"Big Bang" جدید انگلیس برای تنظیم رمزنگاری

دولت انگلستان با موفقیت انگلیس را به عنوان یک صلاحیت فن آوری و دوستانه با رمزگذاری قرار داده است. در همین زمان ، در یک دنیای پس از Brexit ، مقررات مربوط به بخش رمزنگاری در انگلیس از تحولات اتحادیه اروپا عقب مانده است که در آن مقررات میکا در پایان روند قانونگذاری اروپا است. بریتانیا پس از اجرای الزامات ثبت نام ضد پولشویی برای بخش رمزنگاری و دارایی ، رویکرد گام به گام انجام داده است. کمیته خزانه داری انگلستان در حال بررسی خطرات و فرصت های احتمالی مرتبط با استفاده از دارایی های رمزنگاری شده است و مقررات پولشویی انگلیس برای معرفی قانون سفر برای رمزهای رمزنگاری به روز شده است. علاوه بر این ، کمیسیون حقوق در حال انجام پروژه ای در مورد دارایی های دیجیتال است که احتمالاً منجر به تغییرات قانونی برای روشن شدن وضعیت دارایی های رمزنگاری شده به عنوان ملک خواهد شد.

سرعت تغییر در حال حاضر انتخاب شده است و دولت انگلستان مشاوره مفصلی در مورد قوانین جدید انگلیس برای بخش رمزنگاری که الزامات افشای آن را برای صادرکنندگان دارایی های رمزنگاری و تحمیل تعهدات صدور مجوز خدمات مالی بر واسطه ها ، نگهبانان و مبادلات درگیر صادر کرده است ، صادر کرده است. در بخش رمزنگاری. این هشدار مشتری به پیشنهادهای مندرج در مشاوره خزانه داری انگلستان در مورد رژیم نظارتی خدمات مالی آینده برای رمزنگاری ها ("مشاوره خزانه داری") و اطلاعیه ای که در رابطه با قوانین جدید بازاریابی رمزنگاری شده است ، هر دو در تاریخ 1 فوریه 2023 صادر شده است.

قوانین جدید بریتانیا بر مشاغل مستقر در انگلیس و همچنین مشاغل رمزنگاری واقع در خارج از انگلیس تأثیر خواهد گذاشت (به عنوان مثال ، ایالات متحده یا سایر موارد رمزنگاری خارج از کشور). هنگامی که قوانین جدید لازم الاجرا می شوند و سیستم ها ، کنترل ها و ترتیبات حاکمیتی خود را برای رعایت استانداردهای جدید نظارتی افزایش می دهند ، مشاغل در انگلیس باید مجوز از سازمان رفتار مالی ("FCA") را بدست آورند. ایالات متحده و سایر مشاغل غیر یونانی برای دسترسی به بازار انگلستان نیاز به رعایت الزامات جدید دارند. در حال حاضر انگلیس رویکردی خوش خیم به تجارت مرزی در انگلستان دارد. این کار در سال 2023 با معرفی قوانین جدید بازاریابی انگلیس (برای تبلیغات مالی) و متعاقباً با الزامات مجوز جدید آغاز می شود. بنگاه های غیر UK نیاز به حرکت در الزامات جدید دارند و انگلیس را کمتر برای تجارت مرزی باز می کنند.

تبلیغات و بازاریابی رمزنگاری - قوانین ارتقاء مالی

رژیم نظارتی خدمات مالی در انگلستان در حال حاضر بازاریابی دارایی های رمزنگاری شده را تنظیم نمی کند. هر دو خزانه داری انگلیس و FCA در مورد معرفی قوانین جدید مشورت کرده اند. به عنوان مثال ، در CP 22/2 ، FCA در مورد "تقویت قوانین ارتقاء مالی ما برای سرمایه گذاری های پرخطر ، از جمله رمزنگاری ها" مشورت کرد. در انتظار این قوانین جدید ، من در مورد مناسب بودن و صحت تبلیغات مرتبط با رمزنگاری ، تحت قوانین تبلیغاتی گسترده تر اداره شده توسط اداره استانداردهای تبلیغاتی مورد بررسی قرار گرفته است. این امر منجر به یافته های متعددی در برابر مشاغل رمزنگاری شده است.

