بررسی اثرات آلودگی بین بازارهای پولی و مالی ایران

بروز شوک در بازارهای پولی و مالی باعث تلاطم و ایجاد اختلال در روابط بین بازارها به ویژه رابطه بین ریسک و بازگشت دارایی های سرمایه می شود. در هر صورت ، همبستگی پویا که در بین بازارها وجود دارد ، تأثیر بیماری های شوک را از یک بازار به بازارهای دیگر می کند. در این مطالعه ، ما تأثیر بیماری در بین بازارهای پولی و مالی ایران را با استفاده از تجزیه و تحلیل همبستگی پویا چند متغیره بین واریانس "پویا شرطی" و میانگین بازده بازار روزانه که توسط مدل Fiaparch در طول 2007-2018 به دست آمده و با استفاده از Kargolok بررسی می کنیم ، بررسی می کنیم. الگوریتم برای شناسایی نقطه شکست ساختاری در سری زمانی بازده بازار. نتایج حاکی از آن است که وقایع سیاسی داخلی هیچ تاثیری در بروز شوک های بازار و وجود تأثیر بیماری در بین آن بازار ندارند. همچنین ، ما دریافتیم که سرمایه گذاران رفتار شنیده شده را در طول دوره و بعد از تلاطم نشان می دهند و هنگامی که آشفتگی به پایان می رسد و ثبات به بازار باز می گردد ، با توجه به یادگیری و تغییراتی که در برنامه های آنها به دلیل وقایع و نگرش جدید آنها نسبت به خطرات و بازده ها رخ داده است ، تغییر خواهد کرد. رفتار سرمایه گذاری آنها

کلید واژه ها

• بازارهای پولی و مالی
• همبستگی شرطی پویا
• مسری
• الگوریتم kargolok
• مدل فیاراچ

20. 1001. 1. 24765775. 1400. 12. 2. 5. 3

منابع

- Abed ، R. ، Mighri ، Z. ، & Maktout ، S. (2016). تجزیه و تحلیل تجربی عدم تقارن و حافظه طولانی در بازده بین المللی بورس. یک رویکرد چند متغیره FiAparch-DCC. مجله روشهای آماری و اقتصاد سنجی ، 5 (1) ، 1-28.

- Akar ، C. ، (2011). روابط پویا بین بورس ، طلا و بازده ارز در ترکیه. امور مالی و اقتصاد خاورمیانه ، 12 ، 109-115.

- Aloui ، C. (2011). سرریزهای نوسانات سهام سهام آمریکای لاتین در بحران های مالی: یک چارچوب چند متغیره FiAparch-DCC. اقتصاد کلان و دارایی در اقتصادهای نوظهور بازار ، 4 ، 289-326.

- Azarbayjani. K. ، Mobini Dehkordi. م. ، و کامالیان. A. (2018). تجزیه و تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز در شاخص قیمت سهام بورس سهام تهران: رویکرد NARDL. مجله اقتصاد و مدل سازی. 8 (32) ، 59-91 (به زبان فارسی).

- Celic ، S. ، (2012). تأثیر مسری بیشتر در بازارهای نوظهور: شواهد مدل DCC-GARCH. مجله مدل سازی اقتصادی ، 29 ، 1946-1959.

- Chiang، T. C.، Jeon، B. N.، و Li، H. (2007). تحلیل همبستگی پویا سرایت مالی: شواهدی از بازارهای آسیاییمجله بین المللی پول و امور مالی، 26، 1206-1228.

- تاریکJ.، (2015). یک مدل همبستگی پویا چند متغیره با وابستگی و عدم تقارن حافظه طولانیدکتریپایان نامه، دانشگاه ملبورن.

- Dimitriou، D.، & Kenourgios، D. (2013). بحران های مالی و پیوندهای پویا در بین ارزهای بین المللیمجله بازارهای مالی بین المللی، موسسات و پول، 26، 319-332.

