تولید ادعای مایع ، مدیریت ریسک و ساختار سرمایه بانکی: چرا اهرم بالا برای بانک ها بهینه است

تولید نقدینگی عملکرد اصلی بانک ها است. اهرم بالا برای بانکها در مدلی که فقط اصطکاک کافی برای بانک ها دارد ، نقش مهمی در تولید ادعای مایع دارند. این مدل حق بیمه بازار (با ارزش اجتماعی) بدهی ایمن/مایع را دارد ، اما هیچ مالیات یا انگیزه های سنتی دیگر برای اهرم ندارد. از آنجا که فقط بدهی ایمن به حق بیمه نقدینگی دستور می دهد ، بانک های دارای دارایی های پرخطر از مدیریت ریسک برای به حداکثر رساندن ظرفیت خود برای درج چنین بدهی در ساختار سرمایه استفاده می کنند. این مدل می تواند توضیح دهد که چرا بانک ها نسبت به بیشتر بنگاه های عملیاتی اهرم بالاتری دارند ، چرا مدیریت ریسک برای بانک ها مهم است - سیاست های عملیاتی ، چرا اهرم های بانکی طی 150 سال گذشته افزایش یافته است ، و چرا محدودیت های اهرم برای بانک های تنظیم شده مانع از توانایی آنها در رقابت می شودبانکهای سایه کنترل نشده.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

از آنجا که دسترسی به این سند محدود است ، ممکن است بخواهید نسخه دیگری از آن را جستجو کنید.

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert W. Vishny ، 2013. "الگویی از بانکداری سایه ،" مجله دارایی ، انجمن دارایی آمریکا ، جلد. 68 (4) ، صفحات 1331-1363 ، آگوست.

• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert W. Vishny ، "بدون تاریخ"."یک مدل از بانکداری سایه" ، مقاله کار 19521 ، دانشگاه هاروارد OpenScholar.
• Nicola Gennaioli ، 2012. "الگویی از بانکداری سایه" ، مقالات جلسات 2012 89 ، انجمن پویایی اقتصادی.
• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert Vishny ، 2011. "الگویی از بانکداری سایه ،" مقالات کار اقتصاد 1283 ، گروه اقتصاد و تجارت ، Universitat Pompeu Fabra ، اصلاح شده در مه 2012.
• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert W. Vishny ، 2011. "یک مدل از بانکداری سایه ،" مقالات کار NBER 17115 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert Vishny ، 2012. "الگویی از بانکداری سایه" ، مقالات کار 576 ، دانشکده اقتصاد بارسلونا.
• Gennaioli ، Nicola & Shleifer ، Andrei & Vishny ، Robert W. ، 2013. "یک مدل از بانکداری سایه ،" مقالات علمی 11688792 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• Annete Vissing-Jorgensen & Arvind Krishnamurthy ، 2008. "تقاضای کل برای بدهی خزانه داری" ، مقالات جلسه 713 ، انجمن پویایی اقتصادی.

• بنت هولستروم و ژان تیرول ، 1994. "واسطه گری مالی ، صندوق های قابل وام و بخش واقعی" ، مقالات کار 95-1 ، موسسه فناوری ماساچوست (MIT) ، گروه اقتصاد.
• Holmström ، Bengt & Tirole ، Jean ، 1994. "واسطه گری مالی ، وجوه وام و بخش واقعی" ، مقالات کار IDEI 40 ، موسسه D'Comonomie Industrielle (IDEI) ، تولوز.

• Diamond ، Douglas W & Dybvig ، Philip H ، 1983. "اداره بانکی ، بیمه سپرده و نقدینگی" ، مجله اقتصاد سیاسی ، دانشگاه شیکاگو پرس ، جلد. 91 (3) ، صفحات 401-419 ، ژوئن.