پس از فرایند مشاوره ، دولت انگلستان اظهار داشته است که فعالیت های بازاریابی رمزنگاری را در شبکه نظارتی تحت چارچوب تبلیغات مالی موجود به ارمغان می آورد. این چارچوب تحت بخش 21 قانون خدمات مالی و بازارهای 2000 ("FSMA") بیان شده است که محدودیت هایی را برای مسئله دعوت یا القاء برای مشارکت در یک فعالیت سرمایه گذاری تحمیل می کند. این رژیم در مورد تبلیغات مربوط به "Cryptoasset واجد شرایط" اعمال می شود به این معنی که فقط یک شرکت مجاز FCA قادر به انتشار یا تأیید تبلیغات رمزنگاری یا بازاریابی دیگر خواهد بود.

این پیشنهادات باعث ناراحتی قابل توجهی در بخش رمزنگاری شده است. مشاغل Crypto-asset که در FCA تحت مقررات پولشویی در انگلستان ثبت شده اند ، افراد مجاز تحت عنوان FSMA نیستند و بنابراین ، طبق پیشنهادات اصلی دولت نمی توانستند ارتباطات بازاریابی خود را صادر کنند. از این رو ، یک تجارت ثبت شده در انگلستان در انگلستان باید یک شرکت مجاز FCA را در تصویب مواد بازاریابی خود درگیر کند ، که می تواند شامل وب سایت آن ، کلیه ارتباطات با مشتریان و تبلیغات باشد. با توجه به اینکه تعداد بسیار کمی از شرکت های مجاز برای انجام این نقش از تخصص یا اشتها ریسک برخوردار هستند ، نگرانی های گسترده ای در صنعت وجود دارد که مشاغل رمزنگاری شده به طور مؤثر از مشارکت در هرگونه فعالیت تبلیغاتی جلوگیری می کنند.

دولت به نگرانی های مطرح شده توسط این بخش توجه کرده است و اکنون قصد دارد معافیت را انجام دهد که به آنها اجازه می دهد تا رمزنگاری و متولیان ثبت شده در انگلستان ، تبلیغات مالی را صادر کنند بدون اینکه "کاملاً" توسط FCA مجاز باشند.

خزانه داری بریتانیا در اطلاعیه ای که در تاریخ 1 فوریه صادر شد، اعلام کرد که «این معافیت، مشاغل دارایی رمزنگاری شده را که در FCA تحت مقررات پول شویی، تأمین مالی تروریسم و انتقال وجوه (اطلاعات در مورد پرداخت کننده) 2017 ثبت شده اند («مقررات AML/CTF») را قادر می سازد.، که در غیر این صورت افراد مجاز نیستند، برای اطلاع رسانی تبلیغات مالی خود در رابطه با دارایی های رمزنگاری واجد شرایط (تعریف شده برای اهداف بخش 21 معافیت). کسب و کارهای دارایی رمزنگاری شده ثبت شده که به این معافیت تکیه می کنند، نمی توانند تبلیغات مالی را تأیید کنند یا تبلیغات مالی خود را در رابطه با سایر سرمایه گذاری های کنترل شده به اشتراک بگذارند.

دولت به FCA اختیاراتی خواهد داد تا قوانینی را اعمال کند که بر اساس این معافیت برای تبلیغات مالی ابلاغ شده است. اینها احتمالاً منعکس کننده قوانین موجود ارتقاء مالی FCA است که در نظر گرفته شده است تا اطمینان حاصل شود که ارتباطات شفاف، منصفانه و گمراه کننده نیست. معمولاً این به معنای شامل هشدارهای خطر و اطلاعات محصول است.

قوانین جدید همچنین بر کسب و کارهای ارزهای دیجیتال غیرانگلیسی که مشتریان را در بریتانیا هدف قرار می دهند، تأثیر خواهد گذاشت. قوانین ارتقای مالی تحت FSMA برای هر ارتباطی که می تواند در بریتانیا اثرگذار باشد اعمال می شود. کسب وکارهای کریپتوی فراساحلی باید اطمینان حاصل کنند که یک شخص مجاز FCA بریتانیا تبلیغات مربوط به بریتانیا را تأیید می کند یا اینکه معافیت هایی تحت دستور ارتقای مالی بریتانیا اعمال می شود.

