تجارت از طریق واگرایی

بخش انرژی یکی از بزرگترین جابجایی های بازار در H1 2022 بود و این روند تا ژوئیه و اوت گسترش یافته است.

از زمان اوج در اوایل ماه ژوئن ، قیمت نفت خام به طور پیوسته پایین تر شده است - در طی 9 هفته گذشته تقریباً 26 ٪ کاهش یافته است. امروز ، نفت خام حدود 89 دلار در هر بشکه معامله می کند ، که هنوز حدود 15 دلار در هر بشکه بالاتر از جایی که شروع شده است.

تصحیح اخیر در قیمت نفت باعث شده است که سطح 120 دلاری که در اواسط تابستان مشاهده شده است ، اکنون یک رویا تب به نظر برسد ، زیرا احساسات نزولی ، چنگال خود را در بازار محکم کرده است.

جالب اینجاست که ، بخش انرژی به طور کلی مجدداً مورد توجه قرار نمی گیرد. برخلاف روندهای مشاهده شده در وصله نفت ، قیمت گاز طبیعی در هفته های اخیر در واقع سخت جمع شده است و از اوایل ماه ژوئیه تقریباً از 5. 50 دلار در MMBTU به 9. 30 دلار در MMBTU پرش می کند - افزایش نزدیک به 70 ٪.

واگرایی اخیر در قیمت نفت و گاز قابل توجه است زیرا این دو از لحاظ تاریخی همبستگی مثبت نسبتاً قوی دارند. در 20 سال گذشته ، همبستگی بین این دو بین تقریباً 0. 25 و 0. 60 متغیر است.

به زبان ساده ، همبستگی بین دو قیمت دارایی میزان حرکت قیمت در یک دارایی شباهت با حرکت قیمت در دارایی دیگر را نشان می دهد. همبستگی بازار به عنوان تعدادی بین منفی و مثبت بیان می شود.

همبستگی ها را می توان با توجه به میزان ارتباط دو زیرین ، به عنوان ضعیف ، نیمه قوی یا قوی توصیف کرد.

به عنوان مثال ، 0. 15 ممکن است یک همبستگی مثبت ضعیف در نظر گرفته شود ، در حالی که 75/0 ممکن است یک همبستگی مثبت قوی در نظر گرفته شود. از طرف دیگر ، -0. 20 ممکن است یک همبستگی منفی ضعیف در نظر گرفته شود ، در حالی که ممکن اس ت-0. 80 به عنوان یک همبستگی منفی قوی گفته شود.

با توجه به اینکه نفت و گاز در طی چند دهه گذشته همبستگی نسبتاً قوی نشان می دهد ، دیدن یکی از این کالاهای انرژی در حال تجمع ، تعجب آور است ، در حالی که دیگری در حال تجمع است.

توضیحات کیفی وجود دارد که می تواند به توضیح اینکه چرا رابطه سنتی بین این دو تقسیم شده است ، کمک کند. اما ، این مهم است که به خاطر داشته باشید که زمینه های بسیار همبسته ای که از الگوی تجارت عادی آنها فاصله دارد ، تمایل دارند که در نهایت به آن الگوی برگردند.

به همین دلیل ، سرمایه گذاران و بازرگانان ممکن است بخواهند هر دوی این کالاها را برای شناسایی فرصت های بالقوه معاملاتی مورد توجه قرار دهند.

واگرایی قیمت معاملات در جفت های بسیار همبسته

از اواخر تابستان ، تجمع قیمت گاز طبیعی به کمبودهای گسترده در اروپا نسبت داده شده است ، جایی که قیمت گاز حتی بیشتر از آنچه در ایالات متحده است ، بیشتر است.

با پاییز/زمستان در افق ، این کمبودها انتظار می رود که به ویژه در نتیجه عوارض بازار ناشی از جنگ روسیه و اوکراین تشدید شود. بنابراین ، تقاضای شدید برای گاز طبیعی آمریکا از طریق بازار صادرات ، قیمت اصلی رانندگی نیروی اصلی در داخل کشور بالاتر است.

همین نیروها همچنین قیمت نفت خام را در اوایل سال و به تازگی ژوئن تحت فشار قرار دادند. با این حال ، بازار نفت خام به دو دلیل اصلی خنک شده است.

اولین مورد مربوط به انقباض اقتصادی است که نه تنها در ایالات متحده ، بلکه در چین نیز در نظر گرفته شده است. اقتصاد کندی چین تقریباً همیشه به عنوان لنگر قیمت نفت عمل می کند زیرا این کشور درصد زیادی از مصرف سالانه خود را وارد می کند - تقریباً 80 ٪ ، با اکثر تخمین ها.

