشد این زوج هیچ رأی واحد داده نشده است. در بین نوسان سازهای D1 ، 10 ٪ نقطه شمالی ، 75 ٪ به سمت جنوب و 15 ٪ نقطه شرقی به نظر می رسند. برای شاخص های روند ، 15 ٪ به سمت شمال نگاه می کنند ، 85 ٪ در جهت مخالف نگاه می کنند. نزدیکترین سطح پشتیبانی در منطقه 129. 30 واقع شده است و به دنبال آن سطح و مناطق 128. 90 ، 127. 75-128. 00 ، 127. 00-127. 25 ، 126. 35-126. 55 ، 125. 00 ، 121. 65-121. 85. سطح و مناطق مقاومت 130. 45 ، 131. 25 ، 132. 00 ، 132. 80 ، 133. 60 ، 134. 40 و سپس 137. 50 است.

ارزهای رمزنگاری: پیروزی بیت کوین بر هوش مصنوعی

• اگر به نمودار هفته گذشته نگاه کنید ، به وضوح می بینید که رشد انفجاری خوش بینی صعودی تقریباً به نتیجه نرسیده است. به یاد بیاورید که بیت کوین از 09 ژانویه تا 14 ژانویه در میان انتشار داده های مربوط به تورم پایین ایالات متحده (CPI) افزایش قدرتمند دریافت کرد. یکی دیگر از کمک های موجود در بانک Piggy Bulls ، خبری بود که انحلال دهندگان FTX دارایی های نقدی به ارزش 5 میلیارد دلار پیدا کردند. به گفته تعدادی از علاقه مندان به بیت کوین ، این امر باید به بازارهای رمزنگاری اجازه دهد بیش از حد نگران تصویر کلان اقتصادی نباشند ، که هنوز هم نزولی است.

   

اما به احتمال زیاد ، آخرین جمله اشتباه است و ما هنوز باید نگران باشیم. رشد دارایی های دیجیتال نتیجه افزایش اشتهای عمومی جهانی سرمایه گذاران برای دارایی های پرخطر بوده است. این امر می تواند در صورتی مشاهده شود که ما نقل قول های BTC/USD و سهام سهام S & P500 ، Dow Jones و Nasdaq را مقایسه کنیم. و در حالی که بیت کوین در این مورد به ذینفع اصلی تبدیل شده است ، این امر به دلیل افزایش نوسانات آن بوده است. و همانطور که بارها و بارها اشاره کردیم ، عامل اصلی تعیین پویایی سهام و بازارهای رمزنگاری در این شرایط ، سیاست پولی فدرال رزرو ایالات متحده است ، از جمله تغییر نرخ بهره دلار.

بیت کوین از 01 ژانویه تا 18 2023 بیش از 37 ٪ افزایش یافته است و به 22،715 دلار رسیده است. کل سرمایه در بازار برای اولین بار در مدت زمان طولانی از 1 تریلیون دلار فراتر رفته است. شور و شوق شرکت کنندگان در بازار منجر به افزایش حجم معاملات BTC دو بار در هفته شده است: این رقم به 11 میلیارد دلار در بازار Spot افزایش یافته است. اما ، به گفته تحلیلگر کریگ ارلام ، اکنون دلایل اساسی خاصی برای پیشرفت بیشتر روند صعودی وجود ندارد.

رشد بازار در نیمه اول ژانویه برای خرس ها تعجب آور بود. طبق آمار ، آنها تنها در هفته گذشته حدود 1. 2 میلیارد دلار از دست داده اند. و این فقط در BTC است. حجم موقعیت های کوتاه نقدینگی در برخی از نقاط شش بار از موقعیت های طولانی فراتر رفت. اما همه اینها با هزینه سرمایه گذاران کوچک و متوسط اتفاق افتاد. تعداد آدرس های بیت کوین که حداکثر 1000 BTC دارند ، به طرز چشمگیری افزایش یافته است. اما نهنگ های نهادی (بیش از 1000 BTC) عملاً به آنچه اتفاق می افتد واکنش نشان ندادند و با شکوه و آرامش مشخصه آنها ، شلوغی میگو را تماشا می کردند. کافی است بگوییم که ورود به صندوق های بیت کوین از 10 ژانویه فقط حدود 10 میلیون دلار بوده است و تعداد کیف پول های متعلق به نهنگ ها همچنان در حال کاهش است.

ما قبلاً نوشتیم که بسیاری از سرمایه گذاران نهادی به دلیل عدم مقررات کافی ، از بازار رمزنگاری خارج می شوند. و اکنون کنگره ایالات متحده حتی یک کمیته فرعی ویژه جدید برای حل این مشکل ایجاد کرده است. با این حال ، کوین اولاری ، مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری O'Leary و میزبان برنامه تلویزیونی Tank Tank ، معتقد است که اتخاذ یک چارچوب نظارتی قوی ، مشکلات صنعت را حل نمی کند یا مقیاس کلاهبرداری را تغییر نمی دهد. این کارشناس معتقد است که شرکت ها و مبادلات حتی بیشتر رمزنگاری امسال فروپاشیده می شوند. دلیل این امر ، به نظر وی ، جهل مردم است.

حال بیایید در مورد پیش بینی های بیان شده در شماره صحبت کنیم. بن آرمسترانگ ، یک Cryptocurrency محبوب YouTuber ، معتقد است که قیمت Cryptocurrency پرچمدار تا پایان ماه فوریه به 30،000 دلار می رسد. و این اتفاق می افتد با وجود این واقعیت که معدنچیان اخیراً به منظور رفع سود ، دارایی های خود را به طور جدی می فروشند.