قوانین ارتقای مالی به سرعت در حال پیگیری است و ظرف 4 ماه پس از تصویب در پارلمان بریتانیا لازم الاجرا خواهد شد.

رژیم رگولاتوری جدید

مطابق با استانداردهای اتحادیه اروپا قبل از برگزیت، بریتانیا در حال حاضر صرافی های رمزنگاری و متولیان را ملزم به ثبت نام در FCA برای اهداف ضد پولشویی می کند. این ثبت نام فاقد مجوز «کامل» از FCA است و طبیعتاً بر مسائل مربوط به جرایم مالی متمرکز است که شرکت ها را ملزم به انجام بررسی دقیق مشتری، نظارت بر معاملات و سایر اقدامات برای کاهش خطرات پولشویی و تأمین مالی تروریسم می کند. در حالی که فرآیند ثبت نام در انگلستان سخت بود و FCA علاقه زیادی به حاکمیت و سایر مسائل کلی تر مانند دوام مدل های تجاری شرکت داشت، ثبت نام برای اهداف AML نسبت به مجوز کامل نظارتی انگلستان (یعنی مجوز مجوز) سخت تر است. تحت FSMA).

در حال حاضر انگلیس در مورد معرفی مجوز نظارتی خدمات مالی کامل برای شرکت کنندگان مختلف در بخش رمزنگاری مشورت می کند. پیشنهادهای انگلیس ، که در مشاوره HM Treasury در مورد رژیم نظارتی خدمات مالی آینده برای رمزنگاری ها ارائه شده است ، از نظر محدودیت با بازارهای اتحادیه اروپا در تنظیم دارایی های رمزنگاری مشابه است. با این حال ، انگلستان پیشنهاد می کند که تنظیم مجموعه رمزنگاری را در چارچوب نظارتی FSMA موجود ادغام کند. مشاغلی که قبلاً در FCA برای اهداف انطباق AML ثبت شده اند ، باید در زمان مناسب برای مجوز کامل اقدام کنند.

دولت انگلستان قصد دارد مقررات رمزنگاری را در مراحل مجزا معرفی کند. اینها هستند:

• فاز 1 برای پوشاندن استابلوهای تحت حمایت فیات.
• فاز 2 برای پوشش فعالیتهای مربوط به سایر دسته های رمزنگاری. وت
• فاز 3 برای پوشش برخی از فعالیت های باقیمانده.

رژیم جدید در مورد فعالیت های رمزنگاری شده در مورد موجود در انگلیس یا در انگلستان اعمال می شود. این بدان معناست که مبادلات خارج از کشور و سایر مشاغل هدفمند مشتری های انگلستان می توانند تحت الزام مجوز انگلیس قرار بگیرند و همچنین باید قوانین جدید ارتقاء مالی را که در بالا ذکر شد رعایت کند.

Stablecoins - فاز 1

فاز 1 شامل معرفی یک رژیم نظارتی برای stablecoins و فعالیت های زیر به ویژه است:

• صدور و بازخرید یک stablecoins تحت حمایت فیات ؛
• اجرای معاملات پرداخت یا حواله های مربوط به stablecoins تحت حمایت فیات. وت
• محافظت ، یا محافظت و اجرای آن ، از Stablecoins تحت حمایت فیات و/یا وسیله دسترسی به Stablecoins تحت حمایت فیات (حضانت).

ابتکارات فاز 1 در حال حاضر از طریق لایحه خدمات مالی و بازارها و در یک ابزار قانونی که جزئیات بیشتری را در مورد تنظیم stablecoins ارائه می دهد (انتظار می رود در نیمه اول سال 2023) ارائه شود. هدف از این قانون مرتبط با Stablecoin تمرکز بر تنظیم صادرکنندگان ، متولیان و ارائه دهندگان خدمات پرداخت برای تابلوی های تحت حمایت فیات ، منعکس کننده خطرات خاص ، مزایا و موارد استفاده بالقوه آنها است. این فعالیت مبادله یا معاملات استابلوها (که در فاز 2 پوشش داده شده است) را ضبط نمی کند.