• ساموئل هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی استین و رابرت دبلیو ویشنی ، "بدون تاریخ"."بانک ها به عنوان سرمایه گذاران با درآمد ثابت ،" مقاله کار 238646 ، دانشگاه هاروارد OpenScholar.
• ساموئل جی هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی. استین و رابرت دبلیو ویشنی ، 2014. "بانک ها به عنوان سرمایه گذاران با درآمد ثابت بیمار" ، مقالات کار NBER 20288 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• ساموئل جی. هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی. استین و رابرت دبلیو ویشنی ، 2014. "بانک ها به عنوان سرمایه گذاران با درآمد ثابت بیمار" ، مقاله کار 151246 ، دانشگاه هاروارد باز.
• ساموئل هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی. استین و رابرت دبلیو ویشنی ، 2014. "بانک ها به عنوان سرمایه گذاران درآمدی ثابت ،" سری بحث مالی و اقتصاد 2014-15 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).

• آلن ، فرانکلین و کارلتی ، النا و مارکز ، رابرت ، 2005. "رقابت در بازار اعتبار و تنظیم سرمایه ،" سری مقاله کار CFS 2005/23 ، مرکز مطالعات مالی (CFS).
• Franklin Allen & Elena Carletti & Robert Marquez ، 2009. "رقابت در بازار اعتبار و تنظیم سرمایه" ، مقالات کار اقتصاد ECO2009/08 ، موسسه دانشگاه اروپا.
• Franklin Allen & Elena Carletti & Robert Marquez ، 2006. "رقابت در بازار اعتبار و تنظیم سرمایه" ، سری بحث های مالی و اقتصاد 2006-11 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).

• Douglas W. Diamond & Raghuram G. Rajan ، "بدون تاریخ"."یک تئوری سرمایه بانکی" ، مقالات کار CRSP 363 ، مرکز تحقیقات در قیمت های امنیتی ، دانشکده کارشناسی ارشد تجارت ، دانشگاه شیکاگو.
• داگلاس دبلیو الماس و راغورام جی راجان ، 1999. "یک تئوری سرمایه بانکی" ، مقالات کار NBER 7431 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Guillaume Plantin ، 2014. "سایه بانکی و تنظیم سرمایه بانکی" ، مقالات کار 322014 ، موسسه تحقیقات پولی هنگ کنگ.
• Guillaume Plantin ، 2015. "بانکداری سایه و تنظیم سرمایه بانکی" ، چاپ پس از چاپ HAL-01168494 ، HAL.
• Guillaume Plantin ، 2015. "سایه بانکی و تنظیم سرمایه بانکی" ، علوم انتشارات PO اطلاعات: HDL: 2441/HQVFAHST79E ، علوم PO.

• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert Vishny ، 2010. "خطرات غفلت شده ، نوآوری مالی و شکنندگی مالی" ، فصل های NBER ، در: موسسات بازار و ریسک بازار مالی ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert Vishny ، 2010. "خطرات غفلت شده ، نوآوری مالی و شکنندگی مالی" ، مقالات کار اقتصاد 1251 ، گروه اقتصاد و تجارت ، Universitat Pompeu Fabra ، تجدید نظر در سپتامبر 2010.
• Gennaioli ، Nicola & Shleifer ، Andrei & Vishny ، Robert ، 2012. "خطرات غفلت شده ، نوآوری مالی و شکنندگی مالی" ، مقالات علمی 10886835 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.
• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert Vishny ، 2010. "خطرات غفلت شده ، نوآوری مالی و شکنندگی مالی" ، مقالات کار 502 ، دانشکده اقتصاد بارسلونا.
• Nicola Gennaioli & Andrei Shleifer & Robert W. Vishny ، 2010. "خطرات غفلت شده ، نوآوری مالی و شکنندگی مالی" ، مقالات کار NBER 16068 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، Inc.

• حمید مهران و آنجان V. تاکور ، 2009. "سرمایه بانکی و ارزش در بخش مقطع" ، کارمندان 390 ، بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک را گزارش می کنند.