گفته می شود که نیروی دیگر که قیمت نفت را پایین می آورد ، ریشه در خاورمیانه دارد. نظر غالب در این زمان نشان می دهد که خاورمیانه و به ویژه اوپک قصد دارد در ماه های آینده صادرات نفت را افزایش دهد. این پیشرفت همچنین یک توسعه نزولی برای نفت خام است زیرا افزایش عرضه تقریباً همیشه به کاهش قیمت ترجمه می شود.

با این حال ، دلایل دقیق اقدامات اخیر قیمت در بازارهای نفت خام و گاز طبیعی واقعاً مهم نیست - حداقل برای معامله گران جفت. مهمترین چیز این است که نفت و گاز در حال حاضر در جهت های مخالف حرکت می کنند ، که این یک ناهنجاری از رفتار تجاری گذشته آنها است.

از نظر ساختاری ، معاملات جفت شامل گرفتن موقعیت مخالف در دو اوراق بهادار مختلف مختلف یا دو سررسید متفاوت در یک امنیت اساسی است. نکته اصلی تجارت جفت این است که به یک همبستگی شناخته شده و قوی (مثبت یا منفی) متکی است که بین دو زیرین وجود دارد.

در سطح بالایی ، تصور کنید که حرکت قیمت بین Exxon Mobil (XOM) و شورون (CVX) از درجه بالایی از همبستگی مثبت برخوردار است (آنها انجام می دهند). اگر می توان دید که یک همبستگی برای مدت طولانی وجود داشته است ، اما این که در نزدیک مدت یک واگرایی قیمت رخ داده است ، یک معامله گر با استفاده از رویکرد جفت ها ممکن است معتقد باشد که فرصتی برای خود ارائه داده است.

همین مسئله را می توان برای نفت در مقابل گاز طبیعی ، طلا در مقابل نقره یا گندم در مقابل ذرت و بسیاری از این جفت های دیگر نیز گفت. نکته اصلی این است که یک همبستگی مثبت یا منفی قوی بین این دو در طی یک دوره طولانی برقرار شده است و انتظار می رود ادامه یابد (a. k. a. به حالت عادی برگردید).

در امتداد آن خطوط ، این احتمال وجود دارد که برخی از معامله گران جفت در فضای انرژی غوطه ور شوند - روغن طولانی و گاز طبیعی را جمع می کنند.

معاملات جفت نیاز به یک معامله گر دارد که در دو اوراق بهادار مختلف (یا دو سررسید مختلف با یک امنیت یکسان) از موقعیت برعکس اما برابر برخوردار باشد ، به این معنی که شرط بندی شده در نهایت این است که گسترش بین دو قیمت باریک یا گسترده تر می شود - با توجه به موقعیت گرفته شدهبشر

در هسته اصلی آن ، یک تجارت جفت بیانگر بیان یک نظر در جهت گسترش است. همه با هم گرفته شده ، فرآیند معاملات جفت ها به طور معمول شامل چهار مرحله اصلی است ، همانطور که در گرافیک زیر نشان داده شده است.

این امکان وجود دارد که برخی از شرکت کنندگان در بازار ترجیح دهند به جای استقرار یک جفت که در این زمان گسترش یافته اند ، در گاز طبیعی یا نفت خام موقعیت تنهایی داشته باشند. به خصوص اگر کسی نفت را در قلمرو فراگیر یا گاز طبیعی در قلمرو بیش از حد قرار دهد. از طرف دیگر ، یک انرژی "مگا گاو" ممکن است تصمیم بگیرد که هر دو کالای جذاب به پاییز/زمستان به نظر می رسند.

برای یک روند کامل در فرآیند معاملاتی جفت گام به گام ، این قسمت از گزینه های Jive را در شبکه مالی Tastytrade بررسی کنید. برای پیشینه بیشتر در مورد همبستگی های بازار ، این قسمت از اقدامات بازار را مشاهده کنید.

برای پیروی از همه چیز در حال حرکت به صورت روزانه بازارهای مالی ، از ساعت 7 صبح تا 4 بعد از ظهر به Live Tastytrade Live - در روزهای ProsyTrade Live تنظیم کنید. CDT

Sage Anderson یک نام مستعار است. او یک معامله گر باتجربه از مشتقات سهام عدالت است و به عنوان یک کارمند سابق شرکت بازرگانی ، اوراق بهادار مبتنی بر نوسانات را مدیریت کرده است. او کارمند Luckbox ، TastyTrade یا هر شرکت وابسته نیست. خوانندگان می توانند سؤالات مربوط به این وبلاگ یا سایر موضوعات مرتبط با تجارت را به آدرس@luckboxmagazine. com هدایت کنند.