تجارت را مسدود کنید: تعریف ، نحوه کار و مثال

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 22 ژوئن 2022 واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط مایکل لوگان

مایکل لوگان نویسنده ، تهیه کننده و سرمقاله ای با تجربه است. او به عنوان یک روزنامه نگار ، اخبار تجاری و فناوری را در ایالات متحده و آسیا به طور گسترده پوشش داده است. او محتوای چندرسانه ای تولید کرده است که میلیاردها بازدید در سراسر جهان به دست آورده است.

تجارت بلوک چیست؟

تجارت بلوک یک معامله اوراق بهادار بزرگ و خصوصی است. معاملات بلوک به دور از بازارهای عمومی ترتیب داده می شود تا تأثیر آن بر قیمت امنیت کاهش یابد. آنها معمولاً توسط صندوق های تامینی و سرمایه گذاران نهادی از طریق بانکهای سرمایه گذاری و سایر واسطه ها انجام می شوند ، اگرچه ممکن است سرمایه گذاران معتبر با ارزش بالا نیز واجد شرایط شرکت باشند.

بورس اوراق بهادار نیویورک و NASDAQ تجارت بلوک را به عنوان یکی از حداقل 10،000 سهام سهام یا یک ارزش بیش از 200،000 دلار تعریف می کنند. بیشتر معاملات بلوک به مراتب از این حداقل ها فراتر رفته است.

غذای اصلی

• تجارت بلوک یک معامله اوراق بهادار بزرگ و خصوصی است.
• معاملات بلوک به طور کلی به سفارشات کوچکتر تقسیم می شوند و از طریق کارگزاران مختلف برای ماسک اندازه واقعی اجرا می شوند.
• معاملات بلوک را می توان در خارج از بازار آزاد از طریق توافق نامه خرید خصوصی انجام داد.

تجارت

درک معاملات بلوک

یک سفارش فروش فله ای که در بورس اوراق بهادار قرار می گیرد ممکن است تأثیر بزرگی بر قیمت سهم داشته باشد. در مقابل ، در حالی که یک تجارت بلوک به صورت خصوصی اغلب تخفیف به قیمت بازار برای خریدار ارائه می دهد ، تا زمانی که این معامله به صورت عمومی ثبت نشده باشد ، سایر شرکت کنندگان در بازار را در مورد عرضه اضافی مطلع نمی کند.

معاملات بلوک هنوز افشا نشده است ، اطلاعات غیر عمومی در نظر گرفته می شود ، و سازمان خود نظارتی صنعت مالی ، FINRA ، افشای اطلاعاتی مانند اجرای جلو را ممنوع می کند.

امکانات تجارت بلوک و خانه های بلوک واسطه های تخصصی هستند که می توانند معاملات بلوک را تسهیل کنند. خانه های بلوک بخش هایی از کارگزاری ها هستند که استخرهای تاریک را اداره می کنند ، مبادلات خصوصی که در آن می توان سفارشات خرید و فروش بزرگ را از دید عمومی مطابقت داد. خانه های بلوک همچنین می توانند معاملات بزرگی را در بازارهای عمومی از بین ببرند تا دامنه عرضه اضافی را پنهان کنند ، به عنوان مثال با قرار دادن سفارشات متعدد کوه یخ.

نمونه تجارت را مسدود کنید

یک صندوق پرچین می خواهد 100،000 سهم از یک شرکت کوچک در نزدیکی قیمت فعلی بازار 10 دلار بفروشد. این یک معامله میلیون دلاری در یک شرکت است که فقط ممکن است چند صد میلیون دلار ارزش داشته باشد ، بنابراین احتمالاً در صورت ورود به عنوان یک سفارش بازار ، احتمالاً فروش به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. علاوه بر این ، اندازه سفارش به این معنی است که پس از خسته کردن تقاضا با قیمت 10 دلار ، با قیمت های به تدریج بدتر اجرا می شود. بنابراین صندوق پرچین شاهد لغزش در سفارش است و سایر شرکت کنندگان در بازار ممکن است روی آن جمع شوند و سهام را بر اساس عملکرد قیمت کوتاه کنند و قیمت را مجبور به کاهش بیشتر کنند.

برای جلوگیری از این امر ، صندوق پرچین می تواند برای کمک با یک خانه بلوک تماس بگیرد. کارمندان خانه بلوک تجارت بزرگ را در تکه های قابل کنترل تقسیم می کنند. به عنوان مثال ، آنها ممکن است تجارت بلوک را به 50 پیشنهاد 2،000 سهم تقسیم کنند ، هر کدام توسط یک کارگزار متفاوت ارسال شده اند تا بیشتر منشأ خود را مبدل کنند.

از طرف دیگر ، یک کارگزار می تواند یک خریدار را پیدا کند که مایل به خرید تمام 100000 سهم با قیمتی است که در خارج از بازار آزاد قرار دارد. این به طور معمول سرمایه گذار نهادی دیگری خواهد بود.