تجزیه و تحلیل فنی اساسی در مقابل (و نحوه استفاده از هر دوی آنها برای سرمایه گذاری)

یکی از جالب ترین بحث ها ، هنگامی که من با سرمایه گذاران سهام ملاقات می کنم ، قطعاً کاربرد تحلیل بنیادی (FA) یا تجزیه و تحلیل فنی (TA) در سرمایه گذاری است - و این بهتر است.

در حالی که هیچ پاسخ درست یا غلط برای این بحث وجود ندارد (که از آن ، گاهی به بحث تبدیل می شود) ، من فکر کردم که شاید بتوانم 2 سنت خود را در این مقاله به اشتراک بگذارم:

فهرست مطالب

اول چیز اول: تجزیه و تحلیل اساسی (FA) چیست و تحلیل فنی چیست؟

FA و TA در اصل 2 مدرسه مختلف افکار در هنگام سرمایه گذاری هستند. به عبارت ساده ، آنها دو رویکرد متفاوت برای دستیابی به همان هدف مالی در سرمایه گذاری - سودآوری از سرمایه گذاری های ما هستند.

تجزیه و تحلیل اساسی (FA)

FA رویکردی است که توسط سرمایه گذاران برای شناسایی ارزش ذاتی اساسی (A. K. A. ارزش واقعی) یک شرکت یا سهام از طریق مطالعات در مورد داده های صنعت و شرکت ها و صورتهای مالی شرکت ، چرخه اقتصادی و فصلی و موارد دیگر استفاده می شود.

در حالت ایده آل ، سرمایه گذاران که از FA استفاده می کنند ، هدف خود را برای سرمایه گذاری در یک شرکت در حالی که سهام آن با قیمتی پایین تر از ارزش ذاتی آن فروخته می شود. به همین ترتیب ، سرمایه گذاران از بازده سود سهام سود می برند و وقتی قیمت سهام افزایش می یابد - A. K. A. ارزش سرمایه گذاری.

تجزیه و تحلیل فنی (TA)

از طرف دیگر ، TA رویکرد دیگری برای سرمایه گذاری از طریق تجزیه و تحلیل نمودارهای قیمت است. از طریق نمودارهای قیمت ، سرمایه گذاران قادر به شناسایی جزئیات مهم مانند روند قیمت و حرکت قیمت یک شرکت هستند.

از این طریق ، سرمایه گذاران قادر خواهند بود قیمت ایده آل و خروج خود را ارزیابی کنند.

بنابراین ... کدام رویکرد بهتر است؟

به سادگی برای این موضوع Google و بحث های داغ زیادی بین سرمایه گذاران خالص FA و TA با انتقاد از رویکرد طرف مقابل - و به دلایل خوب دریافت خواهید کرد.

مشکل FA

برای یک ، در حالی که FA داده های مختلفی را از صورتهای مالی ، چشم انداز اقتصادی و چرخه ها در نظر می گیرد و ، حتی رشد آینده را با مدل های طرح ریزی پروژه می کند ، اما نمی تواند از فرضیات اساسی استفاده کند (به عنوان مثال با فرض رشد X ٪ سالانه ، فرض شرکتX این قرارداد دولتی را دریافت می کند ...).

به معنای ، فرضیات ساخته شده ممکن است یا ممکن است به حقیقت نرسد - از این رو بر نتیجه یک تصمیم سرمایه گذاری خاص تأثیر می گذارد.

علاوه بر این ، خرید به سهام کم ارزش با ارزش ذاتی بالا به این معنی نیست که روز بعد سرمایه گذاری شما در ارزش افزایش می یابد (ممکن است سالها طول بکشد).

دلیل این امر ، بازار (واکنش بین خریداران و فروشندگان) منطقی نیست و ممکن است نشان دهنده ارزش ذاتی اصلی قیمت سهام نباشد. به همین ترتیب ، برای برخی از تصمیمات سرمایه گذاری که صرفاً در مورد FA اتخاذ شده است ، صبر و شکیبایی زیادی برای کار به نفع شخص خواهد داشت.

مشکل TA

از طرف دیگر ، استفاده از TA در 2 عنصر اساسی ذهنی است: افق زمانی و تکنیک ها. بگذار توضیح بدهم:

افق زمانی یک سرمایه گذار وقتی صحبت از TA می شود می تواند بر دیدگاه شخص در بازار برای مدرک مختلف تأثیر بگذارد. به عنوان نمونه ، یک سرمایه گذار بلند مدت (5-10 سال) ممکن است به نمودار زیر نگاه کند و یک دیدگاه صعودی (a. k. a. مثبت) در مورد سهام خاص داشته باشد ، اما یک سرمایه گذار کوتاه مدت ممکن است دارای یک دیدگاه نزولی (a. k. a. منفی) باشددر سهام

نکته دیگر که وقتی به TA می رسد این است که بسیاری از روشهای مختلف (عمل قیمت ، لاک پشت ، ایشیموکو ، موج الیوت و غیره) و شاخص ها (MACD ، RSI ، گروه بولینجر و غیره) در آنجا وجود دارد ، تقریباً غیرممکن استکلیه سرمایه گذاران TA برای یک مجموعه خاص از نمودار قیمت به توافق برسند.