چارچوب رمزنگاری انگلیس - فاز 2

فاز 2 گسترده تر است و طیف گسترده ای از فعالیت های مربوط به رمزنگاری های رمزنگاری و پوشش کلیه دارایی های مالی مالی را بر خلاف فقط stablecoins پوشش می دهد. همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، دولت انگلیس در مشاوره خزانه داری اظهار داشت که قصد دارد این مقررات جدید را در چارچوب نظارتی موجود که توسط FSMA ایجاد شده است ، گنجانده باشد. بنابراین ، دامنه محیط نظارتی جدید در اصلاحات در قوانین نظارتی موجود تعریف می شود که FCA به شما اجازه می دهد قوانین متناسب جدید را معرفی کند که مشاغل مجاز رمزنگاری مجاز به رعایت یک بار تنظیم شده توسط FCA هستند.

دولت به طور خاص خاطرنشان می کند که در نظر گرفته شده است که یک رژیم مخروط برای بخش رمزنگاری ایجاد کرده است اما در برابر این تصمیم گرفته است تا از یک سطح بازی سطح و استفاده از اصل "همان ریسک ، نتیجه نظارتی" اطمینان حاصل کند.

قوانین جدید انگلیس دو منطقه گسترده را در بر می گیرد.

• اولا ، الزامات سبک اوراق بهادار که قوانین افشای اطلاعات را در جایی که لیست یا پیشنهاد عمومی از دارایی های رمزنگاری وجود داشته باشد ، اعمال می کند.
• ثانیا ، قوانینی که برای واسطه های بخش رمزنگاری که در تجارت ، کارگزاری ، خدمات حضانت و سایر خدمات شرکت می کنند ، اعمال می شود.

صدور و لیست رمزنگاری

برای صدور و افشای Crypto-Asset ، دولت پیشنهاد می کند که رویکرد مشابهی را برای اوراق بهادار دنبال کند و از مقررات استفاده کند:

• یک دارایی رمزنگاری در تجارت در یک محل تجارت رمزنگاری رمزنگاری پذیرفته شده پذیرفته شده است. یا
• مشمول یک پیشنهاد عمومی است.

در راستای رویکردی که برای اوراق بهادار اعمال می شود ، خزانه داری انگلیس اظهار داشت که قصد ندارد مستقیماً "ایجاد" دارایی های رمزنگاری نشده تحت تنظیم خدمات مالی را تنظیم کند.

رژیم صدور و افشاگری برای دارایی های رمزنگاری براساس رژیم گسترده تر دفترچه انگلستان-پیشنهاد عمومی و پذیرش رژیم تجارت-که در مورد اوراق بهادار اعمال می شود. با این حال ، خزانه داری تأیید می کند که این امر متناسب با ویژگی های خاص رمزنگاری های رمزنگاری خواهد شد. برخی از معافیت ها به الزامات افشای اطلاعات در دسترس خواهند بود.

دولت پیشنهادهای مفصل تری را ارائه می دهد اما الزامات زیر تحمیل می شود:

• حداقل استاندارد اطلاعات در مورد یک دارایی رمزنگاری باید در دسترس باشد تا سرمایه گذاران بتوانند تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه ای بگیرند.
• مسئولیت و جبران خسارت مناسب باید برای اظهارات غیر واقعی یا گمراه کننده در اسناد افشای / پذیرش در دسترس باشد.
• سطح مناسب از دقت کافی باید نسبت به محتوای اسناد افشای / پذیرش انجام شود.
• سطح مناسبی از حمایت از سرمایه گذار باید در مورد مواد بازاریابی و تبلیغات ارائه شود ، و مکان های معاملاتی باید قوانین حاکم بر مواد بازاریابی / مناسب بودن محصول را در اختیار داشته باشند. وت
• برای جلوگیری از ارائه پیشنهاد مضر (به عنوان مثال برای تشخیص کلاهبرداری) باید کنترل ها یا رویه هایی وجود داشته باشد.

دولت پیشنهاد می کند که FCA اصول لازم برای پذیرش و الزامات افشای را تعیین می کند که مکان های معاملاتی رمزنگاری و دارایی پس از آن مسئولیت اجرای آن را بر عهده دارند. Crypto-Asset Trading Menues مسئول نوشتن الزامات دقیق تر محتوای مربوط به اسناد پذیرش و افشای و همچنین انجام دقت کافی در مورد موجودیت پذیرش Crypto-Asset است.