پیتر برانت ، معامله گر و تحلیلگر افسانه ای ، که از جمله موارد دیگر ، تصحیح BTC 2018 را به طور دقیق پیش بینی کرد ، پیش بینی تازه ای برای حرکت بیت کوین داد. به گفته این متخصص ، BTC در آینده نزدیک قادر به رشد به سطح نزدیک به 25000 دلار خواهد بود. پس از آن ، تصحیح تا پایان بهار رد نمی شود ، که قدرت cryptocurrency را برای یک تجمع جدید می بخشد. در نتیجه ، این سکه در نیمه دوم سال 2023 به اوج قبلی خود نزدیک 68000 دلار خواهد رسید. پس از آن ، اصلاح دیگری و به روزرسانی متعاقب آن از سطح مطلق ممکن است. در طولانی مدت ، پیتر برنت رد نمی کند که بیت کوین تا اوایل سال 2025 به 150،000 دلار برسد. با این حال ، او هشدار می دهد که این چیزی بیش از حدس او نیست. به گفته معامله گر برجسته ، هیچ کس نمی داند که رمزنگاری اصلی چگونه رفتار خواهد کرد.

ارزش بیت کوین در طی دو تا سه سال آینده می تواند به 50،000-100،000 دلار افزایش یابد. این نظر در مصاحبه ای با CNBC توسط بنیانگذار صندوق پرچین Skybridge Capital Anthony Scaramucci بیان شد. تاجر 2023 را "سال بهبودی" برای رمزنگاری اصلی خواند. البته تصمیمات فدرال رزرو ایالات متحده بر میزان طلای دیجیتال تأثیر می گذارد. و اگر تنظیم کننده مالی اقداماتی را برای تحریک اقتصاد در اواسط سال انجام دهد ، این انگیزه خوبی برای افزایش قیمت بیت کوین خواهد بود. آیا این اقدامات را انجام می دهد؟

مایک مک گلون ، استراتژیست ارشد اطلاعات بلومبرگ موافق است که پایین بازار رمزنگاری قبلاً به تصویب رسیده است. اما نظر وی در مورد سیاست پولی فدرال رزرو بسیار متفاوت است. مک گلون خاطرنشان کرده است که این نمودارها یادآور دینامیک 2018 است ، هنگامی که قیمت اولین رمزنگاری از 5000 دلار بازگردد. با این حال ، وضعیت کلان اقتصادی اکنون کاملاً متفاوت است ، به همین دلیل ممکن است رشد بیت کوین در مقادیر فعلی متوقف شود. بنابراین ، شاخص NASDAQ ممکن است همچنان در حال سقوط باشد ، و همبستگی بین بیت کوین و بازار سهام در سالهای اخیر کاملاً قابل توجه بوده است. وی گفت: "ما هنوز نقدینگی را از بازارهای جهانی بیرون می آوریم و دلایلی برای این امر وجود دارد. و حتی اگر سهام و سایر دارایی های خطرناک افزایش یابد ، نقدینگی توسط بانکهای مرکزی محدود خواهد شد. تفاوت بزرگ سال 2018 در این است که فدرال رزرو قبلاً شروع به کاهش سیاست خود کرده بود ، و ما امروز هیچ تسکینی نمی بینیم. "

"به NASDAQ نگاه کنید ، نمودار از SMA 200 هفته ای شکسته می شود. این فقط 3 بار در تاریخ اتفاق افتاده است ، و فدرال رزرو همیشه سیاست پولی خود را کاهش داده است. اما بانک مرکزی ایالات متحده اکنون آن را محکم می کند. تصویر کلی برای بیت کوین خوش بین است ، اما اکنون اوضاع بی سابقه است ، بنابراین هر اتفاقی می تواند رخ دهد. "

پیتر برند در بالا اعتراف کرد که پیش بینی دقیق رفتار بیت کوین تقریباً غیرممکن است. هوش مصنوعی (AI) پلت فرم تست چتپپ در این نظر از وی حمایت کرد. این پلتفرم به دلیل توانایی خود در حل طیف گسترده ای از کارها با دقت بالا ، از جمله تجارت دارایی ، محبوب شده است.

کارشناسان فینبولد از هوش مصنوعی پرسیدند که قیمت بیت کوین در سال 2030 چه خواهد بود. فینبولد پیشنهاد کرد که چتپپ بتواند پیش بینی نسبتاً دقیقی را بر اساس داده های قیمت تاریخی BTC ، داده های بازار ، تجزیه و تحلیل فنی و اساسی و سایر شاخص ها ارائه دهد. اما هوش مصنوعی مطابق انتظارات نبود. هرگز نتوانست نرخ دقیق را پیش بینی کند و اعتراف کرد که نامگذاری قیمت سکه در دراز مدت دشوار است. هوش مصنوعی نوسانات بالای بازار و قوانین نظارتی نامشخص را دلایل ذکر کرد. با این حال ، هوش مصنوعی ، مانند پیتر برانت ، معتقد است که رمزنگاری پرچمدار در سالهای آینده پتانسیل رشد را دارد. این امر به دلیل توسعه فناوری ، بلوغ بازار رمزنگاری و توزیع انبوه آنها امکان پذیر خواهد بود.

گروه تحلیلی Nordfx

توجه: این مواد توصیه های سرمایه گذاری یا دستورالعمل هایی برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی در نظر گرفته شده اند. تجارت در بازارهای مالی خطرناک است و می تواند منجر به از دست دادن کامل وجوه سپرده شده شود.