• Franklin Allen & Elena Carletti & Robert Marquez ، 2013. "سپرده ها و ساختار سرمایه بانکی" ، فصل های NBER ، در: چشم اندازهای جدید در مورد ساختار سرمایه شرکت ها ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Franklin Allen & Elena Carletti ، 2013. "سپرده ها و ساختار سرمایه بانکی" ، مقالات کار 477 ، IGIER (انستیتوی تحقیقات اقتصادی Innocenzo Gasparini) ، دانشگاه بوکونی.
• آلن ، فرانکلین و کارلتی ، النا و مارکز ، رابرت ، 2014. "سپرده ها و ساختار سرمایه بانکی" ، مقالات کار 14-08 ، دانشگاه پنسیلوانیا ، مدرسه وارتون ، مرکز ویس.
• Franklin Allen & Elena Carletti ، 2013. "سپرده ها و ساختار سرمایه بانکی" ، مقالات کار اقتصاد ECO2013/03 ، موسسه دانشگاه اروپا.

• Bengt Holmstrom & Jean Tirele ، 1996. "عرضه خصوصی و عمومی نقدینگی" ، مقالات کار NBER 5817 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت
• Holmstrom ، B & Tirole ، J ، 1996. "عرضه خصوصی و عمومی نقدینگی" ، مقالات کار 96-21 ، موسسه فناوری ماساچوست (MIT) ، گروه اقتصاد.

• Anil K. Kashyap & Raghuram G. Rajan & Jeremy C. Stein ، 1998. "بانک ها به عنوان ارائه دهندگان نقدینگی: توضیحی برای همزیستی وام و سپرده گذاری ،" مجموعه مقالات 582 ، بانک مرکزی فدرال رزرو شیکاگو.
• Anil K. Kashyap & Raghuram Rajan & Jeremy C. Stein ، 1999. "بانک ها به عنوان ارائه دهندگان نقدینگی: توضیحی برای هماهنگی وام و سپرده گذاری ،" مقالات کار NBER 6962 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• داگلاس دبلیو الماس و راغورام G. راجان ، 1998. "ریسک نقدینگی ، ایجاد نقدینگی و شکنندگی مالی: نظریه بانکی ،" مجموعه مقالات ، بانک مرکزی فدرال رزرو سانفرانسیسکو ، شماره سپتامبر.

• Douglas W. Diamond & Raghuram G. Rajan ، "بدون تاریخ"."ریسک نقدینگی ، ایجاد نقدینگی و شکنندگی مالی: یک تئوری بانکی ،" CRSP کار مقالات 476 ، مرکز تحقیقات در قیمت های امنیتی ، دانشکده تجارت فارغ التحصیل ، دانشگاه شیکاگو.
• داگلاس دبلیو الماس و راغورام جی راجان ، 1999. "ریسک نقدینگی ، ایجاد نقدینگی و شکنندگی مالی: یک تئوری بانکی ،" مقالات کار NBER 7430 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Tri Vi Dang & Gary Gorton & Bengt Holmström & Guillermo Ordonez ، 2014. "بانک ها به عنوان نگهبانان مخفی" ، مقالات کار NBER 20255 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Tri Vi Dang & Gary Gorton & Beng Holmstrom & Guillermo Ordonez ، 2014. "بانک ها به عنوان نگهبانان مخفی" ، بایگانی کاغذ کار اسکله 14-022 ، موسسه تحقیقات اقتصادی پن ، گروه اقتصاد ، دانشگاه پنسیلوانیا.

• Andrei Shleifer AD Robert W. Vishny ، 1995. "محدودیت های داوری" ، انستیتوی تحقیقات اقتصادی هاروارد تحقیقات اقتصادی 1725 ، هاروارد - موسسه تحقیقات اقتصادی.
• آندری شلیفر و رابرت دبلیو ویشنی ، 1995. "محدودیت های داوری" ، مقالات کار NBER 5167 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Allen ، F. & Gale ، D. ، 1991. "مشارکت محدود در بازار و نوسانات قیمت دارایی" ، مقالات کار مرکز ویس 2-92 ، مدرسه وارتون - مرکز تحقیقات مالی بین المللی.
• گیل ، D. و آلن ، F. ، 1991. "مشارکت محدود در بازار و نوسانات قیمت دارایی" ، مقالات کار ویس مرکز 14-91 ، مدرسه وارتون - مرکز تحقیقات مالی بین المللی.

