محافظت از ریسک ارز در سرمایه گذاری و تجارت بین المللی

سرمایه گذاری و تجارت بین المللی یک نتیجه ناخواسته دارد. یعنی ایجاد ریسک ارز که باعث می شود ارزش ارز محلی مطالبات یا سرمایه گذاری های خارجی به دلیل حرکات ارز خالص به طرز چشمگیری نوسان کند. ادبیات دانشگاهی در مورد ارزها به طور معمول از ریسک ارز سوء تفاهم کرده است و اظهار داشت که ارزها بازگشت طولانی مدت ندارند ، پیش بینی آن دشوار است و استفاده از آن دشوار است زیرا بازارها بسیار مایع هستند. از این رو ، توصیه های معمولی شامل این است که شرکت ها و سرمایه گذاران باید این نوسانات غیرقابل جبران را با محاصره ساده لوحانه به ارز پایه یا ریسک بدون استفاده (که اغلب نادرست تفسیر می شود و در نتیجه ، بدون کنترل باقی مانده است ، حذف کنند. مدیریت مالی مؤثر چنین جریانهای نقدی یا سرمایه گذاری ، چشم انداز کاملاً متفاوتی را فراهم می کند زیرا محافظت ساده (عدم استفاده) از ریسک ارزی حاکی از دیدگاه قوی است که ارز پایه در برابر ارز خارجی قدردانی می کند (استهلاک می کند). علاوه بر این ، بازار ارز دارای بسیاری از شرکت کنندگان غیرانتفاعی است و در حالی که نمی توان سطح دقیق ارز را پیش بینی کرد ، می توان جهت آینده ارزها را از طریق مدلهای نسبتاً ساده پیش بینی کرد و از شرکت کنندگان غیر انتفاعی می توان سوء استفاده کرد. ما نشان می دهیم که چگونه شرکت ها و سرمایه گذاران ژاپنی می توانند یک رویکرد بسیار قوی تر و هوشمندانه تر (مدیریت سیستماتیک دارایی ها را با استفاده از یک تکنیک مبتنی بر قوانین) برای مدیریت ریسک ارز توسعه دهند ، در نتیجه ارزش آن را از نوسانات ارزی ضمن مدیریت ریسک ارز اضافه می کنند. به طور خلاصه ، آنها به راحتی می توانند عملکرد ، مدیریت ریسک و حاکمیت را بهبود بخشند. چنین معاملات با استفاده از ارز به جلو انجام می شود و در حالی که مقاله فعلی بر روی قرار گرفتن در معرض USD متمرکز است ، می توان یک رویکرد عمومی چند هسته ای را برای یک تحلیل جامع تر توسعه داد.

استناد پیشنهادی

بارگیری متن کامل از ناشر

منابع ذکر شده در ایده ها

1. Richard M. Levich & Lee R. Thomas ، 1993. "اوراق بهادار اوراق بهادار بین المللی: شایستگی مدیریت ریسک ارز فعال ،" مقالات کار NBER 4340 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
2. Pan Yotopoulos & Yasuyuki Sawada ، 2006. "سوء استفاده از نرخ ارز: آزمایش جدیدی از PPP بلند مدت بر اساس داده های بین المللی ،" اقتصاد مالی کاربردی ، مجلات تیلور و فرانسیس ، جلد. 16 (1-2) ، صفحات 127-134.

• Pan A. Yotopoulos & Yasuyuki Sawada ، 2005. "سوء استفاده از نرخ ارز: آزمایش جدیدی از PPP طولانی مدت بر اساس داده های بین المللی ،" Cirje F-Series Cirje-F-318 ، Cirje ، دانشکده اقتصاد ، دانشگاه Tokyoبشر

• Keeth A. Froot ، 1993. "پرچین ارز از افق های طولانی" ، مقالات کار NBER 4355 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.

• Philippe Bacchetta & Eric Van Wincoop ، 2005. "عدم توجه منطقی: راه حلی برای پازل تخفیف رو به جلو ،" مقالات کار NBER 11633 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Philippe Bacchetta & Eric Van Wincoop ، 2005. "عدم توجه منطقی: راه حلی برای پازل تخفیف رو به جلو ،" سری مقاله تحقیقات شهرت RP156 ، مرکز بین المللی مدیریت دارایی مالی و مهندسی.

