ارزیابی به روزرسانی و بازارهای مالی مدیرعامل

در طول دو سال گذشته ، ما تعداد فزاینده ای از مشتریانی را که به دنبال تأمین مالی خود هستند ، تجربه کرده ایم و بیشتر روی پیش بینی های مالی آینده تمرکز می کنند تا اطمینان حاصل کنند که آیا آنها در مسیر رسیدن به اهداف زندگی خود هستند. این یک نگرانی کاملاً طبیعی است که ما با عدم اطمینان روبرو می شویم ، به عنوان مثال ، شروع Covid و وضعیت فعلی در اوکراین.

از آنجا که این کشور همچنان به باز شدن پس از قفل شدن و درگیری در اوکراین ادامه می یابد ، ما همچنین با عدم قطعیت های بیشتر که پتانسیل تأثیرگذاری بر ترازنامه های مالی شخصی و شرکتی ما را دارند ، باقی مانده است.

دقیقاً چه اتفاقی می افتد؟

افزایش تورم (که عمدتاً ناشی از افزایش قیمت نفت و انرژی است) پیش بینی می شود تا پایان سال به 10 ٪ برسد ، افزایش نرخ بهره و مسائل ژئوپلیتیکی در حال گرفتن عناوین بوده و احتمالاً همچنان به این کار ادامه خواهد داد. با این حال ، تأثیر اقتصادی ، تا حدودی از COVID ، ما را با چشم انداز افزایش مالیات در سالهای آینده رها کرده است.

نرخ سهم بیمه ملی (NIC) نیز افزایش یافته است ، مانند برخی دیگر از نرخ مالیات بر درآمد شخصی ، اما بسیاری از کمک های مالیاتی منجمد شده اند. با افزایش دستمزدها و ارزش دارایی ، این باعث افزایش بار مالیاتی می شود و به طور موثری ثروت شخصی ما را از بین می برد و به طور بالقوه بر توانایی دستیابی به اهداف زندگی ما تأثیر می گذارد. تورم بالا که همچنان در حال افزایش است ، این مسئله را تشدید می کند.

آیا می توانم برای آینده برنامه ریزی کنم؟

برای اطمینان از عملکرد دارایی های شما و همچنین ممکن است که ثروت شما به درستی ساختار یافته باشد تا از حداکثر بهره وری مالیاتی برخوردار باشد.

این گفته ، در نهایت ، برای کسانی که برای آینده سرمایه گذاری می کنند ، باید تصمیمی در مورد چگونگی و کجا سرمایه گذاری شود. هیچ کس نمی تواند با اطمینان بگوید که آینده چه چیزی را در پیش دارد ، اما درک این مسئله از عوامل مؤثر در تأثیرگذاری مهم است تا تصمیمات آگاهانه ای در مورد چگونگی دستیابی به آنها در پیش بگیرد.

سرمایه گذاران اکنون باید چه چیزی را در نظر بگیرند؟

CIO ما ، فیل راس ، برخی از ملاحظات اصلی سرمایه گذاران را در این زمان خاص قاب می کند

تاکنون سال 2022 برای سرمایه گذاران چالش برانگیز بوده است. سال با گمانه زنی ها پیرامون افزایش تورم و پاسخ بانکهای مرکزی آغاز شد. سرمایه گذاران در انگلستان و ایالات متحده اکنون شاهد محکم شدن سیاست های پیش بینی شده هستند ، در حالی که بیشتر در شرق ، بانک های مرکزی ممکن است سیاست های خود را برای تحریک اقتصادهای فردی شل کنند. اوضاع سیاسی و نظامی در اوکراین منجر به اختلال بیشتر و نوسانات در بازارهای مالی شده است. البته ، واکنش بازار برای وضعیت بشردوستانه که همچنان در کشور و در سراسر اروپای شرقی آشکار می شود ، ثانویه باقی می ماند.

حتی قبل از اقدامات روسیه ، اقتصادها هنوز در حال بهبودی از همه گیر با نرخ های مختلف بودند. بانک های مرکزی پیش از این قدم گذاشته بودند و سطح بی نظیری از پشتیبانی از اقتصادهای خود را فراهم می کردند. این پشتیبانی پس از یک دهه از نرخ پایین سیاست در طی "کاهش کمی" که از بازارها نیز پشتیبانی می کرد ، صورت گرفت. تأثیر هر دو باعث شده است که بازارهای سهام افزایش یابد در حالی که بدهی دولت حداقل تنوع را ارائه می داد زیرا ارزش آن با کمبود و عدم ارائه ارائه شده ، افزایش یافته است. بازده در اواخر بازارهای بدهی افزایش یافته است ، اما افزایش تورم باعث ایجاد اختلال در می شود که از یک رویکرد فعال و فعال استفاده می کند.

بازارها هم با واقعیت و هم به گمانه زنی هدایت می شوند. اولی با بیانیه های بانک مرکزی ، شاخص های اقتصادی و حساب های مالی از بسیاری جهات به وجود می آید. با این حال گمانه زنی ها در بازارها باعث عدم اطمینان و نوسانات می شود. تحمیل تحریم های تجاری به روسیه یک کاتالیزور بوده است و باعث گمانه زنی های بیشتر شده است. با هضم تأثیر گسترده تر این سیاست ها ، بازارها به میزان قابل توجهی سقوط کردند. تاکنون یکی از برجسته ترین ذینفعان بخش انرژی توسط قیمت نفت هدایت می شود. به عنوان یک مصرف کننده عظیم انرژی روسیه ، اروپا به دنبال کاهش اعتماد به روسیه به گزینه های جدید و منابع جدید نفت و گاز است.