• Mark J. Flannery ، 1991. "بلوغ بدهی و هزینه مرده وزن اهرم: شرکت های بانکی بهینه تأمین مالی ،" مجموعه مقالات ، بانک مرکزی فدرال رزرو سانفرانسیسکو ، شماره نوامبر.

• گری گورتون و اندرو وینتون ، 1995. "تنظیم سرمایه بانکی در تعادل عمومی ،" مقالات کار NBER 5244 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

بیشتر موارد مرتبط

1. DeAngelo ، Harry & Stulz ، Rene M. ، 2013. "چرا اهرم بالا برای بانکها بهینه است" ، سریال مقاله کار 2013-08 ، دانشگاه ایالتی اوهایو ، چارلز A. مرکز تحقیقات در اقتصاد مالی.

• DeAngelo ، Harry & Stulz ، Rene M. ، 2013. "چرا اهرم بالا برای بانکها بهینه است" ، مقالات کار 13-20 ، دانشگاه پنسیلوانیا ، مدرسه وارتون ، مرکز ویس.
• هری DeAngelo & René M. Stulz ، 2013. "چرا اهرم بالا برای بانکها بهینه است" ، مقالات کار NBER 19139 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• ساموئل هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی استین و رابرت دبلیو ویشنی ، "بدون تاریخ"."بانک ها به عنوان سرمایه گذاران با درآمد ثابت ،" مقاله کار 238646 ، دانشگاه هاروارد OpenScholar.
• ساموئل جی هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی. استین و رابرت دبلیو ویشنی ، 2014. "بانک ها به عنوان سرمایه گذاران با درآمد ثابت بیمار" ، مقالات کار NBER 20288 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• ساموئل جی. هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی. استین و رابرت دبلیو ویشنی ، 2014. "بانک ها به عنوان سرمایه گذاران با درآمد ثابت بیمار" ، مقاله کار 151246 ، دانشگاه هاروارد باز.
• ساموئل هانسون و آندری شلیفر و جرمی سی. استین و رابرت دبلیو ویشنی ، 2014. "بانک ها به عنوان سرمایه گذاران درآمدی ثابت ،" سری بحث مالی و اقتصاد 2014-15 ، هیئت مدیره سیستم ذخیره فدرال (ایالات متحده).

• Kristian S. Blickle & Markus K. Brunnermeier & Stephan Luck ، 2022. "چه کسی می تواند بگوید کدام یک از بانک ها شکست خواهند خورد؟" ، گزارش کارکنان 1005 ، بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک.

• داگلاس دبلیو الماس و راغورام G. راجان ، 2002. "کمبود نقدینگی و بحران های بانکی ،" مقالات کار NBER 8937 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• داگلاس دبلیو الماس و راغورام جی راجان ، 2003. "کمبود نقدینگی و بحران های بانکی ،" مقالات کار NBER 10071 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• امانوئل فرشی و ژان تیرول ، 2018. "بانکداری سایه و چهار ستون واسطه گری مالی سنتی" ، مقاله کار Econpol 16 ، موسسه IFO - موسسه تحقیقات اقتصادی Leibniz در دانشگاه مونیخ.
• امانوئل فرشی و ژان تیرول ، 2017. "بانکداری سایه و چهار ستون واسطه گری مالی سنتی" ، مقالات کار NBER 23930 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Filippo Ippolito & José-Luis Peydró & Andrea Polo & Enrico Sette ، 2015. "دویدن دو بانک و مدیریت ریسک نقدینگی ،" مقالات کار اقتصاد 1497 ، وزارت اقتصاد و تجارت ، Universitat Pompeu Fabra ، تجدید نظر در ژوئن 2016.
• Filippo Ippolito & José-Luis Peydró & Andrea Polo & Enrico Sette ، 2015. "دویدن بانکی و مدیریت ریسک نقدینگی" ، مقالات کار 855 ، دانشکده اقتصاد بارسلونا.
• Ippolito ، Filippo & Peydró ، José Luis & Polo ، Andrea & Sette ، Enrico ، 2015. "اجرای دو بانک و مدیریت ریسک نقدینگی ،" مقالات بحث CEPR 10948 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• Ippolito ، Filippo & Peydró ، José-Luis & Polo ، Andrea & Sette ، Enrico ، 2016. "اجرای دو بانک و مدیریت ریسک نقدینگی" ، سری کاغذ کاری ESRB 8 ، صفحه ریسک سیستمیک اروپا.