خزانه داری تشخیص می دهد که بخش رمزنگاری به طور یکسان به بخش اوراق بهادار نقشه نمی رود و به ویژه برای برخی از نشانه ها هیچ صادرکننده متمرکز وجود نخواهد داشت. در رابطه با این مشاوره خزانه داری بیان می کند که در صورت عدم وجود صادرکننده (به عنوان مثال بیت کوین) ، محل تجارت ملزم به مسئولیت های صادرکننده در صورت تمایل به پذیرش دارایی در تجارت است.

فعالیتهای جدید مربوط به رمزنگاری تنظیم شده

رویکرد دولت این است که بر فعالیتهایی که در رابطه با دارایی های رمزنگاری انجام می شود ، تمرکز کند و این فعالیت ها را بر خلاف خود دارایی های رمزنگاری-تنظیم کند. موضوعات شفافیت مربوط به دارایی های رمزنگاری ، مانند ویژگی ها ، حقوق و تعهدات آنها ، از طریق استفاده از قوانین تجاری به شرکتهای تنظیم شده و همچنین قوانین تبلیغاتی و لیست های افشای ذکر شده در بالا مورد توجه قرار می گیرد.

مشاوره خزانه داری بیان می کند که فعالیت های زیر مشمول مجوز خدمات مالی انگلیس خواهد شد:

• کار با یک محل تجارت رمزنگاری که از آن پشتیبانی می کند: (i) مبادله دارایی های رمزنگاری شده برای سایر دارایی های رمزنگاری (ب) مبادله رمزهای رمزنگاری شده برای ارز فیات (III) مبادله رمزهای رمزنگاری برای سایر دارایی ها (به عنوان مثال. کالاها)؛
• معامله در دارایی های رمزنگاری به عنوان اصلی یا عامل ؛
• معاملات (به وجود آوردن) معاملات در دارایی های رمزنگاری.
• ترتیب دادن با هدف معاملات در دارایی های رمزنگاری.
• عملکرد یک بستر وام دهی رمزنگاری. وت
• محافظت ، یا محافظت و مدیریت ، یک رمزنگاری-دارایی.

این فعالیت های جدید تنظیم شده مربوط به رمزنگاری از نظر محدودیت با فعالیتهای تنظیم شده FSMA موجود در رابطه با سرمایه گذاری و سایر محصولات مالی مشابه است.

دولت قوانین موجود را اصلاح می کند تا تصریح کند که دارایی های رمزنگاری شده "سرمایه گذاری های مشخص" را تشکیل می دهند. تأثیر این امر باعث ایجاد مجوز نظارتی خواهد شد که در آن هر یک از فعالیتهای تازه تنظیم شده در رابطه با دارایی های رمزنگاری انجام می شود.

مشاوره خزانه داری تعریف "Cryptoasset" در لایحه خدمات مالی و بازارها را اتخاذ می کند (یعنی هرگونه نمایندگی دیجیتالی با رمزنگاری از ارزش یا حقوق قراردادی که (الف) قابل انتقال ، ذخیره یا معامله الکترونیکی و (ب) از فناوری استفاده می کند. پشتیبانی از ضبط یا ذخیره سازی داده ها (که ممکن است شامل فناوری لجر توزیع شده باشد) ، در حالی که خاطرنشان می کند که این تعریف گسترده بسته به شرایط کاربرد آن ممکن است کاهش یابد.

این تعریف قادر به شامل نشانه هایی مانند NFT است. با این حال ، دولت واضح است که تمرکز این قانون بر روی دارایی های رمزنگاری شده برای فعالیتهای خدمات مالی است (دارایی های هنری دیجیتال یا NFT هایی که برای فعالیت های خدمات مالی استفاده نمی شوند ، در خارج از محدوده باقی مانده است).

مشاوره خزانه داری به رسوایی FTX در چندین مورد اشاره دارد و تضمین حمایت از رمزهای رمزنگاری شده مشتری و ترتیبات بادگیر منظم در صورت ورشکستگی ، ملاحظات کلیدی برای دولت است.

