گزینه های تجارت با استفاده از نوسانات ضمنی 5 دقیقه خوانده شده

معامله گران جدید غالباً از نوسانات غافل می شوند. گزینه ها با نوسانات هدایت می شوند ، که هم می تواند یک ریسک باشد و هم فرصتی برای معامله گران. با درک صحیح از گزینه ها ، معامله گران می توانند از تغییرات نوسانات سود ببرند ، زیرا به معنای نوسانات برای معکوس است.

نوسانات ضمنی (IV) چیست؟

IV نوسانات مورد انتظار قیمت یک دارایی اساسی را در آینده نزدیک اندازه گیری می کند و برای محاسبه قیمت گزینه ، یعنی حق بیمه استفاده می شود. حق بیمه IV و گزینه ها به طور مستقیم با یکدیگر متناسب هستند. IV بالاتر منجر به حق بیمه گزینه بالاتر می شود و IV پایین تر منجر به حق بیمه گزینه پایین تر می شود.

هنگامی که IV و Premium زیاد هستند ، معامله گران گزینه هایی را برای کسب درآمد می فروشند و وقتی IV کم است ، معامله گران گزینه ها ترجیح می دهند گزینه ها را خریداری کنند. این امر ممکن است زیرا یک معامله گر گزینه می تواند گزینه تماس را خریداری کند یا گزینه ای را برای سهام که روند رو به رشد دارد بفروشد. حال ، خواه معامله گر تماس تلفنی داشته باشد یا یک بسته را به فروش برساند ، به IV تا حد زیادی بستگی دارد.

اما گرفتن این است که ، سهام بتا بالایی وجود دارد که از نظر طبیعت بی ثبات تر هستند و IV آنها به صورت چند ساله بالا می ماند ، در حالی که در صورت وجود سهام کم بتا ، ممکن است راه دیگری باشد. به عنوان مثال ، برای یک سهام معمولی بی ثبات ، چه زمانی باید IV را زیاد در نظر گرفته شود و چه زمانی باید آن را کم تلقی کند؟صدک نوسانات ضمنی یا IVP ، مشتق IV ، در اینجا به ما کمک می کند.

چگونه می توان صدک نوسانات ضمنی (IVP) را خواند؟

IVP مقدار نسبی نوسانات ضمنی را اندازه گیری می کند. صرف نظر از اعداد واقعی IV ، اگر IVP 90 باشد ، IV بالا محسوب می شود. به همین ترتیب ، اگر IVP 20 باشد ، صرف نظر از IV واقعی سهام ، IV کم در نظر گرفته می شود. در مقیاس از 0 تا 100 اندازه گیری می شود.

IVP از 0 تا 20 به عنوان IV بسیار کم در نظر گرفته می شود ، 20 تا 40 کم است و در اینجا ، معامله گران به دنبال گزینه های خرید هستند. IVP بالاتر از 80 به عنوان IV بسیار بالا در نظر گرفته می شود ، و معامله گران معمولاً به دنبال گزینه های فروش هستند.

استراتژی های مبتنی بر IV

1. قدم بلند

Straddle یک استراتژی معاملاتی گزینه هایی است که شامل خرید گزینه تماس و گزینه قرار داده شده در همان دارایی اساسی با همان قیمت اعتصاب و تاریخ انقضا است. اگر دارایی زیرین به طور قابل توجهی از هر جهت حرکت کند ، معامله گر می تواند از یک گزینه سود ببرد در حالی که گزینه دیگر بی ارزش منقضی می شود. با این حال ، اگر قیمت ثابت بماند ، هر دو گزینه بی ارزش منقضی می شوند و در نتیجه ضرر برای معامله گر ایجاد می شود.

2. نوار کوتاه

در اینجا ، بر خلاف یک راه حل طولانی ، معامله گر تماس با دستگاه خودپرداز را به فروش می رساند و گزینه هایی را با همان قیمت اعتصاب و تاریخ انقضا در همان دارایی اساسی قرار می دهد. این کار زمانی انجام می شود که IV زیاد باشد و انتظار می رود در روزهای آینده پایین بیاید. به عنوان مثال ، IV روز قبل از روز بودجه بسیار زیاد بود و با پیشرفت بودجه ، IV و حق بیمه شروع به کاهش کردند.

3. خفه کردن طولانی

درست مانند یک بند ، خفه کردن نیز یک استراتژی گزینه هایی است که شامل خرید گزینه تماس و گزینه ای برای همان دارایی اساسی است ، اما با قیمت های مختلف اعتصاب. خرید یک تماس OTM و OTM با همان تاریخ انقضا قرار می گیرد.

معامله گران از این استراتژی استفاده می کنند که IV کم باشد و یک حرکت قابل توجه در بازار پیش بینی می شود ، مانند قبل از اعلام نرخ فدرال ایالات متحده. این استراتژی همچنین به معامله گران این امکان را می دهد تا حق بیمه کمتری را نسبت به یک نوار طولانی بپردازند ، اما بازارها باید به طور قابل توجهی از هر جهت حرکت کنند تا حق بیمه را پوشش دهند. این استراتژی خطرناک است زیرا اگر دارایی زیرین بدون تغییر باقی بماند ، هر دو گزینه بی ارزش منقضی می شوند. به همین ترتیب ، هنگامی که IV زیاد باشد ، انتظار می رود که منقبض شود و انتظار می رود قیمت ها در محدوده باقی بمانند ، یک خفه کردن کوتاه وارد می شود.

منفی های Straddle و Long Stranke

مضرات این استراتژی ها هزینه بالای سر و صدا و خفه کردن طولانی است و خطر بالاتر در مورد STRADDE و خفه کردن کوتاه است. یک معامله گر ممکن است به جای خمش طولانی و خفه کردن ، از آهن بلند یا کاندور آهن انتخاب کند.

4. کاندور آهن طولانی

یک کاندور آهن طولانی یک استراتژی گزینه هایی است که شامل خرید گزینه تماس و گزینه ای با همان قیمت اعتصاب و سپس فروش گزینه تماس با قیمت اعتصاب بالاتر و گزینه قرار داده شده با قیمت اعتصاب پایین تر است (همانطور که در شکل نشان داده شده است. در زیر)دو گزینه فروخته شده دارای یک تاریخ انقضا با گزینه های خریداری شده هستند. این به طور قابل توجهی هزینه استراتژی را کاهش می دهد.

5. کاندور آهن کوتاه

یک کاندور آهن کوتاه یک استراتژی معاملاتی گزینه هایی است که شامل اولین فروش گزینه تماس OTM و گزینه OTM Put و سپس خرید گزینه تماس OTM با قیمت اعتصاب بالاتر (بالاتر از تماس فروخته شده) و گزینه OTM با پایین تر استقیمت اعتصاب (پایین تر از فروش فروخته شده). هر چهار قرارداد گزینه دارای تاریخ انقضا یکسان است. این استراتژی براساس انتظار معامله گر است که قیمت دارایی در محدوده باقی بماند.

در اینجا نمونه ای از استراتژی کاندور آهن کوتاه هنگام تجارت Nifty در سال 17400 آورده شده است.

نتیجه

گزینه های معاملاتی مبتنی بر نوسانات نیاز به درک خوبی از گزینه ها ، اصول دارایی و سناریوهای کلان اقتصادی دارد. قبل از استفاده از هر استراتژی ، وزن و خطرات احتمالی آن مهم است. گزینه ها می توانند ابزاری مؤثر برای تجارت با رویکرد صحیح و مدیریت ریسک باشند.