- Dimitriou, D., Kenourgios, D., & Simos, T. (2013). بحران مالی جهانی و سرایت بازار سهام در حال ظهور: یک رویکرد چند متغیره FIAPARCH-DCC. بررسی بین المللی تحلیل مالی، 30، 46-56.

- فلاحی، ف.، حقیقت، ج و جهانگیری. KH.(2014). بررسی همبستگی بین نوسانات بازارهای سهام، بورس و سکه طلا در ایران با مدل DCC-GARCH. فصلنامه پژوهشهای اقتصادی، 14(52)، 123-147 (به زبان فارسی).

- فتاحی، ش.، خدامرادی، س و آیوتند، م. (1396). بررسی رابطه بین همبستگی شرطی بازارهای مالی ایران با تاکید بر حافظه بلندمدت و عدم تقارن. مجله اقتصاد مالی ، 11(40)، 25-51 (به زبان فارسی).

- فوربس، جی. کی.، و ریگوبون، آر (2002). بدون سرایت، فقط وابستگی متقابل: اندازه گیری حرکت های مشترک بازار سهام. مجله مالی، 57، 2223-2261.

- کاراناسوس، م.، یفانتی، س.، و کاروگلو، م. (2016). مدل سازی چند متغیره FIAPARCH از بازارهای مالی با همبستگی های پویا در زمان بحران. مجله بررسی بین المللی تحلیل مالی، 45، 332-349.

- Karoglou, M., Demetriades, P., & Hook Law, S. (2008). یک قرار، یک استراحت؟لستر: دانشگاه لستر، شرکت کنندگان در کنفرانس دومین کنفرانس گروه بازارهای نوظهور و شرکت کنندگان سمینار در دانشگاه نیوکاسل، ESRC (مرجع جایزه: RS10G0003).

- کاروگلو، م. (1389). شکستن غیرعادی بودن بازده سهام. مجله اروپایی امور مالی، 16، 79-95.

- کاسمان، ا. (1388). برآورد ارزش در معرض خطر برای آتی شاخص سهام ترکیه در حضور نوسانات حافظه طولانی. بررسی بانک مرکزی , 1, 1-14.

- Kenourgios, D., Samitas, A., & Paltalidis, N. (2011). بحران های مالی و سرایت بازار سهام در چارچوب نامتقارن با زمان متغیر چند متغیرهمجله بازارهای مالی بین المللی، مؤسسات و پول، 21، 92-106.

- مولداوی، I. (2011). همبستگی بازارهای سهام: قبل و حین تحلیل بحراناقتصاد نظری و کاربردی، 18، 111-122.

- Sensoy، A.، & Sobaci، C.، (2014). اثرات شوک های نوسان بر پیوند پویا بین نرخ ارز، نرخ بهره و بازار سهام: مورد ترکیه. مدلسازی اقتصادی، 43، 448-457.

- شایان زینی وند، ع. و کاردگر. ر و کاظمی، ع. (1394). بررسی اثرات عدم تقارن و حافظه بلندمدت در نوسانات بین نرخ ارز و بازده قیمت سهام در ایران. مجله اقتصاد کمی، 2، 23-55 (به زبان فارسی).

- Tse، Y. K.، & Tsui، A. K. C.(2002). یک مدل ناهمگنی شرطی خودرگرسیون تعمیم یافته چند متغیره با همبستگی های متغیر با زمان. مجله آمارهای بازرگانی و اقتصادی، 20، 351-362.

- Wiphattananathakw, C., & Siboonchitta, S. (2016). ARFIMA-FIGARCH و ARFIMA-FIAPARCH بر روی شاخص نوسانات تایلند. انجمن اقتصاد سنجی تایلند، 2 (2)، 280-294.

- زیکالکی. E.، و Degiannakis. س.، (2010). مدل های ARCH برای برنامه های مالی. Johan Wiley & Sons Ltd. یونان، دانشگاه اقتصاد و تجارت آتن.