• لوسیو سارنو ، 2005. "دیدگاه: به سمت راه حل برای معما در اقتصاد نرخ ارز: کجا ایستاده ایم؟" ، مجله اقتصاد کانادایی/تجدید نظر Canadiee d'Conomonique ، جان ویلی و پسران ، جلد. 38 (3) ، صفحات 673-708 ، آگوست.

بیشتر موارد مرتبط

1. Philippe Bacchetta & Eric Van Wincoop ، 2010. "تصمیمات پرتفوی نادر: راه حلی برای معما با تخفیف رو به جلو ،" بررسی اقتصادی آمریکا ، انجمن اقتصادی آمریکا ، جلد. 100 (3) ، صفحات 870-904 ، ژوئن.
2. Bacchetta ، Philippe & Mertens ، Elmar & Van Wincoop ، Eric ، 2009. "پیش بینی در بازارهای مالی: انتظارات نظرسنجی به ما چه می گوید؟" ، مجله پول و امور مالی بین المللی ، Elsevier ، جلد. 28 (3) ، صفحات 406-426 ، آوریل.

• Philippe Bacchetta & Elmar Mertens & Eric Vanvwincoop ، 2006. "پیش بینی در بازارهای مالی: انتظارات نظرسنجی به ما چه می گوید؟"
• Philippe Bacchetta & Elmar Mertens & Eric Van Wincoop ، 2006. "پیش بینی در بازارهای مالی: انتظارات نظرسنجی به ما چه می گوید؟" ، مقالات کار 06. 04 ، بانک ملی سوئیس ، مرکز مطالعه Gerzensee.
• Bacchetta ، Philippe & Mertens ، Elmar & Van Wincoop ، Eric ، 2006. "پیش بینی در بازارهای مالی: انتظارات نظرسنجی به ما چه می گوید؟"مقالات بحث
• Philippe Bacchetta & Elmar Mertens & Eric Van Wincoop ، 2006. "پیش بینی در بازارهای مالی: انتظارات نظرسنجی به ما چه می گوید؟" ، مقالات کار 102006 ، موسسه تحقیقات پولی هنگ کنگ.

• Almuth Scholl & Harald Uhlig ، 2005. "شواهد جدید در مورد معماها. نتایج حاصل از شناسایی آگنوستیک در مورد سیاست های پولی و نرخ ارز ،" SFB 649 Papers بحث SFB649DP2005-037 ، Sonderforschungsbereich 649 ، دانشگاه Humboldt ، برلین ، آلمان.

• موریس J. روشه و مایکل جی مور ، 2007. "حل پازل های نرخ ارز با قیمت چسبنده و هزینه های تجارت ،" مجموعه مقاله کار گروه N1750507 ، گروه اقتصاد ، دانشگاه ملی ایرلند - Maynooth.
• موریس جی. روشه و مایکل جی. مور ، 2009. "حل پازل های نرخ ارز با قیمت چسبنده و هزینه های تجارت" ، مقالات کار 001 ، دانشگاه رایرسون ، گروه اقتصاد.

• Hauzenberger ، Niko & Huber ، Florian ، 2018. "مدل بی ثباتی در رگرسیون نرخ ارز پیش بینی" ، مقالات کار در اقتصاد 2018-8 ، دانشگاه سالزبورگ.
• Hauzenberger ، Niko & Huber ، Florian ، 2018. "ناپایداری مدل در رگرسیون نرخ ارز پیش بینی ،" گروه مقاله کار گروهی 276 ، دانشگاه اقتصاد و تجارت وین وین.
• نیکو هاوزنبرگر و فلورین هوبر ، 2018. "ناپایداری مدل در رگرسیون نرخ ارز پیش بینی ،" مقالات کار گروه اقتصادی WUWP276 ، دانشگاه اقتصاد و تجارت وین ، گروه اقتصاد.
• نیکو هاوزنبرگر و فلورین هوبر ، 2018. "ناپایداری مدل در رگرسیون نرخ ارز پیش بینی ،" مقالات 1811. 08818 ، arxiv.org ، اصلاح شده در دسامبر 2018.

• Anella Munro ، 2014. "نرخ ارز ، بازده مورد انتظار و ریسک: UIP Unbound" ، مقالات کار CAMA 2014-73 ، مرکز تجزیه و تحلیل اقتصاد کلان کاربردی ، دانشکده سیاست های عمومی کرافورد ، دانشگاه ملی استرالیا.