چرا من از FA و TA در تصمیم گیری سرمایه گذاری خود استفاده می کنم؟

تا کنون ، دیدن نقاط قوت و ضعف هر رویکرد هنگام سرمایه گذاری دشوار نیست:

FA ما را قادر می سازد تا از طریق داده های مالی و چشم انداز اقتصادی/صنعت ، یک شرکت را در داخل مطالعه کنیم ، اما از دقت لازم برای ورود سرمایه گذاران برای ورود به بازار برخوردار نیست.

از طرف تلنگر ، TA به ما این امکان را می دهد تا با کمک عملکرد و شاخص های قیمت ، به نمودارهای قیمت و زمان ورود ما به بازار نگاه کنیم. با این حال ، روش شناسی TA بسته به اینکه چه کسی از آنها استفاده می کند ، می تواند متفاوت باشد ، از این رو آن را بسیار ذهنی می کند.

اما سلام ، چرا از قدرت FA و TA برای بهبود تصمیم کلی سرمایه گذاری ما استفاده نمی کنیم؟

همانطور که در ، چرا از FA برای کمک به تجزیه و تحلیل سهام در داخل و به دست آوردن ارزش ذاتی اساسی آن (که TA فاقد آن است) استفاده نمی کند ، و از TA برای کمک به ما در ورود به بازار استفاده می کند (که از آن FA ضعیف است)؟

حس (خیلی)؟

مثال

یک روش بسیار متداول برای شناسایی اینکه آیا ارزش ذاتی REIT از طریق مقایسه مکان بازار REIT در برابر ارزش خالص دارایی خود در واحد (NAVPU) است. به طور کلی ، REIT که با قیمت بازار کمتر از NAVPU فروخته می شود ، کم ارزش در نظر گرفته می شود.

حال ، با توجه به اینكه با توجه به اینكه DELORENTION انجام شده است و با توجه به اینكه YTL REIT دارای NAVPU RM1. 606 است-به معنای منطقی ، این جایی است كه بازار باید YTL REIT را در یك سناریوی ایده آل قیمت گذاری كند. با این حال ، در نمودار قیمت زیر ، حتی با یک روند صعودی آشکار ، بازار هنوز در حال قیمت گذاری YTL REIT (RM1. 38) زیر NAVPU RM1. 606 است.

به طور کلی ، به عنوان یک سرمایه گذار که صرفاً در تصمیم سرمایه گذاری خود از FA استفاده می کند ، هر قیمتی زیر ارزش ذاتی می تواند یک خرید مناسب باشد. با این وجود ، ممکن است شناسایی یک ورود نسبتاً بهتر بدون استفاده از TA چالش برانگیز باشد.(به عنوان مثال ، در حالی که خرید در تمام مدت RM1. 38 هنوز یک قیمت اساسی پایین تر است ، اما بهتر نیست اگر بتوانید وارد شوید ، مثلاً RM1. 20؟)

اکنون ، پس از استفاده از FA برای شناسایی سهام کم ارزش ، من معمولاً یک روش ساده تماس تلفنی را در حال حرکت (MA) صلیب (MA) اعمال می کنم (به تصویر زیر مراجعه کنید). این روش به من کمک می کند تا تغییرات روند را در نمودارهای قیمت شناسایی کنم:

به عبارت ساده تر ، هنگامی که MA 50 روزه (خط سبز) از بالای 150 روز MA (خط زرد) عبور می کند و هر دو MA به سمت بالا شیب دارند ، این یک حرکت صعودی را نشان می دهد و یک نقطه ورود ایده آل برای من خواهد بود.

بنابراین ، حتی اگر YTL REIT زیر ارزش ذاتی خود (RM1. 606) ارزش داشته باشد ، با یک روش ساده TA ، می توانم یک ورود نسبتاً بهتر را شناسایی کنم. اگر بخواهید از من بپرسید ، این یک سنج بهتر برای ورود است.

هیچ حکم لاه

پس اینجا می روید! مقاله این هفته کمی بیشتر در مورد سرمایه گذاری روش ها و رویکردها بیشتر می شود ، و من واقعاً امیدوارم که شما یاد بگیرید یا چیزی را از این امر بدست آورید!

با توجه به این نکته ، اگر این مقاله را مفید می دانید ، به اشتراک گذاری این مقاله را در نظر بگیرید و حتماً برای محتوای ارزش افزوده بیشتر از بدون پول ، مشترک شوید!