پاسخ ما

ما مانند بسیاری از مدیران سرمایه گذاری ، ما اوراق بهادار خود را بررسی کرده ایم تا در معرض قرار گرفتن در معرض روسیه قرار بگیریم. بدهی یا عدالت روسیه هرگز تخصیصی اصلی نبوده و هرگونه قرار گرفتن در معرض در هر اوراق بهادار خارج از کشور برگزار شده است. قرار گرفتن در معرض بحران بسیار ناچیز بود. با نگاهی به جلو ، بعید است که هرگونه قرار گرفتن در معرض روسیه معرفی شود زیرا بسته تحریم ها همچنان در حال افزایش است و به دلیل نظارت نظارتی مورد نیاز.

هزینه بحران زندگی در انگلستان موضوعی بسیار احساسی است. فشارهای تورمی در حال افزایش است و کمیته سیاست پولی (MPC) برای کنترل تورم موظف است. دولت انگلستان با بدهی عظیمی که از این بیماری همه گیر باقی مانده است ، به دنبال افزایش درآمد برای مدیریت این بار است. مصرف کنندگان با افزایش تورم دستمزد از طریق افزایش بیمه ملی در ماه آوریل ، تحریف می شوند ، اعوجاج در بازارهای انرژی با افزایش قیمت ابزار ، قیمت سوخت در پمپ بالا می رود و اکنون نرخ بهره از MPC افزایش می یابد.

ما برای درک کامل دیدگاه و رویکرد آنها با مدیران صندوق های اساسی خود همکاری نزدیکی کرده ایم. در ASAM هدف ما این نیست که اوراق بهادار خود را برای رویدادهای ژئوپلیتیکی قرار دهیم ، از فرصت های بلند مدت حمایت می کنیم. تخصیص کم وزن ما به FTSE 100 غنی از منابع ثابت شده است که در کوتاه مدت برای عملکرد مضر است. ما تصمیم گرفتیم که با افزایش قرار گرفتن در معرض منابع ، بازار را تعقیب نکنیم زیرا این یک بخش بی ثبات است که اغلب با احساسات هدایت می شود.

سرمایه گذاری در آینده خود

ما همچنان به جلو نگاه می کنیم و به دنبال سرمایه گذاری در فرصت هایی هستیم که از نظر مالی قوی هستند و توانایی جذب نرخ آینده به عنوان مثال افزایش می یابد. بازارهای جهانی به نوسان خود ادامه خواهند داد اما آنها قادر به سرمایه گذاری نیستند. به تازگی ، سطح سود سهام شرکت ها همچنان منعکس کننده قدرت شرکت هستند. بازارها همانطور که در مارس 2020 به دنبال شیوع اولیه Covid انجام دادند ، از پایین آمده اند. بهبودی در بازارهای سهام و توانایی آنها در جذب اطلاعات بسیار دلگرم کننده است ، اگرچه نوسانات افزایش یافته است. در بازارهای درآمد ثابت ، ما از استراتژی های انعطاف پذیر تر به عنوان نوسان نرخ سیاست استفاده می کنیم.

هزینه بحران زندگی در انگلستان از نظر سیاسی حساس تر می شود. صدراعظم با کاهش عوارض سوخت و افزایش آستانه پرداخت بیمه ملی ، برخی از احترام ها را فراهم کرد. سطح اظهار نظر و تجزیه و تحلیل با تأثیر افزایش قیمت انرژی همراه با افزایش بیمه ملی بی نظیر است. دفتر مسئولیت بودجه پیشنهاد کرده است که استانداردهای زندگی در انگلیس سریعتر از هر زمان از دهه 50 در حال سقوط است. در حالی که ما چندین سال از انتخابات عمومی بعدی فاصله داریم ، وعده صدراعظم مبنی بر پایین آمدن نرخ مالیات بر درآمد تا آن زمان ممکن است امروزه از آسایش کمی دیده شود.

در پایان ، درک این نکته حائز اهمیت است که در حالی که چالش های زیادی در پیش رو وجود دارد ، همیشه چالش های تأثیرگذار بر بازارهای مالی وجود داشته است و احتمالاً همیشه خواهد بود. مثل همیشه ، فرصت هایی برای تصرف در بازارهای مالی وجود خواهد داشت که معتقدیم از طریق تحقیق و تحلیل قوی که توسط متخصصان سرمایه گذاری به دست می آید ، می توانند در طولانی مدت سرمایه گذاری کنند.

اگر در مورد امور مالی شخصی خود سؤالی دارید ، یا در رابطه با هر یک از موضوعات مطرح شده در بالا ، لطفاً با گراهام کلارک یا مشاور مالی اختصاصی ASAM خود تماس بگیرید ، که خوشحال خواهد شد که با جزئیات بیشتری در مورد سؤالات شما صحبت کنید.