بازارهای سهام دارای تعصب صعودی بلند مدت هستند

طی یک دهه گذشته ، بسیاری از وقایع بر بازارها تأثیر گذاشته اند. در اینجا 10 موردی وجود دارد که ما به طرز قاطع انتخاب شده ایم:

• در سال 2007-2008 بحران مالی به بازارها رسید.
• در تاریخ 6 مه 2010 ، میانگین صنعتی داو جونز در ده دقیقه بیش از 9 ٪ کاهش یافت (سقوط فلش).
• در سال 2010-2011 ، بحران بدهی عمومی یونان رخ می دهد.
• در سال 2011 ، چندین جنبش انقلابی "بهار عربی" در کشورهایی مانند مصر ، اردن ، لیبی ، مراکش ، تونس و سوریه پدیدار می شود.
• بین سالهای 2013 و 2015 ، شیوع ابولا حدود 11000 نفر را به قتل می رساند.
• در تاریخ 13 نوامبر 2015 ، در پاریس ، مجموعه ای از تیراندازی ها و حملات انتحاری 130 کشته و 413 زخمی باقی مانده است.
• بین ژوئیه 2014 و فوریه 2016 ، قیمت نفت بیش از 65 ٪ کاهش یافته است.
• در 23 ژوئن 2016 ، انگلیس ها به نفع عقب نشینی کشور خود از اتحادیه اروپا (Brexit) رای دادند.
• در نوامبر 2016 ، دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده پیروز شد.
• در سال 2017 ، کره شمالی آزمایش هسته ای را افزایش داد.

با تکیه بر این لیست ، به نظر شما کدام یک از دو وسیله نقلیه مالی زیر به بهترین عملکرد بازار سهام در این دهه رسیده است؟

1. یک صندوق مبادله ای که تکرار عملکرد S& P 500 ، معیار ایالات متحده (رویکرد منفعل) است
2. مجموعه ای از بودجه که توسط مدیران با تجربه نمونه کارها (رویکرد فعال) اداره می شود

در نگاه اول ، گزینه دوم یک پاسخ منطقی خواهد بود. در واقع ، به لطف تخصص آنها ، متخصصان سرمایه گذاری مطمئناً با تنظیم مناسب موقعیت های نمونه کارها با توجه به وقایع ذکر شده در بالا ، ارزش افزوده ای را اضافه کرده اند. خب نه! در مقابل ، S& P 500 نزدیک به 5 ٪ بهتر است و میانگین بازده سالانه 7. 1 ٪ در مقابل 2. 2 ٪ را ایجاد می کند! علاوه بر این ، نتایج این سناریو از یک شرط واقعی به ارزش یک میلیون دلار گرفته شده است ، که توسط سرمایه گذار مشهور وارن بافت در برابر تد سیدز ، مدیر سابق شرکت سرمایه گذاری Protégé Partners ، که مدیران نمونه کارها را انتخاب کرده است ، بدست آمده است.

چگونه چنین نتیجه ای را توضیح دهیم؟به گفته اسپنسر جاکاب ، یک روزنامه نگار وال استریت ، تعصب "توهم دانش" به تمایل به بیش از حد کیفیت اطلاعاتی که ما داریم و توانایی تفسیر آن اشاره دارد. به همین دلیل ، هنگامی که با شرایط چشمگیر روبرو می شوید ، بسیاری از سرمایه گذاران سعی می کنند با تجارت فعال یا ماندن در حاشیه ، از بازارهای سهام خارج شوند ، یک استراتژی ناکارآمد و غالباً مشاهده شده در بین متخصصان مالی. در همین راستا ، مطالعه ای که توسط OpenFolio انجام شده است نشان می دهد که در سال 2014 ، معلمان به بازده بازار سهام دو برابر بیشتر از افرادی که در خدمات مالی کار می کنند ، دست یافتند!

خوش بین بودن یک مبارزه است.

éric-Emmanuel Schmitt ، نمایشنامه نویس ، رمان نویس و کارگردان

این گفت ، ما باید خوش بین باشیم. اگرچه سرمایه گذاران هیچ کنترلی بر روی وقایع خاص مانند حمله تروریستی ، نتیجه انتخابات ریاست جمهوری یا یک بیماری همه گیر در مقیاس بزرگ ندارند ، اما او باید بر اساس این واقعیت که در دراز مدت ، بازارهای سهام عدالت دارای تعصب صعودی هستند ، باید نظم و صبور باقی بماند. بشربه عنوان مثال ، بین سالهای 1926 تا 2017 ، میانگین بازده سالانه S& P 500 حدود 10 ٪ بود. بنابراین توصیه می شود از یک برنامه سرمایه گذاری سیستماتیک استفاده کنید. یعنی اینکه به طور خودکار همان مقدار پول را بطور منظم در یک سبد کاملاً متنوع که مطابق با اهداف سرمایه گذاری ما و تحمل ریسک است ، سرمایه گذاری کنیم. ما سپس عواقب تعصبات رفتاری مانند توهم دانش را کاهش می دهیم ، بنابراین عملکرد بازار سهام خود را بهبود می بخشیم.

صرف نظر از نظر ما ، باید اعتراف کنیم که در دنیای بهتری زندگی می کنیم. از طریق پیشرفت های پزشکی ، علمی و فناوری ، رشد اقتصادی جهانی قوی و پایدار است و در نتیجه افزایش بهره وری و کیفیت زندگی بهبود یافته است. در اینجا مروری بر عوامل اصلی که در 100 سال گذشته پیشرفت داشته اند ، ارائه شده است.

منبع: پیتر اچ. دیاماندیس و استیون کوتلر. فراوانی: آینده بهتر از آن چیزی است که فکر می کنید ، مطبوعات آزاد ، 21 فوریه 2012.

تا زمانی که ما شاهد پیشرفت های قابل توجهی در زمینه هایی مانند محاسبات ، هوش مصنوعی ، پزشکی دیجیتال یا زیست شناسی مصنوعی هستیم ، می توانیم خوش بین باشیم و دوره را بمانیم!

منابع:

• جان واسیکچگونه بافت شرط 1 میلیون دلاری خود ، فوربس ، 8 ژانویه 2018 را به دست آورد.
• پیتر اچ. دیاماندیس و استیون کوتلر. فراوانی: آینده بهتر از آن چیزی است که فکر می کنید ، مطبوعات آزاد ، 21 فوریه 2012.
• اسپنسر جاکاب. Heads I Win ، Tails I Win ، Portfolio/Penguin ، 2016.