قرارداد مبادله رو به جلو (FEC): تعریف ، فرمول و مثال

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است.

به روز شده در 18 فوریه 2021

قرارداد مبادله رو به جلو (FEC) چیست؟

قرارداد مبادله رو به جلو (FEC) نوع خاصی از معامله ارز خارجی بدون نسخه (FOREX) است که به منظور مبادله ارزهایی که اغلب در بازارهای فارکس معامله نمی شوند ، وارد شده است. اینها ممکن است شامل ارزهای جزئی و همچنین ارزهای مسدود شده یا غیر قابل حمل باشد. FEC که شامل چنین ارز مسدود شده است به عنوان یک رو به جلو غیر قابل تحویل یا NDF شناخته می شود.

به طور گسترده ، قراردادهای پیش رو توافق نامه های قراردادی بین دو طرف برای مبادله یک جفت ارز در یک زمان خاص در آینده هستند. این معاملات به طور معمول در تاریخ پس از تاریخی که قرارداد Spot تسویه می شود و برای محافظت از خریدار در برابر نوسانات قیمت ارز استفاده می شود ، انجام می شود.

غذای اصلی

• قرارداد مبادله رو به جلو (FEC) توافق بین دو طرف برای انجام معامله ارزی است ، که معمولاً شامل یک جفت ارز است که به راحتی در بازارهای فارکس قابل دسترسی نیست.
• FEC ها OTC با شرایط و ضوابط قابل تنظیم معامله می شوند ، بارها و بارها به ارزهای ارجاع می دهند که غیرقانونی ، مسدود شده یا غیرقابل تغییر هستند.
• FEC ها به عنوان پرچین در برابر ریسک استفاده می شوند زیرا هر دو طرف را از حرکات غیر منتظره یا نامطلوب در نرخ نقطه آینده ارز محافظت می کند ، در صورت عدم تجارت FX در غیر این صورت در دسترس نیست.

درک قراردادهای مبادله رو به جلو (FEC)

قراردادهای مبادله رو به جلو (FEC) در مبادلات معامله نمی شوند و مبالغ استاندارد ارز در این توافق نامه ها معامله نمی شود. با این وجود ، آنها نمی توانند به جز توافق متقابل هر دو طرف درگیر لغو شوند.

طرفین درگیر در این قرارداد به طور کلی علاقه مند به محافظت از موقعیت ارزی یا گرفتن موقعیت سوداگرانه هستند. کلیه FEC ها جفت ارز ، مبلغ مفهومی ، تاریخ تسویه و نرخ تحویل را تعیین می کنند و همچنین تصریح می کنند که از نرخ نقطه غالب در تاریخ رفع برای نتیجه گیری معامله استفاده می شود.

بنابراین نرخ مبادله قرارداد برای یک تاریخ خاص در آینده ثابت و مشخص شده است ، و به طرفین درگیر می شود تا بودجه بهتری برای پروژه های مالی آینده داشته باشند و از قبل دقیقاً بدانند که درآمد یا هزینه آنها از معامله در تاریخ مشخص آینده چه خواهد بود. ماهیت FECS هر دو طرف را از حرکات غیر منتظره یا نامطلوب در نرخ نقطه آینده ارز محافظت می کند.

نرخ ارز رو به جلو برای اکثر جفت های ارزی معمولاً در آینده می تواند تا 12 ماه - یا تا 10 سال برای چهار "جفت اصلی" بدست آید.

به طور کلی ، نرخ ارز رو به جلو برای اکثر جفت های ارزی می تواند تا 12 ماه در آینده بدست آید. چهار جفت ارز وجود دارد که به عنوان "جفت اصلی" شناخته می شوند. اینها دلار ایالات متحده و یورو هستند. دلار آمریکا و ین ژاپنی ؛دلار ایالات متحده و استرلینگ پوند انگلیس ؛و دلار ایالات متحده و فرانک سوئیس. برای این چهار جفت ، نرخ ارز برای یک دوره زمانی تا 10 سال می توان بدست آورد.

مدت زمان قرارداد به اندازه چند روز نیز از طرف بسیاری از ارائه دهندگان در دسترس است. اگرچه می توان یک قرارداد را سفارشی کرد ، اما بیشتر نهادها سود کامل FEC را نمی بینند مگر اینکه حداقل مبلغ قرارداد را 30،000 دلار تعیین کنند.

ملاحظات خاص

بزرگترین بازارهای مبادله رو به جلو در یوان چینی (CNY) ، روپیه هندی (INR) ، کره جنوبی برنده (KRW) ، دلار جدید تایوان (TWD) ، برزیل واقعی (BRL) و روبل روسی (مالش) است. در همین حال ، بزرگترین بازارهای OTC در لندن با بازارهای فعال نیز در نیویورک ، سنگاپور و هنگ کنگ برگزار می شود. برخی از کشورها ، از جمله کره جنوبی ، علاوه بر یک بازار فعال NDF ، بازارهای محدود اما محدود در ساحل نیز دارند.

بزرگترین بخش معاملات FEC در برابر دلار ایالات متحده (USD) انجام می شود. همچنین بازارهای فعال با استفاده از یورو (یورو) ، ین ژاپنی (JPY) و تا حدی کمتر پوند انگلیس (GBP) و فرانک سوئیس (CHF) وجود دارد.

محاسبه تبادل رو به جلو و مثال

نرخ ارز رو به جلو برای یک قرارداد را می توان با استفاده از چهار متغیر محاسبه کرد:

• s = نرخ نقطه فعلی جفت ارز
• r (d) = نرخ سود ارز داخلی
• r (f) = نرخ سود ارز خارجی
• t = زمان قرارداد در روزها

فرمول نرخ ارز رو به جلو خواهد بود:

نرخ رو به جلو = s x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))

به عنوان مثال ، فرض کنید که نرخ لکه دلار ایالات متحده (USD) و دلار کانادا (CAD) 1 CAD 0. 80 دلار خریداری می کند. نرخ سه ماهه ایالات متحده 0. 75 ٪ و نرخ سه ماهه کانادا 0. 25 ٪ است. در این حالت ، نرخ FEC سه ماهه USD/CAD به این صورت محاسبه می شود:

نرخ رو به جلو سه ماهه = 0. 80 x (1 + 0. 75 ٪ * (90 /360)) / (1 + 0. 25 ٪ * (90 /360)) = 0. 80 x (1. 0019 / 1. 0006) = 0. 801

تفاوت ناشی از نرخ بیش از 90 روز یک صدم از یک درصد است.