• داگلاس دبلیو الماس و راغورام G. راجان ، 1998. "ریسک نقدینگی ، ایجاد نقدینگی و شکنندگی مالی: نظریه بانکی ،" مجموعه مقالات ، بانک مرکزی فدرال رزرو سانفرانسیسکو ، شماره سپتامبر.

• Douglas W. Diamond & Raghuram G. Rajan ، "بدون تاریخ"."ریسک نقدینگی ، ایجاد نقدینگی و شکنندگی مالی: یک تئوری بانکی ،" CRSP کار مقالات 476 ، مرکز تحقیقات در قیمت های امنیتی ، دانشکده تجارت فارغ التحصیل ، دانشگاه شیکاگو.
• داگلاس دبلیو الماس و راغورام جی راجان ، 1999. "ریسک نقدینگی ، ایجاد نقدینگی و شکنندگی مالی: یک تئوری بانکی ،" مقالات کار NBER 7430 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Markus K. Brunnermeier & Martin Oehmke ، 2012. "حباب ، بحران های مالی و ریسک سیستمیک" ، مقالات کار NBER 18398 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت

• توماس فیلیپون ، 2012. "آیا صنعت مالی ایالات متحده در مورد تئوری و اندازه گیری واسطه گری مالی کارآمدتر شده است ،" مقالات کار NBER 18077 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• فیلیپون ، توماس ، 2014. "آیا صنعت مالی ایالات متحده در تئوری و اندازه گیری واسطه های مالی کارآمدتر شده است ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 9792 ، C. E. P. R. مقالات بحث

• Filippo Ippolito & José-Luis Peydró & Andrea Polo & Enrico Sette ، 2015. "دویدن بانکی و مدیریت ریسک نقدینگی" ، مقالات کار 855 ، دانشکده اقتصاد فارغ التحصیل بارسلونا.
• Filippo Ippolito & José-Luis Peydró & Andrea Polo & Enrico Sette ، 2016. "دویدن بانکی و مدیریت ریسک نقدینگی" ، سری کاغذ کار ESRB 08 ، هیئت ریسک سیستمیک اروپا.
• Ippolito ، Filippo & Peydró ، José Luis & Polo ، Andrea & Sette ، Enrico ، 2015. "اجرای دو بانک و مدیریت ریسک نقدینگی ،" مقالات بحث CEPR 10948 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• Filippo Ippolito & José-Luis Peydró & Andrea Polo & Enrico Sette ، 2015. "دویدن دو بانک و مدیریت ریسک نقدینگی ،" مقالات کار اقتصاد 1497 ، وزارت اقتصاد و تجارت ، Universitat Pompeu Fabra ، تجدید نظر در ژوئن 2016.

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

کلید واژه ها

طبقه بندی ژل:

• G21 - اقتصاد مالی - - موسسات و خدمات مالی - - - بانک ها ؛سایر موسسات سپرده گذاری ؛موسسات مالی خرد ؛واما
• G32 - اقتصاد مالی - - امور مالی و مدیریت شرکت - - - سیاست تأمین مالی ؛ریسک مالی و مدیریت ریسک ؛ساختار سرمایه و مالکیت ؛ارزش بنگاهها ؛حسن نیت

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست تصحیح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: Repec: EEE: JFINEC: V: 116: Y: 2015: I: 2: P: 219-236. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier.com/locate/inca/505576.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با ما: کاترین لیو (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: http://www. elsevier.com/locate/inca/505576.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.