• John Y. Campbell & Luis M. Viceira & Joshua S. White ، 2002. "ارز خارجی برای سرمایه گذاران بلند مدت" ، مقالات کار NBER 9075 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت.
• Campbell ، John Y & Viceira ، Luis M & White ، Josh S. ، 2002. "ارز خارجی برای سرمایه گذاران بلند مدت ،" مقالات بحث و گفتگو CEPR 3463 ، C. E. P. R. مقالات بحث
• Viceira ، Luis & Campbell ، John & White ، Joshua ، 2003. "ارز خارجی برای سرمایه گذاران بلند مدت" ، مقالات علمی 3128708 ، گروه اقتصاد دانشگاه هاروارد.

• Accominotti ، Olivier & Chambers ، David ، 2016. "اگر خیلی باهوش هستید: جان مینارد کینز و گمانه زنی های ارز در سالهای بین جنگ ،" اسناد آنلاین تحقیقات LSE در مورد اقتصاد 64722 ، دانشکده اقتصاد و علوم سیاسی لندن ، کتابخانه LSE.

• لاندون ، استوارت و اسمیت ، کنستانس ، 1999. "حق بیمه خطر ، انتظارات نرخ ارز و نرخ ارز رو به جلو: تخمین برای نرخ ین دلار ،" MPRA مقاله 9775 ، کتابخانه دانشگاه مونیخ ، آلمان.

• جان Bluedo & Christopher Bowdler ، 2006. "پیامدهای اقتصاد باز سیاست پولی ایالات متحده" ، مقالات اقتصاد 2006-W04 ، گروه اقتصاد ، کالج نوفیلد ، دانشگاه آکسفورد.
• جان C. Bluedo & Christopher Bowdler ، 2006. "پیامدهای اقتصاد باز سیاست های پولی ایالات متحده" ، مقالات کار سری اقتصاد 265 ، دانشگاه آکسفورد ، گروه اقتصاد.

• چارلز انگل ، 2013. "نرخ ارز و برابری بهره ،" مقالات کار NBER 19336 ، دفتر ملی تحقیقات اقتصادی ، شرکت

اطلاعات بیشتر در مورد این مورد

آمار

اصلاحات

تمام مطالب موجود در این سایت توسط ناشران و نویسندگان مربوطه تهیه شده است. شما می توانید به اصلاح خطاها و حذفیات کمک کنید. هنگام درخواست اصلاح ، لطفاً دسته این مورد را ذکر کنید: repec: CFI: FSERES: CF090. به اطلاعات کلی در مورد نحوه اصلاح مطالب در repec مراجعه کنید.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا اطلاعات بارگیری ، تماس با :. اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/catokjp.html.

اگر این مورد را تألیف کرده اید و هنوز در Repec ثبت نشده اید ، ما شما را تشویق می کنیم که این کار را در اینجا انجام دهید. این اجازه می دهد تا نمایه خود را به این مورد پیوند دهید. همچنین به شما امکان می دهد استناد های احتمالی را به این مورد بپذیرید که ما در مورد آن نامشخص هستیم.

اگر Citec یک مرجع کتابشناختی را تشخیص داد اما یک مورد را در repec به آن پیوند نداد ، می توانید به این فرم کمک کنید.

اگر از موارد گمشده ای که به این یکی گفته می شود اطلاع دارید ، می توانید با اضافه کردن منابع مربوطه به همان روش فوق ، برای هر مورد ارجاع ، به ما در ایجاد آن پیوندها کمک کنید. اگر شما یک نویسنده ثبت نام شده از این مورد هستید ، ممکن است بخواهید برگه "استناد" را در مشخصات سرویس Repec نویسنده خود بررسی کنید ، زیرا ممکن است برخی از استنادها در انتظار تأیید باشند.

برای سؤالات فنی در مورد این مورد ، یا برای اصلاح نویسندگان آن ، عنوان ، چکیده ، کتابشناختی یا بارگیری اطلاعات ، تماس: (ایمیل موجود در زیر). اطلاعات تماس عمومی ارائه دهنده: https://edirc. repec.org/data/catokjp.html.

لطفاً توجه داشته باشید که اصلاحات ممکن است چند هفته طول بکشد تا از طریق خدمات مختلف repec فیلتر شود.