در حالی که حضانت دارایی های رمزنگاری شده فعالیتی است که تحت مقررات مربوط به پولشویی در انگلستان قرار دارد ، همانطور که مشاوره خزانه داری می گوید ، در حال حاضر هیچ قانونی در مورد چگونگی انجام شرکت ها باید حضانت دارایی های رمزنگاری را انجام دهد. این امر خطر از دست دادن دارایی های مشتری را در صورت عدم موفقیت متولی ایجاد می کند. قوانین حضانت مربوط به اوراق بهادار تحت کتاب منبع دارایی مشتری FCA به خوبی تدوین شده است ، که باعث می شود تفکیک دارایی های مشتری از دارایی های خود متولی باشد.

حضانت دارایی های رمزنگاری شده در کار فاز 1 دولت برای Stablecoins و در فاز 2 برای سایر دارایی های رمزنگاری مورد بررسی قرار می گیرد.

مشاوره خزانه داری اشاره می کند که دولت پیشنهاد می کند چارچوب های موجود را برای متولیان مالی سنتی به خدمات نگهداری دارایی های رمزنگاری اعمال و تطبیق دهد. دولت خاطرنشان می کند که برای تطبیق با ویژگی های منحصر به فرد کریپتو، باید تغییراتی انجام شود. برای مثال، دامنه فعالیت نگهداری در رابطه با دارایی های رمزنگاری گسترده تر از نگهبانی سنتی خواهد بود و صرفاً شامل حفاظت (اما نه مدیریت) دارایی ها می شود و شامل شرکت هایی می شود که صرفاً از کلیدهای رمزنگاری خصوصی محافظت می کنند.

پس از اجرایی شدن الزامات جدید، شرکت هایی که در این فعالیت ها فعالیت می کنند باید برای مجوز FCA درخواست دهند (یا در صورت مجوز، برای تغییر مجوزهای خود درخواست دهند).

علاوه بر این، و از همه مهمتر، شرکت ها باید از تعهدات نظارتی جدید و طاقت فرسا پیروی کنند.

FCA قوانین جدید و متناسبی را برای شرکت های رمزنگاری تنظیم شده تدوین می کند که احتمالاً با الزامات FCA موجود مطابقت دارند و مسائلی مانند:

• انتصابات مدیریت ارشد؛
• ترتیبات حاکمیتی، از جمله عملکرد انطباق و ریسک؛
• الزامات جرم مالی (به عنوان مثال، تعهدات گسترده تر فراتر از الزامات AML موجود).
• الزامات سرمایه نظارتی؛
• انعطاف پذیری عملیاتی؛
• مدیریت تعارض؛
• اجرای قوانین تجاری نسبت به مشتریان؛
• تعهد به نظارت بر معاملات، جلوگیری از سوء استفاده از بازار و گزارش معاملات مشکوک.
• قوانین دقیق حضانت؛
• جبران خسارت در صورت ضرر برای مشتریان؛
• گزارش دهی؛
• حل و فصل و ورشکستگی؛و
• مسئولیت اجرایی برای شرکت ها و افراد مجاز.

مشاوره خزانه داری شامل فصلی است که صرفاً به مسائل سوء استفاده از بازار اختصاص دارد، که نشان می دهد این موضوع مهمی برای دولت و تنظیم کننده ها است. مشاوره خزانه داری پیشنهاد می کند که دولت رژیم موجود MAR (مقررات سوء استفاده از بازار) را برای اوراق بهادار در دارایی های رمزنگاری شده اعمال کند. این باعث ایجاد جرایم جدید دستکاری در رابطه با دارایی های رمزنگاری می شود و همچنین شرکت های مجاز را ملزم به نظارت بر تراکنش ها می کند و سیستم ها و کنترل های دیگری را برای کاهش خطرات سوءاستفاده و دستکاری بازار در اختیار دارند.

رایزنی به تازگی آغاز شده است و جزئیات مهم رژیم جدید در زمان مناسب ارائه خواهد شد.

علاوه بر این، برخی از مسائل پوشش داده نشده است و در فاز 3 و فازهای بعدی بررسی خواهد شد. اینها شامل De-Fi، استخراج و سهام، مسائل پایداری، فعالیت های پس از تجارت در دارایی های رمزنگاری و مشاوره در مورد دارایی های رمزنگاری شده است.